Strumenti utili per calcolare una volatilità implicita delle opzioni

Se stai negoziando azioni o opzioni , ti sarà utile per calcolare Volatilità implicita . Volatilità è il termine usato per indicare la stabilità del prezzo di un determinato titolo, rispetto ad altri titoli dello stesso settore. Se è molto reattivo in confronto, è considerato altamente volatile.

La volatilità implicita tenta di prevedere quanto sarà volatile il titolo in futuro in base alla visione del mercato in materia. Questo è in contrasto con il termine volatilità storica, che denota quanto volatile è stato il titolo in passato.

La volatilità è particolarmente importante perché più un titolo è volatile, più è costoso. Puoi persino pensare alla volatilità implicita come a un prezzo e non a come si muoverà in futuro. Questa misura può essere utilizzata per gestire il rischio e per attivare operazioni. Puoi anche scambiare opzioni sul livello di volatilità del mercato se sei così incline. La volatilità implicita tende ad aumentare con il mercato ribassista e diminuire quando è rialzista perché i mercati ribassisti sono considerati più rischiosi di quelli rialzisti.

Trova informazioni sulle scorte

Le informazioni necessarie per calcolare la volatilità implicita del titolo sono:

• prezzo delle azioni
• tasso esente da rischio
• scadenza temporale (questo è anche chiamato theta dello stock)
• volatilità (indicata con vol)
• rendimento del dividendo delle azioni

Calcolo della volatilità implicita con il modello di prezzo Black-Scholes

Utilizzeremo il modello di prezzo Black-Scholes per calcolare la volatilità implicita. Tale modello è utilizzato per determinare il “fair value teorico” dell'opzione. Se il prezzo di mercato è superiore al fair value teorico, è considerato sopravvalutato. Se il prezzo di mercato è inferiore al fair value teorico, è considerato sottoprezzo e quindi considerato "economico".

Ci sono fogli di calcolo Excel disponibili su Internet. Puoi andare su "Strumenti", poi “Macro”, quindi "Editor di base visivo". Quindi scegli "Visualizza" e poi "Esplora progetti". Clicca su “Procedure”, nella sezione Moduli. Trascina e rilascia questo elemento nella cartella del tuo progetto.

Quindi, scegli se la tua opzione è una chiamata o un put dal menu a discesa. Inserisci queste informazioni nelle aree funzionali. L'errore massimo non deve superare l'uno percento. Ora puoi verificare l'accuratezza della cifra a cui sei arrivato confrontando il prezzo del modello Black-Scholes a questa volatilità, e il prezzo di mercato.

In alternativa, puoi rinunciare a Excel e utilizzare i calcolatori di volatilità implicita trovati su Internet.

Approssimazione della volatilità implicita

La volatilità implicita può anche essere stimata rapidamente, usando la seguente equazione:

• Vol implicito =P / (0.4 F Radice quadrata (T) )
• P è il prezzo dell'opzione
• F è il prezzo forward
• T è il tempo alla scadenza (anni)

Se l'opzione ha una data breve, puoi usare il prezzo spot.