Che cos'è un buon rapporto P/E per le azioni?

I mercati azionari riversano una bufera di prezzi, le misure, rapporti e percentuali, e le statistiche possono sovraccaricare un nuovo investitore con più numeri e informazioni di quante ne possa gestire. Se ti stai immergendo nel mercato per la prima volta come investitore individuale, un numero su cui puoi concentrarti è il rapporto prezzo/utili o rapporto P/E. In sostanza, il P/E rivela come i mercati valutano le azioni di una società e ne anticipano le performance future.

Definizione di P/E

Il rapporto P ed E misura il prezzo del titolo diviso per i suoi utili netti per azione di 12 mesi finali. Se una società ha guadagnato $ 1 per azione nell'ultimo anno, ma il suo prezzo delle azioni ha raggiunto $ 10, allora il suo rapporto P/E è 10. Più alto è il multiplo P/E, più ricca è la valutazione assegnato alla società dal mercato. Il rapporto P/E è un valore di base, metrica standard per tutte le azioni e viene visualizzata nelle pagine di dettaglio dei broker online e in alcune tabelle di borsa stampate, come quelli che appaiono in Investors Business Daily.

Tendenze nei rapporti P/E

Molti siti di selezione titoli e di investimento offrono grafici per tenere traccia dei rapporti P/E nel tempo. Quando il rapporto P/E di un'azienda è in aumento, il mercato sta diventando sempre più ottimista sulle prospettive future di quell'azienda. P/E in calo, al contrario, mostra un calo dell'ottimismo del mercato.

è anche importante, però, a esaminare il rapporto P/E di un'azienda nel settore in cui opera . Aziende in settori in più rapida crescita, come telecomunicazioni e software, tendono ad avere P/E più alti. Imprese solide e stabili, come utilities ed energia, di solito mostrano multipli inferiori. Il mercato complessivo ha anche un rapporto P/E, che ha raggiunto 20,5 tra gli Standard &Poor's 500 secondo uno schermo all'inizio del 2015 su GuruFocus.

Decisioni di investimento

Un investitore può fare buon uso dei multipli P/E quando considera il proprio stile di investimento individuale. Se sei un investitore in crescita che preferisce le aziende che sono di tendenza tra gli investitori, cercare i numeri P/E alti. Investitori di valore che stanno cercando di entrare relativamente a buon mercato, e acquistare guadagni futuri previsti a un prezzo inferiore, dovrebbe dare una seconda occhiata alle azioni a basso P/E. Non c'è giusto o sbagliato, multiplo P/E buono o cattivo, ma ci sono azioni a buon mercato contro costose, in termini di P/E e sentimento di mercato. È anche possibile utilizzare mercato P/E come misura del rischio complessivo dell'investimento in azioni. Il P/E medio di mercato dal 1935 si attesta a 15,86, il che significa che un mercato che negozia per un multiplo più alto è più costoso, e quindi più rischioso, rispetto alla norma storica.