In che modo le società indiane si quotano in valuta estera?

Secondo alcuni resoconti dei media a metà novembre 2021, abbiamo appreso che Coforge, una società di informatica a media capitalizzazione in India ha depositato documenti presso la US Securities Exchange Commission per un'IPO negli Stati Uniti tramite ADR o American Depository Receipt. E' quanto emerge dal deposito dell'offerta ADR di Coforge citato da molti media.

Gli ADR (discussi in dettaglio più avanti) sono metodi con cui le società indiane possono vendere le proprie azioni sulle borse statunitensi. Molte aziende tra cui Banca ICICI, Tata Motors e pochi altri hanno ADR.
Secondo le notizie di NIIT Coforge, Barings PE Asia, promotore della società, venderà una parte della sua quota, secondo un resoconto dei media.

Barings PE Asia detiene circa il 50,2% del capitale di Coforge.

La società vuole creare uno spazio di mercato pubblico ufficiale per le sue American Depository Shares (ADS) secondo il deposito dell'offerta ADR di Coforge. Gli ADS sono azioni denominate in dollari USA di società estere quotate alla borsa statunitense.

Per rilanciare l'economia indiana, il governo centrale ha consentito la quotazione diretta delle società indiane nelle borse estere. Tuttavia, prima che la quotazione avvenga, ci sono alcune cose da fare, come la modifica della Sezione 23 del Companies Act 2013. Inoltre, le aziende devono soddisfare criteri specifici per essere arruolate direttamente nelle borse estere:profitto medio negli ultimi tre anni, capitale sociale versato, il valore dei beni materiali e immateriali della società, eccetera.

Poiché questo è ancora un work in progress, Le società indiane possono entrare nel mercato dei capitali estero tramite ADR e GDR. Ti starai chiedendo cosa sono gli ADR e i GDR dopo aver letto le notizie NIIT Coforge. Le forme complete di GDR e ADR sono Ricevute di deposito globali e Ricevute di deposito americane, rispettivamente.

Ricevute di deposito americane (ADR) e come funzionano?

Le società indiane che desiderano raccogliere fondi dal mercato americano possono iscrivere le proprie azioni all'American Stock Exchange. Poiché una società indiana non può emettere direttamente le proprie azioni in una borsa valori estera, L'ADR è un mezzo attraverso il quale le società indiane attirano investitori americani e il loro capitale. Gli ADR consentono di negoziare azioni non americane nelle borse americane.

Due tipi di ADR sono:

• ADR sponsorizzati: Esistenza tramite un accordo tra una società non americana e un istituto finanziario/banca americano
• ADR non sponsorizzate: Esistenza senza il coinvolgimento della società non americana

Questi sono ulteriormente sottocategorizzati come Tipo I, II, e II.

Come funzionano gli ADR?

La società fornisce le sue azioni a un istituto finanziario americano. La banca tiene le azioni come inventario e le riconosce attraverso un certificato chiamato ADR. Rappresenta la quota della società nel mercato azionario americano ed è quotata al NASDAQ o alla Borsa di New York e negoziata fuori borsa. Dopo di che, le azioni sono valutate e negoziate in dollari. Ciascun ADR comprende un numero specifico di azioni ritenuto idoneo dalla banca depositaria:un ADR potrebbe significare un'azione, più condivisioni, o una frazione di quota. Se un investitore in America acquista azioni di una società indiana quotata in ADR, acquista l'ADR emesso a tale società a fronte delle azioni in questione. Poi, l'ADR è convertito in altrettante azioni. L'investitore ottiene il dividendo e la plusvalenza in dollari americani.

La società deve fornire alla banca informazioni finanziarie dettagliate a beneficio degli investitori americani. Anche, il valore delle azioni della società nel mercato indiano è strettamente monitorato a causa della compravendita delle stesse azioni contemporaneamente in mercati diversi (arbitraggio).

Ricevute di deposito globali (GDR) e come funzionano?

È solo attraverso la DDR che una società indiana può rendere disponibili le sue azioni in diverse borse globali. È un certificato negoziabile che aiuta le aziende indiane a raccogliere fondi scambiando le proprie azioni al di fuori dell'India. I suoi due tipi sono:

• Regola 144A: Consente la negoziazione di azioni di società non americane nel mercato americano in base alla 144A della SEC. Il costo di negoziazione è inferiore a quello degli ADR di tipo III.
• Regolamento S: Consente alle società non americane di prelevare fondi solo dai mercati europei.

Ad esempio, una società indiana può accordarsi con un istituto finanziario/banca di Londra. La banca depositaria detiene le azioni della società contro l'emissione della GDR. La Banca, a sua volta, iscrive le azioni della società alla Borsa di Londra. La banca facilita l'intera transazione. Un GDR può rappresentare una o più azioni o una frazione di una quota. Questo è generalmente deciso dalla banca depositaria a seconda di ciò che piacerà agli investitori.

Il valore delle azioni della società nel mercato indiano è strettamente monitorato a causa dell'arbitraggio. Le transazioni della GDR in un mercato globale hanno costi inferiori rispetto ad altri meccanismi simili.

Che cos'è la quotazione diretta? In che modo è diverso da ADR e GDR?

In un elenco diretto, una società nazionale può iscriversi alle borse di altri paesi senza intermediari. A differenza di ADR e GDR, la società indiana può offrire direttamente le proprie azioni sui mercati esteri invece di cederle a una banca depositaria estera.

La quotazione diretta esclude gli intermediari, diminuisce il costo complessivo della transazione, e aumenta la trasparenza. Tuttavia, un elenco diretto all'estero delle società indiane non è stato ancora implementato.

Elenco delle società indiane con ADR e GDR:(cioè, ADR e RDT India)

Elenco delle società indiane quotate all'estero (ADR):

• Laboratorio del dottor Reddy
• Eros International PLC
• Genpact Ltd.
• Banca HDFC
• Banca ICICI
• Infosys Ltd.
• MakeMyTrip Ltd.
• Rediff.com India Ltd.
• Sify Technologies Ltd.
• Motori Tata
• Vedanta Ltd.
• Videocon D2H Ltd.
• Wipro
• WNS (Holdings) Ltd.

Alcune delle società indiane quotate all'estero (GDR):

• ABL Bio-Technologies Ltd. (Lussemburgo)
• Accentia Technologies Ltd. (Singapore)
• Aditya Birla Nuvo (Portale)
• Aftek Infosys Ltd. (Lussemburgo)
• Amtek Auto Ltd. (Londra)
• Apollo Hospitals Enterprise Ltd. (Portale)
• Asahi Infrastructure &Projects Ltd. (Lussemburgo)
• Bag Films &Media Ltd. (Lussemburgo)
• Bajaj Auto Ltd. (Londra)
• Bajaj Finserv Ltd. (Londra)

Così, queste sono alcune delle famose aziende indiane quotate al di fuori dell'India.

Conclusione

Quando le società indiane sono quotate in borse estere, dà origine a una fonte alternativa di capitale, migliore valutazione, un variegato conglomerato di investitori, una base di investitori più ampia, riconoscimento internazionale del marchio, generazione di valuta estera, e altro ancora.