Cosa sono le commissioni 12b-1?

Una commissione 12b-1 è una spesa a volte addebitata dai fondi comuni di investimento ai propri investitori che paga i costi di marketing e distribuzione del fondo, così come altri servizi per gli azionisti. Queste commissioni spesso possono essere utilizzate per pagare le commissioni ai broker che vendono il fondo.

In qualità di investitore, è importante essere consapevoli di questi costi e cercare di minimizzarli, perché possono intaccare in modo significativo i tuoi guadagni nel tempo.

Commissioni 12b-1:cosa sono

Queste commissioni prendono il nome dalla regola SEC che consente ai fondi comuni di investimento di pagare le spese di marketing dalle attività del fondo. La commissione è separata dalla commissione di gestione di un fondo, che copre i costi operativi come l'assunzione di un gestore di portafoglio e di un team di investimento.

Le commissioni 12b-1 sono particolarmente importanti a cui prestare attenzione perché vanno a coprire i costi, come marketing e distribuzione, che in ultima analisi avvantaggiano i gestori del fondo, non i suoi investitori. Inizialmente, l'idea era che attirare nuovi investitori attraverso le vendite e il marketing avrebbe contribuito a ridurre i costi per tutti, ma questo non è stato dimostrato vero.

Il costo di queste commissioni può variare da fondo a fondo, ma può arrivare fino all'1 percento all'anno, con un addebito dello 0,75% per le commissioni e dello 0,25% per i servizi. Anche se una commissione dell'1% potrebbe non sembrare molto, l'impatto può essere sostanziale nel corso di una lunga vita di investimento.

Esempio di commissioni 12b-1

Diamo un'occhiata a un esempio:un investitore che possiede azioni in un fondo che guadagna un rendimento annualizzato del 9% in un arco di tempo di 30 anni finirà con più di 13 volte il suo investimento originale se non ha contribuito con denaro aggiuntivo lungo la strada . Ma se lo stesso investitore dovesse pagare un ulteriore 1% di costi annuali, abbassando il rendimento all'8 per cento, finirebbero con solo 10 volte il loro acquisto originale. Questi costi si sommano nel tempo.

John Bogle, il defunto fondatore ed ex presidente del Vanguard Group, ha spesso ricordato agli investitori l'importanza di monitorare questi costi apparentemente piccoli e il loro impatto sui rendimenti. “Il resoconto non potrebbe essere più chiaro:più manager e broker prendono, meno guadagnano gli investitori, ” ha scritto Bogle.

Come evitare le commissioni 12b-1

Quindi cosa si può fare per evitare queste tasse di ritorno? La prima cosa da fare è scoprire se li stai pagando. Il prospetto di un fondo conterrà informazioni sulle commissioni addebitate e le commissioni 12b-1 saranno elencate insieme ad altre spese come la commissione di gestione, spese legali e se il fondo prevede una commissione di vendita.

Per la maggior parte degli investitori, ha senso investire in fondi gestiti passivamente come fondi indicizzati a basso costo o ETF. Questi fondi offrono la possibilità di investire in un'ampia sezione trasversale di imprese a un costo estremamente basso. I fondi indicizzati non cercano di decidere se Apple farà meglio di Google o se Pfizer supererà Johnson &Johnson. Possederanno tutti i titoli dell'indice che sono progettati per monitorare, e a causa del basso turnover e dello stile di gestione dei fondi, le spese sono ridotte al minimo.

Uno dei fondi indicizzati più popolari per possedere tracce dell'indice S&P 500, che comprende le più grandi aziende degli Stati Uniti, molti dei quali hanno basi di entrate globali. Ciò consente agli investitori di possedere un gruppo diversificato di azioni senza dover decidere quali singole società possedere. L'ETF Vanguard S&P 500 consente ai suoi investitori di guadagnare il rendimento del mercato azionario statunitense a un costo di appena lo 0,03% annuo. Alcuni fondi indicizzati, come l'indice ZERO Large Cap di Fidelity, hanno ridotto le spese fino a zero.

Linea di fondo

Quando si tratta di commissioni 12b-1, assicurati di sapere se li stai pagando controllando il prospetto del fondo e considera invece di investire in fondi gestiti passivamente che comportano spese annuali significativamente inferiori.