Quando i meme incontrano il rischio

La storia del successo dall'oggi al domani è stata storicamente un sogno coerente, come indicato dalle ripetute bolle finanziarie. Che si tratti di tulipani nei Paesi Bassi o di Bitcoin nel 2018 e nel 2021, le persone cercano sempre di cambiare la propria vita assumendosi un rischio di investimento significativo. L'aumento della popolarità dei titoli meme come Gamestop non è una sorpresa dopo aver ripercorso la storia finanziaria. Questi titoli sono carichi di rischi e molto popolari sui social network. Se questo desiderio di rischio e ricompensa è integrato nelle nostre vite, è necessariamente un male puntare tutto sul nero o “yolo” i propri risparmi sul nuovo GME? Ovviamente, come innumerevoli altre domande, la risposta può essere un po' più complicata che evitare il rischio o scaricare tutto in un investimento sulla luna.

Qualsiasi corso di finanza di base ti insegnerà che il rischio dovrebbe essere uguale alla ricompensa, e la ricerca di maggiori rendimenti si accompagna all'assunzione di un rischio maggiore. Tuttavia, l'aumento del rischio non è necessariamente negativo, purché sia ​​gestito e il risultato atteso compensi equamente il rischio assunto. L'assunzione di rischi che cambiano la vita può produrre risultati immensi se la tua scommessa paga, come evidente nella storia di Kiersten Crum, chi:

“In mezzo alla disperazione finanziaria… ha fatto un atto di fede e ha iniziato a investire durante una delle peggiori flessioni del mercato azionario della storia. In poco più di un anno, Crum ha trasformato un investimento iniziale di $ 500 in Carnival Cruise Lines in $ 80, 000 e ha costruito un potente marchio personale come "Stonk Queen, ' guadagnando quasi 200, 000 follower su TikTok.” -CNBC

Questo effetto domino degli eventi che cambiano la vita non sarebbe stato possibile senza l'iniziale propensione al rischio di Kiersten che superava, o almeno corrispondente, il livello di rischio richiesto per investire in una compagnia di crociere nel bel mezzo di una pandemia globale. Quella che a molti investitori esperti poteva sembrare una cattiva scommessa si è rivelata un altro titolo di meme che ha raggiunto la fama mondiale.

Il problema sorge quando gli investitori dimenticano che il rischio può essere un'arma a doppio taglio. La stessa propensione al rischio che ha permesso a Crum di accumulare una fortuna personale ha rovinato la fortuna di Bill Hwang. Il crollo e le ricadute di Archegos Capital incapsulano l'altro lato dell'assunzione di rischi:cosa succede quando tutto esplode? Dopo miliardi persi in operazioni di leva rischiose e swap, l'implosione ha raggiunto ulteriormente gli istituti di credito e secondo Bloomberg:

"La cosa peggiore è che è stato un disastro del tutto evitabile reso possibile dai finanziatori di Hwang". -Bloomberg

In questo caso, il desiderio di rischio permeato tra tutti i soggetti coinvolti, costruire un castello di carte che alla fine è crollato. Il Credit Suisse ha sopportato l'urto delle ricadute; tuttavia, qualsiasi prestatore privo della corretta gestione del rischio in questa situazione avrebbe potuto essere catturato in possesso di borse.

Nel caso delle azioni meme, cosa spinge i singoli investitori ad assumersi queste enormi quantità di rischio? Per gli investimenti tipici, questa domanda è molto più semplice in quanto gli acquirenti cercano di ottenere il rendimento stimato. Con le azioni meme c'è l'ulteriore sfumatura delle dinamiche di gruppo e dell'entusiasmo sociale che possono portare questi prezzi delle attività a livelli precedentemente incomprensibili. Quando si studia il rischio in ambienti di gruppo:

“La scoperta principale che impariamo dalla psicologia sociale è che la conformità, l'obbedienza e la percezione sociale sono tutte legate al contesto e alla situazione, molto più potente del carattere.” -Sicurezza Rischio

In altre parole, individui apparentemente razionali possono prendere decisioni irrazionali in ambienti diversi. I singoli investitori che in genere possono evitare grandi quantità di rischio possono essere indotti ad accettare opportunità sempre più volatili.

