L'insider trading è legale in India?

L'insider trading è una pratica sleale e illegale in borsa, in cui altri investitori sono in grande svantaggio a causa della mancanza di importanti informazioni privilegiate non pubbliche su una società.

Ciò significa che qualcuno con una conoscenza interna può facilmente guadagnare molti soldi mentre l'altro non può, rendendo così l'intero commercio ingiusto.

Che cos'è l'insider trading?

In India, l'insider trading è fortemente scoraggiato dal Securities and Exchange Board of India (SEBI) per promuovere un commercio equo nel mercato azionario a beneficio dell'investitore comune.

Che cos'è l'insider trading in Sebi?

L'insider trading è una pratica scorretta nella negoziazione di titoli di società quotate (come obbligazioni o azioni o stock option) sul mercato, intraprese da soggetti che in ragione del loro lavoro hanno accesso a informazioni non pubbliche sull'azienda.

Queste informazioni non pubbliche possono essere cruciali per prendere decisioni di investimento nei titoli della società.

In parole povere, insider trading significa che un individuo acquista o vende un titolo sulla base di informazioni non disponibili al pubblico in generale.

Questa persona può essere un funzionario aziendale, dal consiglio di amministrazione, dipendente o qualcuno che ha ricevuto le informazioni non pubbliche dall'azienda.

Sebi recente cambiamento nelle regole di insider trading

Il 18 gennaio, 2019, il Securities and Exchange Board of India (SEBI) ha deciso di tenere promotori della società, indipendentemente dalla loro posizione di partecipazione, responsabili di violazione delle norme sull'insider trading qualora siano in possesso di informazioni price sensitive (UPSI) non pubblicate riguardanti la società senza alcuna scopo legittimo .

Nel comunicato stampa, SEBI ha precisato “che il termine scopo legittimo includerà la condivisione delle informazioni sensibili al prezzo non pubblicate (UPSI) nel normale svolgimento delle attività da parte di un insider con i partner, collaboratori, finanziatori, clienti, fornitori, banchieri mercantili, consulenti legali, revisori dei conti, professionisti dell'insolvenza o altri consulenti o consulenti, a condizione che tale condivisione non sia stata effettuata per eludere o eludere i divieti del presente regolamento”.

Questo emendamento è introdotto sotto " Divieto di insider trading ”.

Esempi di insider trading in India

Lascia che ti spieghi il significato di Insider Trading attraverso 3 diversi scenari:

1. Un avvocato che rappresenta l'amministratore delegato di una società è venuto a conoscenza in una riunione riservata che l'amministratore delegato sarà incriminato per frode contabile il giorno successivo.

L'avvocato vende subito 1, 000 azioni della società perché sa che il prezzo delle azioni scenderà molto alla notizia dell'atto d'accusa dell'amministratore delegato.

2. Diciamo che il mio migliore amico lavora nel reparto marketing di un'azienda automobilistica in India.

Parlando con lui nel luglio 2014, mi ha detto che il nuovo modello di auto dell'azienda sarà lanciato il mese prossimo, e sarà un sicuro successo nel mercato indiano.

Ora, Ho guardato i prezzi delle azioni che sono stati sottovalutati per molto tempo, ma ho comunque deciso di acquistare 1000 azioni quando i prezzi sono intorno a Rs 430 per azione.

Così, investendo un importo totale di Rs 430*1000 =Rs 4, 30, 000

L'azienda automobilistica indiana ha lanciato il nuovo modello di auto pochi giorni dopo che avevo acquistato le azioni.

Questa data esatta era nota solo agli addetti ai lavori e ad alcune società pubblicitarie associate a questo nuovo marchio di un prodotto di TATA Motors.

L'auto lanciata è stata davvero meravigliosa ed è stata un successo nel suo segmento nel mercato indiano.

E il risultato?

I prezzi delle azioni sono saliti alle stelle nelle prossime due settimane.

Li vendo 20 giorni dopo Rs 520 per azione per Rs 5, 20, 000 circa.

Il mio profitto in 20 giorni è stato di 90 rupie, 000.

Ma questo è illegale ed è insider trading.

3. Un dipendente che lavora in un governo è consapevole che verranno approvate nuove leggi e regolamenti che andranno a vantaggio in modo significativo delle società immobiliari.

Così, l'impiegato del governo acquista di nascosto le azioni delle società immobiliari e poi spinge per l'attuazione del regolamento il più rapidamente possibile. Questi sono alcuni dei tipi di insider trading in India.

