Quali sono i limiti del conto economico?

L'esame del bilancio di un'azienda fornisce agli investitori un'indicazione delle prestazioni dell'azienda e della sua posizione rispetto ai concorrenti. Potrebbe essere la cosa migliore da fare per stare seduti nella sala del consiglio, magazzino o stabilimento di produzione. Il conto economico mostra agli investitori quanto l'azienda ha guadagnato in un determinato periodo. Però, il conto economico di una società da solo non fornisce il quadro completo. Per di più, le aziende possono manipolare i guadagni.

Conto economico

Il conto economico, o conto profitti e perdite, mostra i guadagni netti di una società dopo aver preso in considerazione il reddito meno le spese. Le aziende di successo registrano costantemente un reddito superiore alla media, o almeno abbastanza spesso da soddisfare gli investitori. Però, il conto economico racconta solo una parte della storia di quello che sta succedendo all'azienda. Per avere un quadro completo, un investitore dovrebbe rivedere altri rendiconti finanziari, come il bilancio, Rendiconto finanziario, prospetto degli utili portati a nuovo e note e note a piè di pagina della società.

Manipolare i guadagni

Una società quotata in borsa è incentivata a registrare forti guadagni. Un reddito più alto di solito significa un prezzo delle azioni più alto. In alcuni casi, la direzione può sentirsi sotto pressione per far apparire l'azienda più sana di quanto non sia. Per esempio, un'azienda può aumentare le vendite riconoscendo le vendite prima di quanto sia accettabile. In un altro esempio, una società può ammortizzare i suoi beni più a lungo, registrando così una spesa di ammortamento inferiore (un elemento non monetario) per abbassare la sua base di spesa. Un'azienda ha molti modi in cui può gonfiare i suoi guadagni, costringendo gli investitori a diventare investigatori finanziari. Gli analisti finanziari devono apportare modifiche costanti per "normalizzare" i guadagni di un'azienda. Le aziende riportano i loro risultati finanziari come richiesto dalla Securities and Exchange Commission (SEC), ma gli investitori non sanno cosa rivela il conto economico di una società nel frattempo.

Indici finanziari

L'analisi finanziaria è il processo di utilizzo del bilancio di un'azienda per determinarne l'efficienza operativa. Il semplice utilizzo del conto economico non ti consentirà di comprendere le altre relazioni che esistono tra i componenti del reddito di un'azienda e altri aspetti dell'attività. L'analisi del rapporto finanziario utilizza diverse parti del conto economico, stato patrimoniale e rendiconto finanziario per effettuare valutazioni di performance. Per esempio, margine operativo - che è il reddito operativo diviso per le vendite - utilizza esclusivamente il conto economico. Però, il rapporto di rotazione delle scorte utilizza sia il conto economico che lo stato patrimoniale (costo del venduto diviso per l'inventario medio).

Revisione e confronto tra pari

Non dovresti mai visualizzare il conto economico di un'azienda per un solo periodo di tempo. Piuttosto, dovresti confrontare i conti economici nel tempo per rilevare eventuali tendenze insolite, come picchi in varie voci che compaiono nel conto economico. È necessario confrontare le prestazioni finanziarie di un'azienda con quelle dei suoi concorrenti. Puoi confrontare i rapporti finanziari con un gruppo di pari per valutare se l'azienda sta funzionando alla pari, al di sopra o al di sotto della concorrenza. Per di qua, puoi prendere una decisione più informata sull'opportunità di investire nell'azienda.