L'aumento delle scorte di meme ha coinciso con le grandi comunità online che discutevano di queste prospettive. Mentre la discussione è sempre stata prevalente e la ricerca sull'equità esiste come una professione valida, ricevere pregiudizi sociali in una direzione rialzista o ribassista può offuscare il giudizio dell'individuo. Man mano che queste comunità crescono, i suoi membri possono incontrare il problema in cui:

"... i fattori di Bystander Effect e Groupthink sono così forti in grandi gruppi che ha senso aver valutato correttamente il rischio o qualsiasi dipendenza dalla comunicazione del rischio altamente inaffidabile." -Sicurezza Rischio

Questo pregiudizio inconscio dovrebbe essere uno dei primi ad essere identificato quando si analizzano gli stock di meme. Un consenso di gruppo su un "rating" di acquisto non è necessariamente una cosa negativa, ma dovrebbe essere qualcosa che è riconosciuto. Quando i prezzi delle azioni di queste società in difficoltà vengono sostenuti dall'esplosione della domanda, tutti vogliono ottenere la loro parte; sapere cosa sta guidando la crescita può aiutare a determinare quando è il momento giusto per scendere dal giro.

Mentre le pressioni sociali possono spingere le persone verso attività più rischiose, ci deve essere qualche driver che crea questa atmosfera di assunzione di rischi. Il ritorno ad attività meno volatili mostra questo ambiente in funzione della ricerca di un rendimento per il rischio assunto. Come investimento, Anche gli stock di meme ereditano questa caratteristica. Tuttavia, le motivazioni alla base della ricerca di questi rendimenti potrebbero essersi spostate nel singolo investitore. Per molti investitori più giovani, affrontare e accettare questo rischio può essere:

“un riflesso dell'attuale momento economico, dove per tante persone, la mobilità sembra davvero fuori portata.” -Vox

La storia del successo dall'oggi al domani è un sogno che si sta avverando per molte persone con l'aumento delle scorte di meme, e coloro che non riescono a vedere alcuna via d'uscita dalla loro situazione attuale possono gravitare intorno a queste storie. Dopotutto, chi non vorrebbe prendere le stesse decisioni di investimento che Crum ha fatto con Carnival, soprattutto quando la pandemia ha messo così tanti senza lavoro. Quando il futuro è cupo, questi titoli lunari possono illuminare una via da seguire.

Sebbene i rischi siano cambiati e questi nuovi titoli di meme sembrino conquistare il mondo degli investimenti, valgono ancora le vecchie regole. Assumersi enormi quantità di rischi può essere un ottimo modo per cambiare la tua vita dall'oggi al domani, pur essendo anche un ottimo modo per perdere tutto ciò che hai lavorato così duramente per salvare. Pianificare e mantenere una selezione equilibrata e diversificata di investimenti può consentire a un portafoglio di assumersi il rischio e di resistere alla volatilità. Ciò è particolarmente importante quando si negoziano azioni meme poiché:

“Una volta che un titolo diventa un meme… non solo mostra un rischio totale maggiore, o volatilità, ma anche una maggiore correlazione con gli indici azionari statunitensi e con altri titoli meme. Di fatto, una volta che un titolo raggiunge lo stato di meme, la sua correlazione con altri titoli di meme supera l'80%, secondo le nostre stime». -CFA Institute

Questo rischio inerente ai titoli meme è ricercato dai singoli investitori e può essere adeguatamente gestito. Quando una scommessa raggiunge lo status di meme, capire i punti di entrata e di uscita può fare la differenza tra incassare e far esplodere un altro conto.

In definitiva, bilanciare il rischio delle azioni meme è una questione di comprensione della propensione personale al rischio. Una volta compresa tale soglia, riconoscere la propensione al rischio di gruppo e costruire un portafoglio che bilancia adeguatamente tale rischio consente a investitori e trader di essere coinvolti in queste azioni in un metodo che consente una redditività a lungo termine. Mantenere quella disciplina nei piani di trading e nel bilanciamento del portafoglio può consentire la capacità di rimanere vivi nel mercato ed essere in giro per il prossimo Gamestop, che potrebbe essere proprio dietro l'angolo.