lingotti

Cos'è il lingotto?

I lingotti sono oro e argento ufficialmente riconosciuti come puri almeno al 99,5% e 99,9% e si presentano sotto forma di lingotti o lingotti. I lingotti sono spesso tenuti come risorsa di riserva dai governi e dalle banche centrali.

Per creare lingotti, l'oro prima deve essere scoperto dalle compagnie minerarie e rimosso dalla terra sotto forma di minerale d'oro, una combinazione di oro e roccia mineralizzata. L'oro viene quindi estratto dal minerale con l'uso di prodotti chimici o calore estremo. Il lingotto puro risultante è anche chiamato "lingotto separato". Lingotti che contengono più di un tipo di metallo, si chiama "lingotti indivisi".

Punti chiave

• I lingotti si riferiscono all'oro fisico e all'argento di elevata purezza che viene spesso conservato sotto forma di lingotti, lingotti, o monete.
• I lingotti a volte possono essere considerati moneta a corso legale, ed è spesso detenuto come riserva dalle banche centrali o detenuto da investitori istituzionali.
• Gli investitori possono acquistare o vendere lingotti tramite rivenditori attivi su uno dei numerosi mercati globali di lingotti.
• Investire in lingotti d'oro e d'argento può essere realizzato più facilmente tramite fondi negoziati in borsa (ETF) o contratti futures.

Capire i lingotti

I lingotti a volte possono essere considerati moneta a corso legale, il più delle volte detenuti dalle banche centrali o utilizzati da investitori istituzionali per proteggersi dagli effetti inflazionistici sui loro portafogli. Circa il 20% dell'oro estratto è detenuto dalle banche centrali di tutto il mondo. Questo oro è tenuto come lingotti nelle riserve, che la banca utilizza per saldare il debito internazionale o stimolare l'economia attraverso il prestito dell'oro. La banca centrale presta oro dalle loro riserve di lingotti alle banche di lingotti a un tasso di circa l'1% per aiutare a raccogliere fondi.

Le banche di lingotti sono coinvolte in un'attività o nell'altra nei mercati dei metalli preziosi. Alcune di queste attività includono la compensazione, gestione del rischio, copertura, commercio, volteggio, e fungendo da intermediari tra prestatori e debitori. Quasi tutte le banche di lingotti sono membri della London Bullion Market Association (LBMA), un mercato over-the-counter (OTC) che offre poca o nessuna trasparenza nei suoi rapporti. I mercati OTC sono reti di rivenditori per prodotti finanziari, materie prime, e titoli che non vengono scambiati su una borsa centralizzata.

I membri di LBMA includono banche come:

• Banca della Nuova Scozia (BNS)
• UBS Svizzera AG
• Citibank
• JPMorgan Chase &Co.
• Morgan Stanley
• Royal Bank of Canada (RBC)
• Merrill Lynch
• Goldman Sachs
• Banca di Montreal (BMO)
• Bnp Paribas
• HSBC o Hong Kong e Shanghai Banking Corporation
• Standard Chartered Bank

Come le banche prestano e vendono lingotti

Quando una banca centrale presta oro alle banche di lingotti per un determinato periodo, diciamo tre mesi, riceve l'equivalente in contanti dell'oro prestato alla banca di lingotti. La banca centrale presta questo denaro sul mercato a un tasso di locazione noto come Gold Forward Offered Rates (GOFO), che viene pubblicato quotidianamente dalla LBMA. Più alto è il canone di locazione, maggiore è l'incentivo che una banca centrale ha a prestare oro dalle sue riserve. Le banche di lingotti che prendono in prestito l'oro possono venderlo o prestarlo a società minerarie.

Se la banca dei lingotti vende l'oro sul mercato a pronti, riceverà contanti per la transazione. Il mercato spot è il luogo in cui vengono scambiati lingotti e altre materie prime al tasso di mercato prevalente. Un aumento dell'offerta di oro sul mercato ne riduce il prezzo. La banca dei lingotti spera che per il momento in cui è previsto il riacquisto dell'oro dal mercato spot, il prezzo dell'oro sarà più basso in modo che la banca possa riacquistarlo a un prezzo inferiore rispetto a quello originariamente venduto. Al termine del periodo di prestito, la banca riacquista l'oro e lo restituisce alla banca centrale.

Le banche di lingotti che prestano oro alle società minerarie di solito lo fanno per finanziare un progetto gestito dalla società. Un'impresa mineraria prenderebbe in prestito oro anche se stipulasse un contratto di copertura a termine in cui l'oro, che non è stato ancora estratto o estratto dalla terra, è prevenduto agli acquirenti. Se alcuni o tutti i suoi acquirenti si aspettano una consegna fisica dei lingotti d'oro, l'impresa mineraria opterebbe per prendere in prestito l'oro dalla banca, che sarebbe stato successivamente consegnato agli acquirenti all'altro capo del contratto a termine. L'oro prestato alle società minerarie viene solitamente rimborsato dalla futura produzione mineraria delle società.

