Le condivisioni di Pinterest stanno per salire!

Pinterest (NYSE:PIN) è impostato per segnalare i suoi guadagni Q4 domani dopo la campana. La piattaforma online di scoperta di prodotti e idee è stata uno dei maggiori vincitori della pandemia; le azioni sono quasi quadruplicate dall'inizio del 2020.

La pandemia ha avuto un impatto netto positivo su Pinterest:il calo delle azioni sul Pfizer (NYSE:PFE) le notizie sui vaccini non erano senza motivo, ma sarebbe un errore respingere le prospettive post-pandemia di Pinterest (c'è un boccone).

Pinterest ha un enorme potenziale di monetizzazione

Negli Stati Uniti, Il ricavo medio per utente (ARPU) di Pinterest è stato di $ 3,85 nel terzo trimestre. Sembra decente accanto a di Facebook (NASDAQ:FB) $ 7,89 ARPU e di Twitter (NYSE:TWTR) $ 4,30 ARPU . Ma quei numeri sono globali per Facebook e Twitter.

L'ARPU di Pinterest per gli utenti al di fuori degli Stati Uniti è di soli 21 centesimi. Oltre a ciò, quasi l'80% dei 442 milioni di utenti di Pinterest provengono da fuori degli Stati Uniti. L'ARPU complessivo dell'azienda è di poco superiore a $ 1.

Probabilmente stai reagendo a quei numeri in due modi:

1. Che diavolo sta facendo Pinterest?
2. Se questa azienda può fare un lavoro migliore monetizzando gli utenti internazionali, attenzione!

Per fortuna, Pinterest si sta muovendo nella giusta direzione. Quel 21 centesimi di ARPU è aumentato del 66% su base annua, e l'azienda continua a investire nella sua presenza internazionale. Nella chiamata sugli utili del terzo trimestre, Il direttore finanziario Todd Morgenfeld ha dichiarato:“Sulle internazionali, Direi che abbiamo iniziato a investire in modo più aggressivo circa 1,5 anni fa per assumere personale negli uffici dell'Europa occidentale e ottenere una copertura diretta sul campo, rafforzare i nostri team nei paesi di lingua inglese al di fuori degli Stati Uniti e questi sforzi sono aumentati in termini di investimenti nel corso dell'anno scorso e all'inizio, all'inizio di quest'anno".

L'ARPU per gli utenti statunitensi sarà sempre superiore a quello degli utenti non statunitensi; gli Stati Uniti sono una delle nazioni più ricche del mondo pro capite e la base di utenti non statunitensi include paesi in via di sviluppo . Detto ciò, se Pinterest può ottenere l'ARPU non statunitense fino a $ 1-2 nei prossimi anni, le entrate a livello aziendale aumenterebbero. Molto.

La mancanza di controversie di Pinterest è un vantaggio

Facebook e Twitter sono stati impantanato in polemiche per la maggior parte degli ultimi otto mesi, con conseguente boicottaggio degli inserzionisti. Quegli inserzionisti stanno prendendo i loro soldi e spendendolo con Pinterest . La piattaforma è "sicura per il marchio". È difficile far infuriare decine di milioni di persone quando i tuoi utenti pubblicano ricette di cucina e ristrutturazioni di cucine.

I giganti dei social media sembrano andare bene a lungo termine, ma la reputazione impeccabile di Pinterest potrebbe dare alla sua ARPU una spinta a lungo termine.

Un bel po' di crescita ha un prezzo

In Q3, Pinterest ha generato $ 442,6 milioni di entrate, in crescita del 58% su base annua. L'EPS di 13 centesimi per azione era molto più alto del centesimo per azione riportato nello stesso periodo di un anno fa. Wall Street si aspetta ancora di più da Pinterest nel quarto trimestre; $ 647 milioni di entrate (+61,8% a/a) e 32 centesimi di EPS (+167,9% a/a).

Pinterest è scambiato a 19,6 volte le vendite a termine e 114,5 volte i guadagni in avanti. Ma lo stock non lo è così costoso quando ci pensi. L'ARPU di Pinterest, per tutti gli utenti, potrebbe potenzialmente raddoppiare o triplicare. Allo stesso tempo, l'azienda sta ancora aumentando la sua base di utenti a un ritmo veloce; è cresciuto del 37% su base annua nel terzo trimestre.

Gli orsi sono preoccupati che il recente tasso di crescita di Pinterest sia insostenibile. E lo è – in qualche modo. Pinterest sta ottenendo molte nuove iscrizioni e coinvolgimento a causa della pandemia. Cosa succede quando le persone possono fare cose oltre a cuocere i biscotti e rifare i loro bagni?

Ma anche se il tasso di crescita della base di utenti viene dimezzato andando avanti, è ancora molta crescita. Quanto al fidanzamento, la società ha visto caricamenti di video 7 volte nel terzo trimestre del 2020 rispetto al terzo trimestre del 2019:è più di un aumento della pandemia.

Come dovresti giocare a Pinterest?

C'è un rischio nell'acquistare azioni di una società che è scambiata a una valutazione così alta, ma nel caso di Pinterest, il rischio sembra valere la ricompensa.

Tuttavia, la recente azione sui prezzi sembra un po' ribassista.

Dopo essere crollato su un volume superiore alla media, le azioni hanno recuperato su un volume più leggero e si trovano appena al di sotto dei massimi recenti.

Detto ciò, un forte rapporto sugli utili renderebbe irrilevante la recente azione sui prezzi. Con le buone probabilità che ciò accada, c'è un argomento per entrare oggi.