4 modi in cui le materie prime e altri titoli interagiscono

Azioni e materie prime scambiano spesso la stessa identica risorsa. Pensiamo al mercato delle materie prime come all'acquisto e alla vendita del bene, spesso separate dal mercato azionario. Però, ci sono un certo numero di società di materie prime che scambiano azioni sul mercato. Esistono anche indici che replicano materie prime e obbligazioni detenute nel valore delle materie prime. In questo modo, i mercati interagiscono perché sono, essenzialmente, lo stesso mercato.

#1 Indici e acquisti di obbligazioni

Un esempio di indice che replica le materie prime è il Goldman Sachs Commodities Index (GSCI), ora chiamato S&P GSCI. Questo indice, proprio come l'S&P 500, tiene traccia di una varietà di titoli diversi. Gli investitori possono acquistare fondi basati su questo indice senza effettivamente acquistare nel "mercato delle materie prime". Quando i prezzi delle singole materie prime scendono, anche questo indice e altri indici di materie prime diminuiranno, che mostra l'interazione tra i titoli di un fondo e il prezzo sottostante delle materie prime. Questo non vale solo per gli indici. Potresti aver acquistato un'obbligazione d'oro negli ultimi anni. Con un legame d'oro, la tua valuta è stata convertita in oro, e il valore della tua obbligazione viene scambiato al valore dell'attività d'oro sottostante.

#2 Azioni legate a materie prime

Al di là di queste ovvie interazioni, ci sono alcune convergenze più sfumate nei due mercati. Un esempio sono le azioni che appartengono a società basate sulle materie prime. Per esempio, potresti acquistare barili di greggio sul mercato delle materie prime. Potresti anche acquistare azioni di una società di raffinerie di petrolio. In entrambi i casi, stai acquistando nel mercato petrolifero. Se il prezzo del greggio sale sul mercato delle materie prime, aumenterà anche il valore dell'olio raffinato, il che significa che le azioni che detieni nell'attività di raffineria cresceranno di valore. Questa si chiama convergenza di mercato.

#3 Commodity e Stock Divergence

Ci sono momenti in cui la relazione tra materie prime e azioni in un campo simile diverge invece di convergere. Per esempio, nel 2008, il prezzo del greggio ha raggiunto un picco e poi è sceso, ma il costo della benzina è rimasto costante per qualche tempo. Questa divergenza in genere non durerà a lungo. Gli analisti cercano questo tipo di divergenza per mostrare quando un mercato potrebbe raggiungere il massimo o prepararsi per una corsa rialzista. Per esempio, se il costo del greggio inizia a salire, l'acquisto di azioni nelle raffinerie può essere un'opportunità per entrare nel mercato successivo che registrerà una crescita prima dell'inizio effettivo della crescita.

#4 Anomalie e valori anomali

Certo, il mercato delle materie prime non è prevedibile al 100%. Ci sono momenti in cui una divergenza che dovrebbe significare una prossima convergenza non produce i risultati previsti. I prezzi del gas non seguono i prezzi del petrolio perché c'è un uragano nel Golfo, e cinque raffinerie chiave vengono spazzate via, mantenendo alti i prezzi del petrolio raffinato. Il raccolto di mais viene spazzato via dal gelo, ma il prezzo del mais non aumenta perché le scorte dell'anno scorso erano superflue. Questi valori anomali possono essere monitorati per cercare modelli, ma spesso non sono altro che valori anomali. A volte, i prezzi delle materie prime e le scorte non hanno una relazione prevedibile.