Private Equity vs Venture Capital:qual è la differenza?

Private Equity vs. Venture Capital:una panoramica

Il private equity viene talvolta confuso con il venture capital perché entrambi si riferiscono a società che investono in società e escono vendendo i loro investimenti in finanziamenti azionari, Per esempio, effettuando offerte pubbliche iniziali (IPO). Però, vi sono differenze significative nel modo in cui le imprese coinvolte nei due tipi di finanziamento conducono l'attività.

Il private equity e il venture capital (VC) investono in diverse tipologie e dimensioni di società, impegnare diverse somme di denaro, e rivendicano diverse percentuali di capitale nelle società in cui investono.

Punti chiave:

• Il private equity è il capitale investito in una società o altra entità che non è quotata o negoziata pubblicamente.
• Il capitale di rischio è un finanziamento dato a startup o altre giovani imprese che mostrano un potenziale di crescita a lungo termine.
• Il private equity e il venture capital acquistano diversi tipi di società, investire diverse somme di denaro, e rivendicano diversi importi di capitale nelle società in cui investono.

Private Equity

private equity, nella sua forma più elementare, è il capitale—azioni che rappresentano la proprietà di, o un interesse per, un'entità, che non è quotata o negoziata pubblicamente. Il private equity è una fonte di capitale di investimento da individui e aziende con un patrimonio netto elevato. Questi investitori acquistano azioni di società private o acquisiscono il controllo di società pubbliche con l'intenzione di renderle private e infine rimuoverle dalla quotazione dalle borse pubbliche.

I grandi investitori istituzionali dominano il mondo del private equity, inclusi fondi pensione e grandi società di private equity finanziate da un gruppo di investitori accreditati.

Perché l'obiettivo è un investimento diretto in un'azienda, è necessario un capitale consistente, ecco perché sono coinvolti individui con un patrimonio netto elevato e aziende con tasche profonde.

Capitale di rischio

Il capitale di rischio è un finanziamento concesso a start-up e piccole imprese che hanno il potenziale per generare alti tassi di crescita e rendimenti superiori alla media, spesso alimentati dall'innovazione o ritagliandosi una nuova nicchia industriale. Il finanziamento per questo tipo di finanziamento di solito proviene da investitori facoltosi, banche di investimento, e fondi di venture capital specializzati. L'investimento non deve essere finanziario, ma può anche essere offerto tramite competenze tecniche o gestionali.

Gli investitori che forniscono fondi stanno scommettendo che la società più recente consegnerà e non si deteriorerà. Però, il compromesso è rendimenti potenzialmente superiori alla media se l'azienda realizza il suo potenziale.

Per le aziende più recenti o con una breve storia operativa, due anni o meno, il finanziamento del capitale di rischio è sia popolare che talvolta necessario per raccogliere capitali. Ciò è particolarmente vero se l'azienda non ha accesso ai mercati dei capitali, prestiti bancari, o altri titoli di debito. Un aspetto negativo per la società alle prime armi è che gli investitori ottengono spesso azioni nell'azienda e, perciò, una voce nelle decisioni aziendali.

Differenze chiave

Le società di private equity acquistano per lo più società mature già costituite. Le aziende potrebbero deteriorarsi o non riuscire a realizzare i profitti che dovrebbero a causa dell'inefficienza. Le società di private equity acquistano queste società e semplificano le operazioni per aumentare i ricavi. Società di capitali di rischio, d'altra parte, investire principalmente in startup con alto potenziale di crescita.

Le società di private equity acquistano per lo più il 100% della proprietà delle società in cui investono. Di conseguenza, l'impresa ha il controllo totale delle società dopo l'acquisizione. Le società di venture capital investono nel 50% o meno del capitale delle società. La maggior parte delle società di venture capital preferisce distribuire il rischio e investire in molte società diverse. Se un avvio fallisce, l'intero fondo dell'impresa di venture capital non è sostanzialmente interessato.

Le società di private equity di solito investono da 100 milioni di dollari in su in una singola società. Queste aziende preferiscono concentrare tutti i loro sforzi su un'unica azienda poiché investono in aziende già affermate e mature. Le possibilità di perdite assolute da un tale investimento sono minime. I venture capitalist in genere spendono 10 milioni di dollari o meno per ogni azienda poiché si occupano principalmente di startup con possibilità imprevedibili di fallimento o successo.

considerazioni speciali

Le società di private equity possono acquistare società di qualsiasi settore, mentre le società di capitale di rischio sono limitate alle startup tecnologiche, biotecnologia, e tecnologia pulita. Anche le società di private equity utilizzano sia la liquidità che il debito nei loro investimenti, mentre le società di venture capital trattano solo azioni. Queste osservazioni sono casi comuni. Però, ci sono eccezioni a ogni regola; un'impresa può agire fuori dalla norma rispetto ai suoi concorrenti.

Insight del consulente

Rebecca Dawson
Presidente, Dawson finanziario, Los Angeles, circa

Con il private equity, le attività di più investitori sono combinate, e queste risorse messe in comune vengono utilizzate per acquisire parti di un'azienda, o anche un'intera azienda. Le società di private equity non mantengono la proprietà a lungo termine, ma piuttosto preparare una strategia di uscita dopo diversi anni. Fondamentalmente, cercano di migliorare un'attività acquisita e poi la vendono a scopo di lucro.

Una società di capitali di rischio, d'altra parte, investe in una società durante le sue prime fasi di funzionamento. Si assume il rischio di fornire finanziamenti alle nuove imprese in modo che possano iniziare a produrre e guadagnare profitti. Spesso è il denaro di avvio fornito dai venture capitalist che offre alle nuove imprese i mezzi per diventare attraenti per gli acquirenti di private equity o ammissibili per i servizi di investment banking.