Passaporto delle possibilità:come i fondi di investimento alternativi possono raggiungere i giusti investitori in Europa

Un nuovo regime normativo renderà più difficile la commercializzazione dei fondi extra UE. Ora è il momento di prendere in considerazione l'introduzione di un servizio di gestione indipendente per aiutarti a superare gli ostacoli, dire Maelle Lenaers , Lussemburgo Responsabile del Gruppo Intertrust AIFM, e Barbara Martin , Direttore commerciale globale per i fondi

Preparati per il nuovo regime di pre-marketing

I gestori di fondi di investimento alternativi destinati agli investitori dell'UE devono rispettare un'importante scadenza quest'anno:le regole sulla pre-marketing e la vendita di fondi di attività alternative a investitori istituzionali o professionali nell'UE cambiano ad agosto.

Tutti i fondi di investimento alternativi (FIA) domiciliati nell'UE gestiti da un gestore di fondi di investimento alternativi (GEFIA) dell'UE dovranno conformarsi al regime di pre-marketing del FIA rivisto a partire dal 2 agosto.

E mentre la direttiva non copre ancora le società di acquisizione per scopi speciali (SPAC), Intertrust Group e il nostro team dei mercati dei capitali sono preparati per questa possibilità.

In qualità di fornitore di servizi AIFM indipendente e autorizzato, aiutiamo i clienti a prepararsi per nuove procedure per l'attività di pre-marketing agli investitori professionali. Non farlo potrebbe danneggiare la reputazione dei manager, soprattutto se non hanno ancora un'impronta in Europa.

Gestiamo anche eventuali notifiche a un regolatore dello stato membro per conto di FIA regolamentati e non regolamentati, entro due settimane dall'inizio della commercializzazione.

Secondo il regime pre-marketing rivisto, una volta che il regime è attivo, un GEFIA UE non sarà più autorizzato a utilizzare argomenti di sollecitazione inversa per 18 mesi dall'inizio della pre-commercializzazione quando utilizzerà il regime di pre-marketing.

Ciò significa che gli investitori professionali che sottoscrivono quote di un fondo entro 18 mesi dalla sua pre-commercializzazione saranno considerati come sottoscritti a seguito di tale commercializzazione. Questo è ora notificabile ai sensi della direttiva.

I fondi devono affrontare una trafila normativa

Pre-marketing a parte, molto lavoro non essenziale deve essere gestito durante l'insediamento nell'UE. Ma rispettare l'intera trafila normativa è fondamentale se un manager o un agente di collocamento vuole che i clienti si siedano con investitori rispettabili, soprattutto i fondi sovrani che devono rispettare molteplici standard internazionali.

Siamo in grado di fornire soluzioni conformi alle normative sia ai manager UE che extra UE attraverso le nostre licenze con la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) in Lussemburgo e la Central Bank of Ireland (CBI).

Sempre più vediamo scomparire il modello di collocamento privato in quanto gestori e promotori preferiscono un punto di ingresso unico all'Europa, con il gestore del fondo che fornisce il passaporto del GEFIA. Possiamo occuparci dell'iscrizione alla CSSF, elencando tutti i paesi in cui il promotore vuole commercializzare il fondo. Questo elimina la necessità di andare a ciascun regolatore individualmente, portando economie di scala.

È un percorso più rapido per il mercato poiché il regolatore ha 20 giorni lavorativi per tornare da noi con commenti. Se non lo fanno, il promotore può prepararsi per il marketing.

L'alternativa per i fondi e gli sponsor extra-UE sarà considerare una serie di complicazioni. Questi includono l'amministrazione dei fondi e il passaporto, Persona Designata (DP) in conformità ai requisiti CBI/ESMA (CP86), sostanza economica richiesta, Requisiti per i depositari della Direttiva sui gestori di fondi di investimento alternativi (AIFMD), infrastruttura, dipendenti, sistemi e rendicontazione informativa. È necessario considerare anche la supervisione dei fornitori di servizi e delle attività delegate per conformarsi alla divulgazione di AIFMD e SFDR.

Prendiamo il passaporto, una preoccupazione fondamentale per i manager, soprattutto dopo la Brexit. La Commissione europea deve ancora attivare il passaporto del paese terzo per FIA non UE e GEFIA non UE, quindi continuano ad applicarsi i regimi nazionali di collocamento privato.

Il nostro servizio di gestione e la nostra rete internazionale forniscono la registrazione completa in tutta Europa di fondi non UE tramite il National Private Placement Regime (NPPR). Il nostro team ha aiutato i gestori di fondi extra UE a superare questo ostacolo, garantire un atterraggio agevole nella scelta della loro porta d'ingresso in Europa.

Come può aiutare un servizio AIFM indipendente

I servizi di GEFIA indipendenti forniscono un rapporto costo-efficacia, outsourcing a lungo termine per fondi UE ed extra UE. Come accennato in precedenza, il nostro servizio è autorizzato in Lussemburgo e Irlanda, in modo da poter fornire fondi con un accesso rapido ed economico al mercato dell'UE.

Senza questo, il gestore degli investimenti stesso sarebbe stato autorizzato come GEFIA. Ciò comporterebbe investimenti significativi in ​​infrastrutture operative e di conformità, richiesta di approvazione normativa, oltre a rischiare responsabilità e conflitti di interesse. La nomina di un servizio di gestione esterno consente ai clienti di concentrarsi su competenze chiave come la raccolta di capitali, sourcing di affari e gestione patrimoniale.

Che tu risieda all'interno o all'esterno dell'UE, in qualità di gestore di un FIA distribuito a investitori professionali dell'UE, avrai bisogno di un digiuno, rotta verso il mercato conveniente e conforme al nuovo regime. L'utilizzo di una società di gestione di terze parti ti offre i vantaggi del passaporto di marketing UE per la distribuzione transfrontaliera in Europa.

Perché Intertrust Group AIFM Services?

I nostri clienti si aspettano servizi clienti solidi e soluzioni su misura. Così, costruiamo la nostra attività di gestione dei fondi sulla base della nostra esperienza e manteniamo un dialogo aperto con i nostri clienti. Investiamo anche nelle relazioni con i clienti, che ci permette di essere veri e propri partner commerciali.

I nostri servizi spaziano da:

• Assistenza e coordinamento all'allestimento
• Revisione della documentazione e degli accordi del fondo
• Gestione del rischio
• Emissione di relazioni sui rischi e relazioni di cui all'allegato IV
• Gestione del portafoglio
• Organizzazione di comitati di investimento
• Registrazione dei fondi UE per il marketing e il passaporto
• Procedura di notifica e deposito documentazione aggiornata presso il regolatore di casa
• Registrazione completa in tutta Europa di fondi extra UE tramite il National Private Placement Regime (NPPR)
• Persona Designata (DP) in conformità ai requisiti CBI/ESMA (CP86)
• Legale e conformità
• Sostanza, infrastrutture ed esperti nei principali centri di fondi dell'UE
• Soluzione basata sulla tecnologia per la gestione del rischio e della conformità