Merce morbida

Che cos'è una merce morbida?

Un soft commodity si riferisce a contratti futures in cui gli effettivi vengono coltivati ​​piuttosto che estratti o estratti. Le soft commodities rappresentano alcuni dei più antichi tipi di future noti per essere stati attivamente scambiati. Questo gruppo di prodotti agricoli può includere prodotti come la soia, cacao, caffè, cotone, zucchero, Riso, e grano, così come tutti i tipi di bestiame.

Le materie prime morbide sono talvolta indicate come materie prime tropicali o materie prime alimentari e fibre.

Punti chiave

• Le soft commodities sono contratti future su prodotti agricoli sottostanti che vengono coltivati ​​anziché estratti o estratti.
• Le soft commodities sono tra i prodotti più antichi scambiati al mondo e continuano a essere scambiate nelle borse quotate.
• Alcuni esempi oggi includono il bestiame, cotone, zucchero, Mais, e grano; sebbene vari scambi classifichino le merci "soft" in modi diversi.

Capire le soft commodity

Le soft commodities svolgono un ruolo importante nel mercato dei futures. Sono utilizzate sia dagli agricoltori che desiderano bloccare i prezzi futuri dei loro raccolti sia dagli investitori speculativi che cercano un profitto. A causa delle incertezze del tempo, patogeni, e altri rischi che derivano dall'agricoltura, i future sulle soft commodity tendono ad essere più volatili di altri futures.

Per esempio, i rapporti meteorologici e di semina/raccolta possono far fluttuare in modo significativo i prezzi dei cereali e dei semi oleosi, incidere sui valori dei contratti in modo diverso a seconda delle date di consegna.

Materie prime soft vs. materie prime dure

Le soft commodities sono meno ben definite delle hard commodities. Le soft commodities sono meglio comprese come commodities coltivate. Caffè, cacao, succo d'arancia, zucchero, colza, Mais, legname, Grano, maiali magri, bestiame da pastore, ecc. tutti passano attraverso un ciclo di crescita che termina con la raccolta, di solito per un'ulteriore elaborazione.

Ciò è in contrasto con le materie prime dure come i metalli estratti (rame, oro, d'argento, ecc.) ed estrazione di energia (greggio​​​​​​​, gas naturale, e prodotti da essi raffinati), che aspettano nella terra l'estrazione, invece di essere piantato e nutrito fino alla maturità. Le materie prime dure possono essere trovate anche in depositi geologici simili in tutto il mondo, considerando che le soft commodity dipendono dalle condizioni climatiche regionali per crescere.

Classificazioni alternative delle soft commodity

Poiché non esiste un elenco definitivo di ciò che è e non è un soft commodity, sono emerse classificazioni alternative. I prodotti agricoli sono talvolta usati per riferirsi alla carne, bestiame, cereali, cereali, e semi oleosi; lasciando il cacao, succo d'arancia, e così via nella categoria dei soft commodity da soli. Questa non è sempre un'ottima soluzione in quanto il legname viene inserito nell'uno o nell'altro, creare una categoria agricola e forestale o una softs, cibo, e raggruppamento di fibre.

Gruppo ECM, Per esempio, elenca solo caffè, zucchero, cacao, e futures sul cotone come soft commodities all'interno della più ampia categoria dei futures agricoli. The Intercontinental Exchange (ICE), d'altra parte, elenca il cacao, caffè, zucchero, cotone, e succo d'arancia con cereali e prodotti agricoli aggiuntivi sotto la categoria delle materie prime morbide.

Certo, se un contratto è classificato come soft commodity o meno è meno importante per un trader di futures rispetto alla comprensione della merce sottostante e delle sue tendenze storiche. A causa della loro natura volatile e dei diversi cicli di domanda e offerta, le soft commodities possono essere più difficili da negoziare rispetto alle hard commodities.

Come con qualsiasi commercio di derivati, gli investitori dovrebbero comprendere il mercato in cui stanno entrando e le implicazioni del contratto che stanno utilizzando per entrare con largo anticipo rispetto a mettere in gioco denaro reale.

Trading di soft commodity

Cacao

Il cacao è scambiato in dollari per tonnellata e un contratto è per 10 tonnellate, quindi quando il cacao viene scambiato a $ 1, 500/M ton, il contratto ha un valore totale di $ 15, 000. Se un trader è long a $15, 000/M ton, e i mercati si spostano a $ 1, 555/lb, questa è una mossa di $ 550 ($ 1, 555 - $ 1, 500 =$55, e 55 x 10 M ton. =$550).

Il movimento di prezzo minimo, o dimensione del segno di spunta, è un dollaro, o $ 10 per contratto. Sebbene il mercato scambi frequentemente in taglie superiori a un dollaro, un dollaro è l'importo minimo che può spostare.

Caffè

Il caffè viene scambiato in centesimi per libbra. Un contratto di caffè controlla 37, 500 libbre di caffè. Quando il prezzo del caffè viene scambiato a $ 1/libbra, il valore in contanti di quel contratto sarà di $ 37, 500 ($ 1,00 x 37, 500 =$ 37, 500).

La dimensione del segno di spunta è di 5 centesimi per libbra, che equivale a $ 18,75 per tick. Ad esempio, se un trader dovesse andare long a $ 1,1000 e i mercati si spostassero a $ 1,1550, il trader avrebbe un profitto di $ 2062,50 ($ 1,1550 - $ 1,1000 =$ 0,0550, e $ 0,0550 x 37, 500 =$2, 062.50).

cotone

Il cotone è scambiato in 50, Contratti da 000 sterline. È anche scambiato in centesimi per libbra, quindi se il mercato è scambiato a 53 centesimi per libbra, il contratto avrà un valore di $26, 500 ($ 0,53 x 50, 000 sterline =$ 26, 500).

La dimensione minima del tick è di $ 0,0001 o $ 5 per contratto. Pertanto, ogni mossa di 2 centesimi in cotone equivarrà a un guadagno o una perdita di $ 1, 000. Quando il prezzo del cotone supera i 95 centesimi per libbra, il movimento di tick minimo si espanderà a $ 0,0005 per adattarsi a intervalli giornalieri più ampi.

Succo d'arancia concentrato congelato (FCOJ)

Il succo d'arancia è relativamente nuovo sui mercati delle materie prime. Un contratto di FCOJ equivale a 15, 000 sterline. Se l'attuale prezzo di mercato è 90 centesimi per libbra, il contratto ha un valore di $ 13, 500 ($ 0,90 x 15, 000 sterline =$ 13, 500).

Il segno di spunta minimo è $ 0,005, o $ 7,50 per tick per contratto. Ad esempio, supponiamo che tu acquisti un contratto di FCOJ quando il mercato è a 95 centesimi e poi lo vendi a $ 1. In questa transazione, guadagneresti $750 con la mossa di 5 centesimi in FCOJ.

Zucchero

Lo zucchero commercia in contratti, a volte noto come "Zucchero n. 11", che rappresenta il 112, 000 libbre di zucchero, ed è espresso in termini di centesimi per libbra. Se il prezzo dei futures è $ 0.1045, il contratto ha un valore di $ 11, 704 ($ 0,1045/lb x 112, 000 sterline =$ 11, 704). Se il mercato si sposta da $ 0,1000 a $ 0,1240, che è equivalente a una mossa del dollaro di $ 2, 688.

La variazione del prezzo minimo per lo zucchero è di $ 0,0001 o $ 11,20 per contratto.