Una guida per principianti ai metalli preziosi

L'oro e l'argento sono stati riconosciuti come metalli preziosi e sono stati a lungo ambiti. Anche oggi, i metalli preziosi hanno il loro posto nel portafoglio di un investitore esperto. Ma quale metallo prezioso è il migliore per scopi di investimento? E perché sono così volatili?

Ci sono molti modi per acquistare metalli preziosi come l'oro, d'argento, e platino, e una serie di buoni motivi per cedere alla caccia al tesoro. Quindi, se hai appena iniziato con i metalli preziosi, continua a leggere per saperne di più su come funzionano e su come puoi investire in essi.

Punti chiave

• Si ritiene che i metalli preziosi siano un buon diversificatore di portafoglio e una copertura contro l'inflazione, ma l'oro, forse il più noto metallo del genere, non è l'unico là fuori per gli investitori.
• D'argento, platino, e palladio sono tutte materie prime che possono essere aggiunte al tuo portafoglio di metalli preziosi, e ognuno ha i suoi rischi e opportunità unici.
• Oltre a possedere metallo fisico, gli investitori possono accedere attraverso il mercato dei derivati, ETF e fondi comuni di investimento sui metalli, e titoli di società minerarie.

Oro

Inizieremo con il nonno di tutti loro:l'oro. L'oro è unico per la sua durata (non arrugginisce e non si corrode), malleabilità, e capacità di condurre sia il calore che l'elettricità. Ha alcune applicazioni industriali in odontoiatria ed elettronica, ma lo conosciamo principalmente come base per gioielli e come forma di valuta.

Il valore dell'oro è determinato dal mercato 24 ore al giorno, sette giorni alla settimana. L'oro viene scambiato prevalentemente in funzione del sentimento:il suo prezzo è meno influenzato dalle leggi della domanda e dell'offerta. Questo perché la nuova fornitura della miniera è di gran lunga superata dalla vastità della superficie fuori terra, accumulato oro. Per dirla semplicemente, quando gli accaparratori hanno voglia di vendere, il prezzo scende. Quando vogliono comprare, una nuova offerta viene rapidamente assorbita e i prezzi dell'oro sono spinti al rialzo.

Diversi fattori spiegano un aumento del desiderio di accumulare il metallo giallo lucido:

• Preoccupazioni finanziarie sistemiche:quando le banche e il denaro sono percepiti come instabili e/o la stabilità politica è discutibile, l'oro è stato spesso ricercato come riserva sicura di valore.
• Inflazione: Quando i tassi reali di rendimento del capitale, legame, o i mercati immobiliari sono negativi, le persone si accalcano regolarmente sull'oro come un bene che manterrà il suo valore.
• Guerra o crisi politiche:la guerra e gli sconvolgimenti politici hanno sempre mandato le persone in una modalità di accumulo di oro. Il risparmio di un'intera vita può essere reso portatile e conservato fino a quando non deve essere scambiato con prodotti alimentari, riparo, o un passaggio sicuro verso una destinazione meno pericolosa.

D'argento

A differenza dell'oro, il prezzo dell'argento oscilla tra il suo ruolo percepito come riserva di valore e il suo ruolo come metallo industriale. Per questa ragione, le fluttuazioni dei prezzi nel mercato dell'argento sono più volatili dell'oro.

Così, mentre l'argento sarà scambiato approssimativamente in linea con l'oro come oggetto da accumulare, l'equazione domanda/offerta industriale del metallo esercita un'influenza altrettanto forte sul suo prezzo. Quell'equazione ha sempre oscillato con nuove innovazioni, Compreso:

• Il ruolo un tempo predominante dell'argento nell'industria della fotografia, la pellicola fotografica a base d'argento, è stato eclissato dall'avvento della fotocamera digitale.
• L'ascesa di una vasta classe media nelle economie di mercato emergenti dell'Est, che ha creato una domanda esplosiva di elettrodomestici, prodotti medici, e altri articoli industriali che richiedono input in argento. Dai cuscinetti ai collegamenti elettrici, le proprietà dell'argento lo hanno reso un bene desiderato.
• L'uso dell'argento nelle batterie, applicazioni di superconduttori, e mercati dei microcircuiti.

Non è chiaro se, o fino a che punto, questi sviluppi influenzeranno la domanda complessiva di argento senza investimenti. Resta un fatto:il prezzo dell'argento è influenzato dalle sue applicazioni e non viene utilizzato solo nella moda o come riserva di valore.

Platino

Come oro e argento, il platino viene scambiato 24 ore su 24 sui mercati globali delle materie prime. Spesso tende a ottenere un prezzo più alto (per oncia troy) rispetto all'oro durante i periodi di routine di stabilità politica e di mercato semplicemente perché è molto più raro. Molto meno del metallo viene effettivamente estratto da terra ogni anno.

Ci sono anche altri fattori che determinano il prezzo del platino:

• come argento, il platino è considerato un metallo industriale. La maggiore richiesta di platino proviene dai catalizzatori per autoveicoli, utilizzati per ridurre la nocività delle emissioni. Dopodichè, i gioielli rappresentano la maggior parte della domanda. I catalizzatori di raffinazione chimica e del petrolio e l'industria informatica consumano il resto.
• A causa della forte dipendenza dell'industria automobilistica dal metallo, i prezzi del platino sono determinati in gran parte dalle vendite di auto e dai numeri di produzione. La legislazione "aria pulita" potrebbe richiedere alle case automobilistiche di installare più convertitori catalitici, aumento della domanda. Ma nel 2009, Le case automobilistiche americane e giapponesi hanno iniziato a rivolgersi a catalizzatori per auto riciclati o a utilizzare più metallo del gruppo gemello affidabile e solitamente meno costoso del platino, palladio.
• Le miniere di platino sono fortemente concentrate solo in due paesi:Sudafrica e Russia. Ciò crea un maggiore potenziale per azioni simili a cartelli che sosterrebbero o addirittura aumenterebbero artificialmente i prezzi del platino.

