Come funzionano i prezzi dei contratti per differenza

Contratti per differenze (CFD) gli accordi sono una forma di derivati ​​finanziari venduti su alcuni mercati esteri. I CFD non sono consentiti negli Stati Uniti in questo momento (agosto 2010). Perciò, questo investimento è aperto solo a un investitore impegnato in un mercato in cui i CFD sono legali, compreso il Regno Unito, molte nazioni europee e il Canada. In un contratto CFD, un "acquirente" promette di pagare a un "venditore" la differenza tra il prezzo corrente e un prezzo a termine lungo, e il "venditore" si impegna a pagare all'"acquirente" la differenza tra il prezzo corrente e un prezzo short forward.

Prezzo attuale

Il prezzo corrente su un titolo è il valore di mercato del titolo nel momento in cui viene organizzato il CFD. Un CFD viene in genere organizzato tramite un broker, simile a un intermediario di valori mobiliari, chi offre i contratti in borsa aperta. Il broker abbina due parti che desiderano entrambe un contratto al prezzo corrente. Una parte pensa che la sicurezza aumenterà di valore, e una parte pensa che il titolo diminuirà di valore. Il broker stabilisce un contratto con una data futura, e le parti stipulano l'accordo.

Prezzo lungo

Quando il prezzo di un titolo aumenta, si dice che sia un prezzo lungo. L'acquirente nel nostro esempio ha promesso di pagare se il prezzo del titolo aumenta. Questo compratore dovrebbe pagare la differenza al venditore, ma la sicurezza stessa non cambierebbe mai di mano. La transazione è strettamente monetaria.

Prezzo breve

Se il prezzo di un titolo scende, è in una posizione corta. In questo caso, il venditore nel nostro esempio dovrebbe pagare l'acquirente. Ancora, nessuna sicurezza passa di mano, e la transazione è strettamente monetaria. Il venditore riceve la differenza tra il prezzo quando è stato stabilito il CFD e la sua attuale posizione corta.

Acquirenti e venditori

Poiché non vi è alcuna transazione effettiva di titoli, i termini acquirente e venditore sono usati metaforicamente in questo contratto. Il venditore è l'individuo che avvia un contratto con un commerciante, e l'acquirente è l'individuo che morde quel contratto. Però, i due individui non stanno acquistando un bene. Anziché, stanno acquistando un'opportunità per fare un'offerta sul prezzo di un bene.

Prezzi di trading CFD

Entrambe le parti potrebbero dover pagare una commissione al commerciante che avvia la transazione. Il trader spesso prende una commissione dalla parte "in the money" alla fine del contratto. Però, il commerciante può anche richiedere una tariffa fissa per l'organizzazione della vendita e non essere coinvolto nella transazione effettiva.

Perché i CFD sono illegali?

I CFD non sono consentiti negli Stati Uniti a causa del modo in cui potrebbero manipolare arbitrariamente il mercato. Gli individui che acquistano questi contratti non hanno mai la possibilità di acquistare effettivamente il titolo. Anche con opzioni e contratti su materie prime, che sono anche derivati ​​in molti casi, l'acquirente ha sempre la possibilità di riscuotere effettivamente il titolo. Perciò, il processo di acquisto di derivati ​​legali negli Stati Uniti è ancora il processo di acquisto di asset. La Securities and Exchange Commission vieta i CFD perché non possono comportare l'acquisizione di titoli in nessuna situazione.