Commerciante Commissione Futures - FCM

Che cos'è un commerciante della Commissione Futures - FCM

Un commerciante di commissioni di futures (FCM) svolge un ruolo essenziale nel consentire ai clienti di partecipare ai mercati dei futures. Un FCM è un individuo o un'organizzazione coinvolta nella sollecitazione o accettazione di ordini di acquisto o vendita per futures o opzioni su futures in cambio del pagamento di denaro (commissione) o altri beni da parte dei clienti. Un FCM ha la responsabilità di raccogliere i margini dai clienti. L'FCM è anche responsabile di garantire la consegna delle attività dopo la scadenza del contratto future.

In Europa, Gli FCM sono analoghi ai membri di compensazione del mercato dei futures.

Punti chiave

• Un commerciante di commissioni di futures (FCM) sollecita e accetta il trading per contratti futuri con i clienti.
• L'FCM è anche responsabile della raccolta dei margini dai clienti e della consegna di beni o contanti, secondo i termini previsti dal contratto.
• Un FCM deve essere registrato presso la National Futures Association (NFA) e deve essere accreditato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Nozioni di base su Futures Commission Merchant (FCM)

Gli FCM devono essere registrati presso la National Futures Association (NFA). Ciò è necessario a meno che l'entità non gestisca le transazioni solo per l'impresa stessa, o le affiliate dell'azienda, alti ufficiali, o direttori; o se l'entità è una società o un'impresa non residente negli Stati Uniti con solo clienti non statunitensi e invia tutte le operazioni per la compensazione a un FCM.

Un FCM può essere un'impresa membro in compensazione di una o più borse valori (un "FCM in compensazione") o un'impresa membro non in compensazione (un "FCM non in compensazione"). Gli FCM di compensazione sono tenuti a detenere depositi sostanziali presso la stanza di compensazione di qualsiasi borsa valori di cui sono membri. Un FCM non in compensazione deve far compensare le negoziazioni dei suoi clienti da un FCM in compensazione.

Inoltre, Gli FCM devono inoltre soddisfare le linee guida della Commodity Futures Trading Commission (CFTC):

• Segregazione dei fondi dei clienti dai fondi FCM
• Mantenimento di un minimo di $ 1, 000, 000 in capitale netto rettificato
• Segnalazione, registrazione, e supervisione dei dipendenti e degli intermediari affiliati
• Invio mensile dei rapporti finanziari alla CFTC.

Un commerciante di commissioni su futures è in grado di gestire ordini di contratti futures e di concedere credito ai clienti che desiderano entrare in tali posizioni. Questi includono molti degli intermediari con cui trattano gli investitori nei mercati dei futures.

Se un cliente desidera acquistare (o vendere) un contratto future, contattano un FCM che fa da intermediario acquistando (o vendendo) il contratto per conto del cliente. Questo è simile a quello che fa un agente di cambio con le azioni. Alla maturità, o la data di consegna, l'FCM si assicura anche che il contratto sia adempiuto e che la merce o il denaro siano consegnati al cliente.

FCM, tra l'altro, consentire agli agricoltori e alle aziende (chiamate pubblicità) di coprire i propri rischi e fornire ai clienti l'accesso a borse e stanze di compensazione. Possono essere filiali di società finanziarie più grandi o più piccole, imprese indipendenti. Però, negli ultimi anni, e soprattutto dall'emanazione della legislazione Dodd-Frank nel 2010, il numero di FCM, soprattutto piccoli indipendenti, sono diminuiti a causa dell'onere normativo.