Gli investitori dovrebbero considerare che tutti questi fattori servono a rendere il platino il più volatile dei metalli preziosi.

Palladio

Meno noto dei tre metalli precedenti è il palladio, che ha più usi industriali. Il palladio è un lucido, metallo argentato utilizzato in molti tipi di processi produttivi, in particolare per l'elettronica e i prodotti industriali. Può essere utilizzato anche in odontoiatria, medicinale, applicazioni chimiche, gioielleria, e trattamento delle acque sotterranee. La maggior parte della fornitura mondiale di questo metallo raro, che ha il numero atomico 46 sulla tavola periodica degli elementi, proviene da miniere situate negli Stati Uniti, Russia, Sud Africa, e Canada.

I gioiellieri incorporarono per la prima volta il palladio nei gioielli nel 1939. Quando mescolato con oro giallo, la lega forma un metallo più forte dell'oro bianco. Nel 1967, il governo di Tonga emise monete di palladio circolanti per promuovere l'incoronazione del re Taufa'ahau Tupou IV. Questo è il primo caso registrato di palladio utilizzato nella monetazione.

I metalmeccanici possono creare sottili fogli di palladio fino a uno-duecentocinquanta millesimi di pollice. Il palladio puro è malleabile, ma diventa più forte e più difficile una volta che qualcuno lavora con il metallo a temperatura ambiente. I fogli vengono quindi utilizzati in applicazioni come l'energia solare e le celle a combustibile.

Il più grande uso industriale del palladio è nei convertitori catalitici perché il metallo funge da ottimo catalizzatore che accelera le reazioni chimiche. Questo metallo lucido è il 12,6% più duro del platino, rendendo l'elemento anche più durevole del platino.

Riempire il tuo scrigno del tesoro

Diamo un'occhiata alle opzioni a disposizione di chi vuole investire in metalli preziosi.

Commodity Exchange Traded Funds (ETF)

Esistono fondi negoziati in borsa per tutti e tre i metalli preziosi. Gli ETF sono un mezzo conveniente e liquido per acquistare e vendere oro, d'argento, o platino. Investire in ETF, anche se, non ti dà accesso al bene fisico, quindi non hai alcun diritto sul metallo nel fondo. Non riceverai la consegna effettiva di un lingotto d'oro o di una moneta d'argento.

Azioni ordinarie e fondi comuni di investimento

Le azioni dei minatori di metalli preziosi sono sfruttate per i movimenti dei prezzi dei metalli preziosi. A meno che tu non sappia come vengono valutate le azioni minerarie, potrebbe essere più saggio attenersi a fondi con gestori con solidi record di prestazioni.

Futures e Opzioni

I mercati dei futures e delle opzioni offrono liquidità e leva finanziaria agli investitori che vogliono fare grandi scommesse sui metalli. I maggiori profitti e perdite potenziali si possono ottenere con i prodotti derivati.

lingotti

Monete e lingotti sono rigorosamente per coloro che hanno un posto dove metterli come una cassetta di sicurezza o una cassaforte. Certamente, per chi si aspetta il peggio, lingotti è l'unica opzione, ma per gli investitori con un orizzonte temporale, lingotti è illiquido e decisamente fastidioso da tenere.

Certificati

I certificati offrono agli investitori tutti i vantaggi della proprietà dell'oro fisico senza il fastidio del trasporto e dello stoccaggio. Detto ciò, se stai cercando un'assicurazione in un vero disastro, i certificati sono solo cartacei. Non aspettarti che qualcuno li prenda in cambio di qualcosa di valore.

I metalli preziosi sono un buon investimento per te?

I metalli preziosi offrono una protezione dall'inflazione unica:hanno un valore intrinseco, non comportano alcun rischio di credito, e non possono essere gonfiati. Ciò significa che non puoi stamparne altri. Offrono anche un'autentica "assicurazione contro gli sconvolgimenti" contro sconvolgimenti finanziari o politici/militari.

Dal punto di vista della teoria degli investimenti, i metalli preziosi forniscono anche una correlazione bassa o negativa con altre classi di attività come azioni e obbligazioni. Ciò significa che anche una piccola percentuale di metalli preziosi in un portafoglio ridurrà sia la volatilità che il rischio.

Rischi dei metalli preziosi

Ogni investimento ha una propria serie di rischi. Sebbene possano venire con un certo grado di sicurezza, c'è sempre qualche rischio che deriva dall'investire in metalli preziosi. I prezzi dei metalli possono scendere a causa di squilibri tecnici (più venditori che acquirenti). Detto ciò, in periodi di incertezza economica, i venditori beneficiano, visto che i prezzi tendono a salire.

La linea di fondo

I metalli preziosi forniscono un mezzo utile ed efficace per diversificare un portafoglio. Il trucco per raggiungere il successo con loro è conoscere i tuoi obiettivi e il profilo di rischio prima di lanciarti. La volatilità dei metalli preziosi può essere sfruttata per accumulare ricchezza. Lasciato deselezionato, può anche portare alla rovina.

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