Possiedo alcuni titoli di garanzia. Come li alleno?

La maggior parte dei warrant su azioni sono simili alle opzioni call in quanto forniscono al titolare il diritto, ma non l'obbligo, acquistare azioni di una società a un prezzo specificato (strike price) prima della scadenza del warrant. A differenza di un'opzione elencata, un mandato è emesso da una società invece che da uno scrittore di opzioni.

Punti chiave

• Un warrant azionario è emesso da un datore di lavoro che conferisce al titolare il diritto di acquistare azioni della società a un determinato prezzo prima della scadenza.
• Il modo più semplice per esercitare un mandato è tramite il tuo broker.
• Quando viene esercitato un mandato, la società emette nuove azioni, aumentare il numero totale di azioni in circolazione, che ha un effetto diluitivo.
• I warrant possono essere acquistati e venduti sul mercato secondario fino alla scadenza.
• Se il prezzo corrente delle azioni è inferiore al prezzo di esercizio, il warrant può avere ancora un certo valore temporale e può ancora avere valore sul mercato.

Come vendere o esercitare un mandato

Un titolare di warrant può scegliere di esercitare il warrant se il prezzo corrente delle azioni è superiore al prezzo di esercizio del warrant. In alternativa, il titolare del warrant potrebbe vendere i propri warrant, poiché i warrant possono essere negoziati in modo simile alle opzioni.

Se il prezzo corrente delle azioni è inferiore al prezzo di esercizio, ha poco senso esercitare l'opzione, poiché è più economico acquistare le azioni in borsa. Per esempio, se lo sciopero del mandato è di $ 40, e il titolo è attualmente scambiato a $ 30, non è prudente esercitare il diritto di acquistare il titolo a $ 40 quando può essere acquistato a $ 30.

D'altra parte, se il titolo viene scambiato a $ 50, e lo sciopero del mandato è di $ 40, è utile esercitare il mandato. Detto ciò, solo perché l'attuale prezzo delle azioni è superiore al prezzo di esercizio non significa che il warrant debba essere esercitato. Se manca ancora molto tempo alla scadenza del mandato, trattenere i warrant può rivelarsi ancora più redditizio.

Per esempio, se nel prossimo anno lo stock sale a $ 80, il mandato è diventato più prezioso. Il titolo viene scambiato a $ 80 e il titolare del warrant ha il diritto di acquistare a $ 40 (e potrebbe vendere immediatamente quelle azioni per $ 80).

Usa il tuo broker

Il modo più semplice per esercitare un mandato è tramite il tuo broker. Gestiranno gran parte delle pratiche burocratiche e della corrispondenza con la società che ti ha emesso il mandato. I warrant vengono visualizzati nel tuo conto di trading proprio come un'azione o un'opzione. Contatta il tuo broker e digli che desideri esercitare i warrant nel tuo conto.

Stabilire quanti, del numero totale che possiedi, vorresti fare esercizio. Una volta che il broker ha contattato la società emittente, i warrant esercitati scompariranno dal conto e comparirà il titolo. Il tuo broker probabilmente addebiterà una commissione per questo servizio.

L'esercizio dei warrant è diluitivo per gli azionisti esistenti. Quando viene esercitato un warrant, la società emette nuove azioni, aumentare il numero totale di azioni in circolazione.

considerazioni speciali

Il warrant potrebbe essere basato su qualsiasi rapporto scelto dalla società. Può richiedere cinque warrant per un'azione, o 10, o 20. Quando si vende o si esercita un'opzione, assicurati di essere a conoscenza di tutte le disposizioni del warrant in modo da concludere con il numero di azioni (ed esercitare il numero di warrant) che desideri.

I warrant non sono necessariamente un warrant per un'azione.

Un'altra alternativa che ha un titolare di warrant è vendere i warrant. I warrant possono essere acquistati e venduti fino alla scadenza. Se un titolo viene scambiato a $ 50, e lo sciopero del mandato è di $ 40, il warrant dovrebbe essere scambiato per almeno $ 10 (supponendo che un warrant equivalga a un'azione). Questo perché qualcuno potrebbe acquistare le azioni a $ 40 con il mandato e venderle immediatamente per $ 50 ... un profitto di $ 10 per azione. Probabile, anche se, il warrant sarà scambiato per più di $ 10.

Questo perché c'è anche un valore temporale aggiunto al costo del mandato. Se manca un anno prima della scadenza, la persona che vende il mandato vorrà venderlo per più di $ 10, poiché c'è una possibilità che il prezzo delle azioni possa salire entro quel tempo, facendo valere di più il mandato. Perciò, il mandato potrebbe effettivamente essere venduto per potenzialmente $ 12, invece di $ 10, come esempio.

La linea di fondo

Anche se il prezzo corrente delle azioni è inferiore al prezzo di esercizio, il mandato può avere ancora un certo valore temporale e può, perciò, essere venduto per qualcosa. Se il trader sceglie di vendere l'opzione invece di esercitarla, vendi il warrant all'interno del tuo conto di trading come faresti con qualsiasi altro titolo o opzione. Imposta il prezzo a cui venderlo, la quantità, insieme a tutti gli altri parametri dell'ordine desiderati.