Il mercato dei lingotti

I lingotti sono negoziati nel mercato dei lingotti, che è principalmente un mercato OTC aperto 24 ore al giorno. Il volume degli scambi nel mercato dei lingotti è elevato poiché include la stragrande maggioranza dei prezzi di scambio dei lingotti in un dato giorno. La maggior parte delle transazioni viene completata elettronicamente o per telefono. Ci sono vari mercati di lingotti a livello globale, anche a Londra, New York, Tokio, e Zurigo.

Il prezzo dei lingotti d'oro è influenzato dalla domanda delle aziende che utilizzano l'oro per realizzare gioielli e altri prodotti. Il prezzo è anche influenzato dalle percezioni dell'economia complessiva. Per esempio, l'oro diventa più popolare come investimento durante i periodi di instabilità economica.

Sebbene l'oro tenda ad avere una maggiore domanda, sia i lingotti d'oro che d'argento sono visti da molti investitori come investimenti di rifugio sicuro. Lo status di rifugio sicuro di solito porta ad aumenti dei prezzi durante eventi geopolitici come guerre, attività terroristica, e qualsiasi instabilità che può portare a un conflitto. Anche, problemi finanziari globali come la paura di un'insolvenza del governo sul debito o il collasso finanziario di un paese portano a un aumento della domanda di lingotti.

L'aumento dei prezzi o l'inflazione in un'economia tendono a erodere il ritorno sugli investimenti. Se un investitore, Per esempio, ha guadagnato il 4% su un'obbligazione e i prezzi sono aumentati del 2%, il rendimento dell'investimento obbligazionario è stato solo del 2% in termini reali. Se i prezzi complessivi aumentano, anche le materie prime tendono a crescere. Di conseguenza, lingotti d'oro e d'argento vengono utilizzati per proteggere i portafogli di investimento dall'inflazione.

Acquistare e investire in lingotti

Ci sono vari modi per investire o possedere lingotti. Si prega di notare che, come per qualsiasi altro investimento, i prezzi dei lingotti possono variare, significa che c'è un rischio di perdita. Di seguito sono riportati alcuni dei modi popolari in cui i partecipanti al mercato investono in lingotti.

Forma fisica

Un investitore che desidera acquistare metalli preziosi può acquistarli in forma fisica o cartacea. I lingotti o le monete d'oro o d'argento possono essere acquistati da un rivenditore rispettabile e conservati in una cassetta di sicurezza a casa, in una banca, o con un terzo depositario. Anche, puoi acquistare lingotti in un conto assegnato presso una banca che detiene i lingotti per il cliente. Il cliente ha la piena proprietà legale dell'oro. Se la banca rischia il fallimento, i suoi creditori non hanno alcun diritto sul lingotto nel conto assegnato poiché appartiene al cliente o al proprietario, e non alla banca.

Fondi negoziati in borsa (ETF)

Anche se non è equivalente a possedere oro, investire in oro o argento attraverso fondi negoziati in borsa (ETF) consente agli investitori di accedere al mercato dei lingotti. Gli ETF sono fondi che contengono una raccolta di titoli mentre il fondo in genere replica un indice sottostante. Con ETF Oro o Argento, l'attività sottostante potrebbe essere certificati d'oro o certificati d'argento, e non il lingotto fisico stesso. I certificati d'oro possono essere scambiati con l'oro fisico o con l'equivalente in contanti presso una banca di lingotti. I fondi ETF possono essere acquistati e venduti in modo simile alle azioni utilizzando un conto di intermediazione standard o un conto di intermediazione dell'IRA. Gli ETF in genere hanno commissioni basse e per la maggior parte degli investitori è più facile accedere al mercato dei lingotti invece di possedere argento fisico o oro a titolo definitivo.

Contratti Futures

Gli investitori possono anche acquistare un contratto future su metalli preziosi, che è un accordo per l'acquisto o la vendita di un bene o di una merce a un prezzo prestabilito con il contratto che si regola a una data specifica nel futuro. Con contratti future su oro e argento, il venditore si impegna a consegnare l'oro all'acquirente alla data di scadenza del contratto. Fino alla consegna, l'acquirente non possiederà l'oro, e sarà solo un proprietario di un contratto di carta d'oro. Però, se l'acquirente non vuole possedere lingotti o monete d'oro, il contratto può essere venduto prima della data di scadenza o il contratto può essere rinnovato in uno nuovo.

È importante notare che i futures vengono scambiati in contratti, non in azioni, il che significa che possono facilmente costare $ 100, 000 per un contratto. Di conseguenza, i broker consentono agli investitori meritevoli di credito di prendere in prestito a margine, che è essenzialmente un prestito dal broker. I futures possono essere piuttosto redditizi dati i loro grandi importi nozionali, ma può ugualmente portare a perdite significative se il prezzo dell'oro si muove negativamente. Tipicamente, i futures sono più adatti per gli investitori più esperti.