Codici indicatori del tipo di cliente (CTI)

Cosa sono i codici indicatore del tipo di cliente (CTI)?

I codici indicatori del tipo di cliente (codici CTI) fanno parte di un sistema che identifica le operazioni di cambio a termine effettuate dai broker per clienti diversi o per se stessi. Quattro codici standard indicano la parte per la quale viene effettuata la transazione.

Punti chiave

• I codici indicatori del tipo di cliente (codici CTI) identificano il tipo di cliente coinvolto in una transazione di contratto futures.
• I codici CTI identificano non solo il tipo di cliente coinvolto, ma chi ha avviato il commercio e quando, sulla base di quattro designazioni primarie.
• I codici CTI vengono utilizzati per tenere traccia del flusso degli ordini e controllare le operazioni per garantire che la priorità sia data in modo appropriato.

Comprensione dei codici dell'indicatore del tipo di cliente (CTI)

Lo scopo principale dell'implementazione dei codici dell'indicatore del tipo di cliente (CTI) è creare una solida pista di controllo per tenere traccia delle transazioni non solo in base a "cosa" e "quando", ma anche a "chi" (o che tipo di cliente) ha effettuato l'operazione.

L'audit trail di un mercato contrattuale designato include un database elettronico della cronologia delle transazioni. Questo database deve contenere una cronologia di tutte le operazioni, sia con aperta protesta o, più comunemente, entrando in un sistema di commercio elettronico. Ciò include tutte le modifiche e le cancellazioni, il codice indicatore del tipo di cliente, e informazioni sui tempi e sulle sequenze per ricostruire il trading.

Le borse future utilizzano codici numerati per indicare diversi tipi di transazioni. Questi codici fanno parte della documentazione cartacea depositata presso la stanza di compensazione della borsa. Il loro scopo è distinguere per chi e su quale tipo di conto vengono effettuate le operazioni.

Ecco le quattro categorie codificate, come definito dalla National Futures Association (NFA):

• CTI 1 : Transazioni avviate ed eseguite da un singolo membro per proprio conto, per un conto che controllano, o per un conto in cui hanno la proprietà o un interesse finanziario.
• CTI 2 : Operazioni eseguite per conto proprio di un partecipante diretto o di un'impresa membro non compensatore.
• CTI 3 : Operazioni in cui un membro individuale o un commerciante autorizzato esegue per conto personale di un altro membro individuale, per un conto l'altro membro individuale controlla, o per un conto in cui l'altro membro individuale ha la proprietà o un interesse finanziario.
• CTI 4 : Qualsiasi transazione che non soddisfa la definizione di CTI 1, 2, o 3. (Queste dovrebbero essere transazioni di clienti non membri).

Standardizzazione delle informazioni

Il Joint Compliance Committee (JCC) ha stabilito nel 2004 che era necessario creare codici CTI uniformi in tutti i mercati dei futures statunitensi. Il JCC, si, è un comitato di alti funzionari di conformità di tutte le borse domestiche di futures e della National Futures Association, costituita nel maggio 1989 per promuovere miglioramenti e uniformità nei loro sistemi e procedure.

I miglioramenti del sistema di codici erano specificamente pensati per affrontare il crescente numero di sistemi di negoziazione elettronici e molte diverse sedi per l'accesso ai mercati. Diverse borse future hanno pianificato di ridefinire i codici CTI sui propri mercati. Ciò comporterebbe molti diversi, e codici eventualmente in conflitto, così come una perdita di uniformità tra gli scambi. I principali vantaggi sono stati l'attenuazione della confusione per i partecipanti al mercato e la riduzione dell'onere di conformità imposto alle imprese commerciali.