Come il commercio di sneaker può insegnare sui mercati e sugli investimenti

Sistema socio-tecnico ultra complesso. È una frase complicata per descrivere cose che sono, bene, complicato. Hanno molte persone e parti in movimento e dipendono da alti livelli di tecnologia. Pensa ai sistemi di trasporto urbano. Il programma spaziale

Una delle biggie spesso citate:i mercati finanziari.

Non importa dove ti trovi nel tuo viaggio finanziario:investitore buy-and-hold 401(k), commerciante attivo, o qualsiasi altra via di mezzo:i mercati finanziari ti toccano. Quindi scomponiamo la complessità.

Una parola:scarpe

Scarpe da ginnastica, per essere più specifico.

In alcune culture, mostrare a qualcuno la tua scarpa è considerato irrispettoso. Qui negli Stati Uniti, però, scarpe (o scarpe da ginnastica, davvero) fornire le basi per un nuovo tipo di piattaforma di trading in cui gli oggetti da collezione sostituiscono le azioni tradizionali nella caccia all'equilibrio dei prezzi.

Uno di questi posti è StockX, una piattaforma di trading online per calzature usate, in genere oggetti da collezione, che "sneakerheads" e altri sostenitori considerano beni investibili. Perché la società si autodefinisce nei resoconti dei media e sul suo sito web come "un mercato azionario di cose, ” sembra appropriato utilizzare la piattaforma per spiegare le basi dei mercati, scambi, e commercio.

Una nota a margine, tuttavia:piuttosto che un mercato azionario, potrebbe essere più appropriato confrontare StockX con il mercato delle materie prime, perché le scarpe potrebbero essere considerate più una merce come il mais, olio crudo, o oro.

Gli scambi sono un mercato secondario

Quando acquisti un paio di scarpe usate da uno scambio online come StockX, il calzolaio (Nike, Adidas, Reebok, ecc.) non ottiene un taglio. Una volta effettuata la vendita iniziale tramite un rivenditore, il produttore ha reciso la sua pretesa su quel paio di scarpe.

Allo stesso modo, quando acquisti azioni in borsa, non stai acquistando dall'azienda; stai acquistando da un altro trader o investitore che sta vendendo. Si tratta di azioni precedentemente emesse dalla società. Quando la proprietà delle azioni viene trasferita dal venditore all'acquirente in una borsa valori come il New York Stock Exchange ^® (NYSE) o NASDAQ, la società non riceve alcun ricavo.

Quindi, sia che tu stia comprando e vendendo azioni nel mercato azionario, o scarpe da ginnastica online, hai a che fare con ciò che è noto come a mercato secondario .

Esecuzione, Cancellazione, e regolamento

Sebbene l'emittente (o il produttore di scarpe, nel caso di StockX) non prende un taglio quando viene effettuata una transazione secondaria, fanno gli altri enti. Nel mercato secondario delle calzature, una piattaforma come StockX fa il lavoro di diversi intermediari:broker, scambio, e sgombero. UN broker funge essenzialmente da facilitatore per acquirenti e venditori. Se hai un conto di intermediazione, sai che è lì che sono detenuti i tuoi beni:contanti, azioni, obbligazioni, e altre posizioni. Prima che i mercati elettronici diventassero la norma, se volessi fare uno scambio, hai chiamato il tuo broker, che ha inserito un ordine nel sistema. Oggi, puoi semplicemente accedere e fare trading online.

Un scambio funge da luogo di incontro centrale in cui le offerte e le offerte vengono abbinate ("eseguite") in modo equo e ordinato. Dopo che un'operazione è stata eseguita, è via per compensazione e regolamento . Ecco dove i termini del commercio-prezzo, quantità, Prodotto, ecc. sono verificati, e viene effettuato il trasferimento effettivo:il denaro dell'acquirente in cambio del prodotto del venditore.

Scoperta dei prezzi e liquidità

Cosa si intende per "equo e ordinato?" È il processo che cerca l'offerta più alta e l'offerta più bassa e garantisce che tutte le operazioni avvengano al miglior prezzo possibile. Proprio come un'asta in un paese agricolo può determinare quanto qualcuno è disposto a pagare per una mandria di una specifica razza di mucche, il mercato azionario consente ad acquirenti e venditori di incontrarsi in un unico luogo (era un particolare albero di abete rosso a Wall Street nel XVIII secolo, o almeno questo è il mito popolare) e contrattano finché non si accordano su un prezzo per un determinato titolo.

Quel prezzo è determinato in parte dalla domanda e dall'offerta, e anche da quanta liquidità c'è nel mercato. Nel XVIII secolo, questo avrebbe potuto significare quante persone avrebbero potuto trovare ombra sotto quell'albero.

Oggi, questo processo, chiamato scoperta del prezzo, avviene in frazioni di secondo, continuamente, ogni volta che il mercato è aperto.

Nei mercati più attivi, la maggiore partecipazione facilita l'assunzione di nuove posizioni o l'uscita da quelle esistenti senza incidere troppo sui prezzi. Nel gergo del mercato, tali investimenti hanno quella che viene chiamata liquidità. Tutto ciò che può essere facilmente acquistato e venduto è noto come attività "liquida".

Lo "scambio di scarpe da ginnastica" di oggi non ha un albero ombroso sotto cui scambiare, ma ha palestre, centri congressi, e che cosa? New York Times chiama "una fiorente sottocultura che usa Instagram, Facebook (FB), e convenzioni del fine settimana da individuare, vendere, e commercio ambito, a volte paia di scarpe da basket in edizione limitata”.

Partecipanti:Market Maker, speculatori, Investitori

In uno scambio tradizionale, i partecipanti variano, e non è troppo diverso nel commercio di scarpe da ginnastica. Il trading di azioni e materie prime include market maker e speculatori che cercano di incassare le fluttuazioni di mercato a breve o medio termine, così come gli investitori che potrebbero essere alla ricerca di un apprezzamento a lungo termine. Questi investitori potrebbero essere investitori al dettaglio autodiretti, oppure potrebbero essere cosiddetti “investitori istituzionali” che comprano e vendono per conto di fondi comuni di investimento, pensioni, e simili.

Alcuni giocatori usano il mercato come strumento di gestione del rischio per "coprirsi" o cercare di compensare il rischio. Futures e opzioni sono tra i prodotti che i trader e gli investitori utilizzano per gestire il rischio, ipotizzare, e tentare di migliorare i loro portafogli complessivi.

Con le scarpe da ginnastica, c'è un sacco di interesse speculativo mentre le persone cercano di entrare e uscire dal mercato per fare soldi veloci. Ci sono poi investitori a lungo termine che sperano di poter acquistare un prodotto che acquisisca valore nel tempo. A questo punto, non è chiaro se i proprietari di negozi di scarpe e altri coinvolti nella catena di fornitura delle scarpe da ginnastica (che potrebbero essere vagamente paragonati a hedger e investitori istituzionali) si uniranno, ma se i mercati acquistano più popolarità, è del tutto possibile.

Scarpe, e le aziende che producono, distribuire, e venderli - e ora le aziende che ne facilitano la rivendita - costituiscono una piccola parte dell'economia dei consumi, ma fanno ancora parte del sistema socio-tecnico ultracomplesso che chiamiamo mercato finanziario. Ma si spera che scomponendolo nelle sue singole componenti, può sembrare tutto un po' meno complicato.

Diventa un investitore più intelligente con ogni operazione.

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Doug Ashburn non è un rappresentante di TD Ameritrade, Inc. Il materiale, visualizzazioni, e le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle dell'autore e potrebbero non riflettere quelle detenute da TD Ameritrade, Inc.