Che cos'è un fondo indicizzato?

La creazione del fondo indicizzato nel 1975 ha rivoluzionato gli investimenti, abbassare i costi per milioni di investitori ordinari.

Il loro inventore John Bogle è morto il 16 gennaio all'età di 89 anni.

Bogle ha preso un universo complesso di migliaia di titoli e lo ha ridotto a un semplice, entità singolare, il fondo indicizzato. Attraverso fondi indicizzati, investire in borsa è diventato facile, e si potrebbe farlo a basso costo riducendo al minimo il rischio.

Professionisti e accademici hanno studiato i driver e le conseguenze dell'investimento in fondi indicizzati, me compreso. Ecco alcune delle cose che sappiamo.

Investire prima dei fondi indicizzati

Negli anni '70, accademici e altri hanno iniziato a scoprire che molti raccoglitori di titoli ben pagati non superano ampi indici di mercato. Questo è, gli investitori potrebbero guadagnare rendimenti più elevati semplicemente detenendo un portafoglio diversificato di azioni ed evitando del tutto la speculazione.

Ma all'epoca, l'investitore medio non aveva un modo semplice per farlo perché non esisteva ancora un veicolo di investimento per tale diversificazione.

Così Bogle è intervenuto e ha creato il fondo indicizzato.

Un modo semplice per diversificare

In poche parole, i fondi indicizzati sono progettati per offrire agli investitori un'esposizione a un insieme diversificato di azioni a un costo molto basso.

Il nome "indice" riflette l'idea che acquistando il fondo un investitore di fatto possiede immediatamente un ampio indice delle azioni sottostanti. Tutto quello che devi fare è pagare un intermediario, come Vanguard, la società di investimento Bogle fondata, che ora gestisce 5,1 trilioni di dollari di asset – un piccolo, commissione incorporata in cambio della distribuzione del denaro sul mercato.

In parte, questo perché i fondi indicizzati vengono acquistati e venduti proprio come i singoli titoli e molti hanno persino i propri simboli azionari.

Per esempio, se desideri un'esposizione a un mix di tutte le società dell'indice S&P 500, puoi acquistare lo stock VOO, e il tuo denaro verrà automaticamente investito in un portafoglio ponderato in base al valore delle società S&P 500. Se vuoi cedere, vendi semplicemente le tue azioni di VOO.

Perché sono così popolari?

La logica di fondo dei fondi indicizzati prevale ancora oggi.

Gli accademici scoprono regolarmente che gli stock picker – che continuano ad essere ben pagati – non superano il mercato, in media. Non dovrebbe quindi sorprendere che, secondo Moody's, quasi un terzo di tutti gli investimenti negli Stati Uniti, o quasi $6 trilioni, sono ora in fondi indicizzati o altri investimenti passivi. Gli analisti prevedono che tale importo aumenterà ulteriormente nel prossimo decennio.

Le economie di scala derivanti dalla loro popolarità hanno portato a zero le commissioni per alcuni fondi indicizzati. E per una stima, La creazione di Bogle fa risparmiare agli investitori 100 miliardi di dollari ogni anno.

L'innovativa filosofia di investimento di Bogle ha ribaltato un settore, che a mio avviso lo rende uno degli investitori superstar di Wall Street.