Ragioni dietro la deriva intenzionale dello stile

Ci sono alcune ragioni di base dietro intenzionale deriva di stile all'interno di un portafoglio che può essere negativo o positivo. La deriva di stile è il fenomeno di un portafoglio gestito attivamente che si discosta dal mandato descritto. Per esempio, se la capitalizzazione di mercato media di un fondo a media capitalizzazione dovesse crescere oltre quanto indicato nel prospetto del fondo come intervallo accettabile, questo sarebbe considerato una deriva di stile.

Motivi positivi

Il motivo positivo per cui ciò potrebbe verificarsi è che la partecipazione del fondo si è apprezzata in modo significativo. Ciò farebbe aumentare la capitalizzazione di mercato media delle azioni in portafoglio, potenzialmente superando il massimo obbligatorio. Quando ciò si verifica, è perché il fondo sta andando molto bene. I fondi sono generalmente ribilanciati a intervalli regolari, quindi questo può accadere intenzionalmente tra le date di ribilanciamento.

Motivi negativi

Il motivo negativo per cui può verificarsi una deriva intenzionale dello stile è che il gestore sta tentando di acquisire una performance aggiuntiva effettuando operazioni al di fuori del mandato. Ciò può implicare che il manager ha perso fiducia nella strategia, o che sta facendo uno scambio opportunistico. In ogni caso, è motivo di preoccupazione perché potresti aver allocato il tuo patrimonio totale partendo dal presupposto che un fondo seguirà il suo mandato. Se questo viene violato, potrebbe farti prendere un'esposizione indesiderata.