Perché l'insider trading è illegale?

Nella maggior parte dei paesi, alcuni tipi di trading basati su informazioni privilegiate sono resi illegali stabilendo regole per vietare o criminalizzare l'insider trading.

Il motivo è:

1. Ingiusto per altri investitori

L'insider trading è visto come sleale nei confronti degli altri investitori nel mercato azionario, che non hanno accesso alle informazioni.

L'investitore con le informazioni non pubbliche potrebbe potenzialmente realizzare profitti molto maggiori dal mercato azionario di quanto un investitore tipico non potrebbe realizzare.

2. Termini moralmente sbagliati e non etici

È un modo moralmente sbagliato e non etico di fare trading in borsa. Tutti gli investitori dovrebbero avere pari opportunità di fare trading con le stesse informazioni sulla società.

3. Inibisce la fiducia delle persone

L'insider trading in qualsiasi mercato riduce la fiducia delle persone nel processo di trading.

Permettimi di chiederti, giocheresti o vorresti giocare a un gioco truccato?

Se le persone che investono in azioni non pensavano che il mercato fosse giusto, avrebbero meno probabilità di entrare in negoziazione e questo danneggerebbe gravemente le condizioni di mercato.

Negoziazione di azioni da parte di insider specifici a qualsiasi azienda, come i suoi dipendenti, è comunemente consentito purché non si basi su informazioni materiali che non sono di pubblico dominio.

Molte giurisdizioni in tutto il mondo richiedono che tale negoziazione sia segnalata in modo che le transazioni possano essere monitorate. Questi sono i motivi per cui l'insider trading è illegale.

Storia di vita reale sull'insider trading

1. La storia di Rajat Gupta

Signor Rajat Gupta, un ex membro del consiglio di amministrazione di Goldman Sachs, è stato nelle notizie per un po' ultimamente ed è stato condannato per accuse di insider trading nel 2012.

Le sue accuse erano di aver divulgato informazioni sulle riunioni del consiglio di amministrazione su Goldman al signor Raj Rajaratnam, il fondatore del Galleon Group e un investitore di hedge fund, che ha scambiato le informazioni.

Le informazioni includevano anche i salvataggi da $ 5 miliardi di Warren Buffet al culmine della crisi e hanno spinto il signor Raj Rajaratnam, per proteggersi dalle fluttuazioni del prezzo delle azioni.

Anche se non si credeva che il signor Rajat Gupta avesse avuto un reale guadagno finanziario, secondo i suoi avvocati, e che i due amici stavano discutendo l'accordo nella loro posizione di investitori stessi.

Ma, ovviamente, la tempistica e il fatto che la rivelazione sia avvenuta prima dell'annuncio pubblico portano alla sua condanna come colpevole di insider trading.

2. Il leggendario regista di Acclaim Industries

Regolatore dei mercati indiani, Il SEBI ha inflitto una sanzione di ₹ 42 lakh a un direttore di Acclaim Industries per aver violato le norme sull'insider trading.

Secondo SEBI, Il signor Abhishek Mehta era amministratore delegato e promotore dell'azienda al momento della violazione.

SEBI ha affermato di aver condotto un'indagine da gennaio a dicembre 2012 in merito alla modifica della partecipazione azionaria di Abhishek Mehta dopo che il consiglio di amministrazione della società ha approvato la proposta di fusione dell'azienda con Database Software Technology Pvt Ltd (DSTPL) nel gennaio 2012.

Durante le indagini, SEBI ha osservato che nel febbraio 2012 il consiglio di Acclaim Industries ha deciso di non fondere l'azienda con DSTPL.

Tuttavia, la decisione non è stata rivelata alla borsa dell'India.

Il signor Abhishek Mehta ha violato le norme sull'insider trading vendendo azioni e riducendo la sua partecipazione in Acclaim Industries, quando si è in possesso di informazioni price sensitive inedite, SEBI ha detto in un'ordinanza datata 25 gennaio e quindi gli ha imposto un'ammenda.

La linea di fondo

Se tu o qualcuno ti è noto, si è impegnata in questo tipo di negoziazione nel mercato azionario, ovvero, insider trading, questa è una situazione molto grave e richiede assistenza legale.

Un individuo coinvolto nell'insider trading potrebbe essere soggetto a multe considerevoli e persino a pene detentive federali ai sensi della legge indiana.

Buon investimento!

Disclaimer:le opinioni qui espresse sono dell'autore e non riflettono quelle di Groww.