Caratteristiche di un mercato delle materie prime

Il moderno mercato delle materie prime ha avuto origine nel XIX secolo, quando gli agricoltori americani hanno iniziato a utilizzare contratti "a termine". Si trattava di accordi per consegnare prodotti agricoli in una data futura in cambio di un prezzo garantito. Sotto forma di contratti futures standardizzati negoziati su borse come il Chicago Board of Trade, quei contratti forward sono i principali titoli negoziati sul mercato delle materie prime.

materie prime

Nei mercati finanziari, una merce è un prodotto grezzo, piuttosto che un bene finito. I primi materiali scambiati su ciò che si è sviluppato nel mercato delle materie prime erano prodotti agricoli come grano e mais. Oggi l'elenco comprende bestiame, metalli comuni e preziosi, minerali e fonti energetiche come petrolio greggio e gas naturale. Inoltre, anche i contratti futures su alcuni titoli come la valuta sono negoziati sul mercato delle materie prime.

Futures

In un contratto future un trader accetta di acquistare ("andare long") o vendere ("andare short") una quantità specificata di una merce (3, 000 staia di grano, ad esempio) al prezzo di mercato corrente ma per la consegna in una data futura. Se il trader va long (chiamato anche call) e il prezzo sale, il commerciante può comprare il grano e poi rivenderlo al prezzo più alto, realizzare un profitto. Se il trader va short e il prezzo scende, lui o lei compra il grano al prezzo di mercato più basso e lo usa per completare il contratto. L'altra parte deve pagare il prezzo originale. Certo, se il mercato va nella direzione sbagliata il trader perde denaro. In pratica, pochi contratti futures comportano la consegna fisica del prodotto. Invece sono normalmente regolati per contanti.

Margine

La stragrande maggioranza dei contratti futures è negoziata a margine. Un margine è un "deposito in buona fede" che il trader deposita ed è una piccola percentuale del valore effettivo del contratto future. Le regole di scambio normalmente fissano i margini minimi per i futures su materie prime al 5-10 percento del valore di mercato. Ciò consente ai trader di sfruttare (controllare) i contratti che valgono molto di più del denaro che investono, aumentando la loro potenziale percentuale di profitto. Però, le potenziali perdite sono altrettanto amplificate.