Forza relativa,

La scorsa settimana abbiamo scritto del Relative Strength Index (RSI) e della sua utilità come strumento di analisi tecnica per analizzare i singoli titoli.

L'RSI è spesso confuso con un concetto chiamato forza relativa, anche se sono due cose completamente diverse. Se RSI è uno strumento nella tua cassetta degli attrezzi, allora la forza relativa è un cassetto completamente separato.

Che cos'è la forza relativa?
La forza relativa è semplicemente un modo di guardare al mercato confrontando la performance di un asset con la performance di un altro.

Questo confronto può essere effettuato per qualsiasi asset che abbia qualsiasi tipo di relazione o correlazione storica, come un titolo all'altro, un titolo a un indice, o un titolo a un ETF che lo detiene.

L'idea è che questo confronto fornisca un contesto su come due attività correlate si correlino nel tempo e possa aiutare a identificare quando tale correlazione può cambiare o se un'attività è sproporzionatamente superiore o inferiore all'altra.

Osservare la forza relativa
Un modo per vedere questo confronto è quantificarlo. Il modo più semplice per quantificare la forza relativa è dividere il prezzo o il rendimento percentuale in un determinato periodo di tempo di un asset per il prezzo o il rendimento percentuale dell'altro.

Così, Per esempio, se le azioni di Pepsi ($PEP) sono aumentate del 10% nel corso di un mese, e le azioni di Coca Cola ($ KO) sono aumentate del 20%, quindi possiamo dire che la forza relativa di Pepsi rispetto alla Coca Cola è 0,5. In altre parole, La Pepsi è stata forte la metà della Coca-Cola.

Più comunemente però, la forza relativa può essere osservata tramite il test del bulbo oculare. Spesso basta guardare due risorse fianco a fianco per vederlo.

Per esempio, se azioni di Microsoft ($MSFT), la più grande partecipazione nell'S&P 500, sono in calo del 2% mentre l'indice è in calo del 3%, quindi possiamo dire che Microsoft è relativamente forte per la giornata.

Più usiamo la forza relativa per confrontare le prestazioni, più indizi possiamo ottenere sul sentimento del mercato. Se in quello stesso giorno, Mela ($AAPL), Google ($GOOGL), e Facebook ($ FB) sono tutti in calo del 2% insieme a Microsoft, allora possiamo tranquillamente dire che, per qualsiasi ragione, la tecnologia è a favore rispetto al resto del mercato per quel giorno.

Ci sono molti altri modi per osservare la forza relativa. Investor's Business Daily è noto per avere il proprio Relative Strength Rating che tiene traccia del prezzo di un titolo nelle precedenti 52 settimane e lo confronta con la performance di tutti gli altri titoli.

Usare la Forza Relativa
Il modo più semplice per utilizzare la forza relativa nel tuo trading quotidiano è tenere d'occhio i principali indicatori di mercato:l'S&P 500, rendimento obbligazioni, l'oro e i principali mercati esteri come la Cina per avere un'idea di quale sia il sentimento generale del mercato. Puoi quindi approfondire gli 11 singoli settori per capire cosa è a favore e cosa è sfavorevole nel mercato statunitense, o approfondisci ulteriormente esaminando settori specifici. A livello micro, è possibile confrontare le prestazioni o società collegate.

Osservando queste relazioni quotidiane nel tempo, imparerai a identificare quando cambiano in diverse condizioni di mercato e quando le loro correlazioni si guastano, permettendoti di compensare queste inefficienze.

L'autore è lungo tutti i titoli di cui sopra nel suo 401(k).

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