Gli input dei prezzi target

Ci sono due principali ingressi usato per determinare prezzi indicativi :modelli di previsione e valutazione dell'utile per azione (EPS). La qualità della ricerca che un analista o un broker mette nel determinare questi due numeri avrà un impatto diretto sull'esattezza del prezzo target. Se stai utilizzando il prezzo target per raccogliere informazioni sull'opportunità di acquistare o vendere, sei sulla strada giusta. Però, dovresti indagare sul modo in cui è stato calcolato il prezzo obiettivo, in base ai suoi input, per capire veramente se il target price è preciso o è solo uno strumento di vendita.

Guadagno per Azione Previsione

Il primo input in un prezzo obiettivo è un EPS stimato, per un periodo di tempo. Quando vedi un prezzo indicativo elencato, dovresti essere in grado di trovare la previsione EPS utilizzata dall'analista o dal broker per trovare il prezzo target. EPS è un termine che essenzialmente prende tutti gli utili della società e li divide per il numero totale di azioni in circolazione nella società. Con una previsione, l'analista sta dicendo cosa si aspetta che l'EPS sia in futuro, sulla base di una serie di fattori minori.

Analisi degli utili per azione

I fattori utilizzati per creare una previsione EPS sono più importanti del numero di previsione stesso. Gli analisti chiamano questi fattori "ipotesi, " perché sono davvero solo ipotesi plausibili basate sulle informazioni a portata di mano. Il tuo compito è vedere quanto siano ragionevoli le ipotesi. Ad esempio, se un analista prevede un salto da un aumento del profitto del 2% annuo a un aumento del profitto del 6% annuo, dovrai chiedere perché. L'analista potrebbe indicare il fatto che la società ha recentemente acquisito un'altra attività con profitti che sono aumentati anche del 2% all'anno. Combinando questi due profitti più tenendo conto di considerazioni economiche, un analista può essere ragionevole nell'assumere che l'aumento potrebbe essere del 6%.

Modelli di valutazione

Un modello di valutazione è un confronto del prezzo con altri fattori. Per esempio, per un'azienda manifatturiera, una valutazione comune sarebbe un prezzo di confronto con i guadagni, chiamato anche "P/E". Una banca, d'altra parte, può non avere il suo valore misurato in guadagni ma nel valore totale delle attività sul suo libro. In questo caso, il modello sarebbe prezzo da prenotare, chiamato anche "P/B". Gli analisti utilizzano queste valutazioni, sia al momento che in previsione, per aiutare a determinare il prezzo obiettivo.

Analisi del modello di valutazione

In qualità di investitore, dovresti approfondire la modellazione di valutazione per garantire alcune cose importanti. Primo, è importante che l'analista abbia utilizzato un modello ragionevole per il settore in questione. Sarebbe irragionevole utilizzare un modello P/B da solo con un produttore. Però, P/B può essere utilizzato insieme a P/E al fine di ottenere una valutazione stabile dell'attività. Parlando in generale, più confronti ci sono meglio è. Dovresti vedere l'analista fornire i motivi per cui ritiene che questa valutazione sarà favorevole in futuro. Per esempio, il P/B per una banca in recessione dovrebbe migliorare rapidamente una volta che il mercato gira.