Ruminazioni sul processo di investimento

Questo è un argomento molto complesso che tratterò qui in forma abbreviata. I passaggi principali sono i seguenti:

Determinare gli obiettivi e le risorse disponibili.
Il primo passo è determinare cosa vuoi ottenere. Per esempio, molte persone hanno la pensione come uno dei loro obiettivi (che noi preferiamo chiamare ?raggiungere l'indipendenza finanziaria?). Pensa a cosa significa per te. Visualizzalo. Come trascorrerai il tuo tempo ogni giorno? Quindi identifica quando vorresti andare in pensione, se possibile. Se ciò non è possibile, quanto tempo è il massimo che lavoreresti? Che tenore di vita vorresti avere in pensione? Se ciò non è possibile, quanto puoi vivere? Quanto risparmi ora verso la pensione? Quanto puoi risparmiare? Quanto vorresti risparmiare? Quanta volatilità nei tuoi investimenti preferiresti? Quanto puoi tollerare? Ci sono compromessi in tutti questi fattori. Risparmiare di più può? acquistare? una data di pensionamento anticipata. Andare in pensione più tardi può consentire uno stile di vita da pensionato più confortevole. Assumere una maggiore volatilità degli investimenti (e quindi guadagnare un rendimento potenzialmente più elevato) può consentire di risparmiare di meno. Chiarire e identificare tutti i tuoi obiettivi e le risorse disponibili per raggiungerli è un primo passo importante per raggiungerli.

Sviluppa le tue ipotesi sui mercati dei capitali e portafogli ottimizzati.
Questa sezione è necessariamente tecnica, e senza dubbio non avrà molto senso per te. Però, mentre la maggior parte delle persone (e spaventosamente, molti consiglieri) non capiscono questi concetti, sono di vitale importanza per il processo. Il secondo passo è quello di sviluppare un elenco delle categorie di investimenti in cui prenderete in considerazione di investire. Per ciascuna di queste classi di attività, dovrai sviluppare una stima del rendimento medio aritmetico (al contrario della media geometrica), la deviazione standard, e la correlazione con ogni altra asset class. Questi dati vengono poi inseriti in un ?ottimizzatore? (un tipo di programma software) per sviluppare (in combinazione con esperienza e giudizio) una serie di portafogli modello (o allocazione di attività) appropriati per diversi livelli di rischio e rendimento.

Eseguire una simulazione Monte Carlo.
Una simulazione Monte Carlo è una tecnica quantitativa per sviluppare proiezioni in condizioni di incertezza (come non sapere cosa farà il mercato in futuro). Questo processo combina i portafogli sviluppati nella fase precedente con gli obiettivi e le risorse identificate nella prima fase, e ti consente di sapere quali combinazioni sono realizzabili. In altre parole, potrebbero non esserci portafogli che danno un'alta probabilità di raggiungere i tuoi obiettivi ideali (come andare in pensione domani con un reddito molto alto). Ti consigliamo di continuare ad adeguare il piano fino a quando non vi è una probabilità di successo di circa l'80-90% nel raggiungere i tuoi obiettivi con un determinato portafoglio.

Attuare il Piano.
Solo in questo passaggio vengono selezionati gli investimenti effettivi. I criteri qui dovrebbero essere l'efficienza e l'efficacia con cui gli investimenti possono implementare il portafoglio (asset allocation) identificato come la più alta probabilità di raggiungere i tuoi obiettivi.

Monitora il piano.
Dopo che il piano è stato attuato, deve essere monitorato e adattato man mano che ci sono cambiamenti negli obiettivi e nelle risorse, o quando il portafoglio diventa sbilanciato poiché alcune classi di attività restituiscono più di altre.