Il momentum indica la forza del prezzo delle azioni

Momentum è la velocità o la velocità delle variazioni di prezzo in un'azione, sicurezza, o strumento negoziabile. Momentum mostra il tasso di variazione del movimento dei prezzi in un periodo di tempo per aiutare gli investitori a determinare la forza di una tendenza. Le azioni che tendono a muoversi con la forza del momentum sono chiamate azioni momentum.

Il momentum viene utilizzato dagli investitori per negoziare azioni in un trend rialzista andando long (o acquistando azioni) e andando short (o vendendo azioni) in un trend ribassista. In altre parole, un titolo può mostrare slancio rialzista, il che significa che il prezzo sta aumentando, o momentum ribassista in cui il prezzo è in costante calo.

Poiché lo slancio può essere piuttosto potente e indicare una forte tendenza, gli investitori devono riconoscere quando stanno investendo con o contro lo slancio di un'azione o del mercato complessivo.

Punti chiave

• Momentum è la velocità o la velocità delle variazioni di prezzo in un'azione, sicurezza, o strumento negoziabile.
• Momentum mostra il tasso di variazione del movimento dei prezzi in un periodo di tempo per aiutare gli investitori a determinare la forza di una tendenza.
• Gli investitori usano lo slancio per negoziare azioni per cui un'azione può mostrare slancio rialzista - il prezzo è in aumento - o slancio ribassista - il prezzo sta diminuendo.

Capire lo slancio

​ Momentum misura il tasso di aumento o diminuzione dei prezzi delle azioni. Per l'analisi delle tendenze, lo slancio è un utile indicatore di forza o debolezza nel prezzo dell'emissione. La storia ha dimostrato che lo slancio è molto più utile durante i mercati in aumento rispetto ai mercati in calo, perché i mercati salgono più spesso di quanto non diminuiscano. In altre parole, i mercati rialzisti tendono a durare più a lungo dei mercati ribassisti.

Il momento è analogo a un treno in cui il treno accelera lentamente quando inizia a muoversi, ma durante il viaggio, il treno smette di accelerare. Però, il treno si muove ma a una velocità maggiore perché tutto lo slancio accumulato dall'accelerazione lo spinge in avanti. Alla fine della corsa, il treno decelera mentre rallenta.

Nei mercati, alcuni investitori potrebbero entrare e acquistare un titolo in anticipo mentre il prezzo inizia ad accelerare più in alto, ma una volta che i fondamentali entrano in gioco ed è chiaro ai partecipanti al mercato che il titolo ha un potenziale al rialzo, il prezzo decolla. Per gli investitori di slancio, la parte più redditizia della corsa è quando i prezzi si muovono ad alta velocità.

Certo, una volta realizzati i ricavi e gli utili, il mercato di solito adegua le sue aspettative e il prezzo ripercorre o torna indietro per riflettere la performance finanziaria dell'azienda.

Calcolo della quantità di moto

Esistono molti programmi software per la creazione di grafici e siti Web di investimento in grado di misurare lo slancio di un titolo in modo che gli investitori non debbano più calcolarlo. Però, è importante capire cosa succede in questi calcoli per capire meglio quali variabili vengono utilizzate nel determinare lo slancio o la tendenza di un titolo.

Nel suo libro, "Analisi Tecnica dei Mercati Finanziari , L'autore John J. Murphy spiega:

Il momentum del mercato viene misurato prendendo continuamente le differenze di prezzo per un intervallo di tempo fisso. Per costruire una linea di momento di 10 giorni, sottrarre semplicemente il prezzo di chiusura 10 giorni fa dall'ultimo prezzo di chiusura. Questo valore positivo o negativo viene quindi tracciato attorno a una linea zero.

La formula per la quantità di moto è:

• Quantità di moto = V − V X dove: V = Ultimo prezzo V X = Prezzo di chiusura \begin{allineato} &\text{Momentum}=V-Vx\\ &\textbf{dove:}\\ &V =\text{Ultimo prezzo}\\ &Vx =\text{Prezzo di chiusura}\\ &x =\text {Numero di giorni fa} \end{allineato} ​Momentum=V−Vxdove:V=Ultimo prezzoVx=Prezzo di chiusura​

Misurare lo slancio

I tecnici in genere utilizzano un intervallo di tempo di 10 giorni per misurare lo slancio. Nel grafico sottostante, lo slancio è tracciato per i movimenti di prezzo dell'indice S&P 500, che è un ottimo indicatore dell'andamento del mercato azionario complessivo. Si prega di notare che a scopo illustrativo, il grafico sotto è solo lo slancio per l'S&P ed esclude i prezzi dall'indice.

Se il prezzo di chiusura più recente dell'indice è superiore al prezzo di chiusura di 10 giorni di negoziazione fa, il numero positivo (dall'equazione) è tracciato sopra la linea dello zero. Al contrario, se l'ultimo prezzo di chiusura è inferiore al prezzo di chiusura 10 giorni fa, la misura negativa viene tracciata sotto la linea dello zero.

La linea zero è essenzialmente un'area in cui è probabile che l'indice o il titolo venga scambiato lateralmente o non abbia tendenza. Una volta che il momentum di un titolo è aumentato, sia esso rialzista o ribassista, la linea di momentum (linea gialla) si allontana ulteriormente dalla linea dello zero (linea blu).

Senza guardare al prezzo dell'S&P e usando solo lo slancio, possiamo vedere che è probabile che l'indice S&P abbia registrato un rally in tandem con i picchi sopra lo zero sull'indicatore di momentum sottostante. Al contrario, è probabile che l'indice sia sceso sui grandi movimenti al ribasso sotto lo zero.

Se sovrapponiamo il prezzo dell'S&P 500, insieme allo slancio, possiamo vedere che l'indice corrisponde o si correla abbastanza bene con i movimenti di momentum.

• Nell'estate del 2016 (il lato sinistro del grafico), possiamo vedere che lo slancio è stato instabile (scatola blu) mentre l'S&P 500 è stato scambiato lateralmente.
• A settembre del 2017, possiamo vedere che sia il momentum che l'S&P sono scoppiati (frecce blu) in un rally per cui l'S&P alla fine ha toccato 2875.
• A gennaio e dicembre 2018 lo slancio ha iniziato a crollare ed è sceso sotto lo zero (frecce rosa) portando con sé l'S&P al ribasso.
• Il mercato è cresciuto all'inizio del 2019 , ma lo slancio è tornato di nuovo rialzista rompendo sopra lo zero, mentre l'S&P è salito a ~3030.

Dal grafico sopra, possiamo vedere che se la quantità di moto è sopra lo zero, ma non tendendo più in alto, può portare alla fine del prezzo dell'S&P, come nel caso da maggio a settembre 2019 (tra le due frecce rosa). Molti investitori e trader osservano i movimenti con slancio e S&P perché se i due non si muovono in sincronia, qualcosa è storto. In altre parole, l'S&P o il momentum devono adeguarsi.

considerazioni speciali

Quando l'indicatore di momentum scivola sotto la linea dello zero e poi si inverte verso l'alto, non significa necessariamente che la tendenza al ribasso sia finita. Significa semplicemente che la tendenza al ribasso sta rallentando. Lo stesso vale per il momento tracciato sopra la linea dello zero. Potrebbero essere necessarie alcune mosse sopra o sotto la linea dello zero prima che si stabilisca una tendenza.

È importante notare che molti fattori determinano lo slancio. Crescita economica nell'economia, rapporti sui guadagni, e la politica monetaria della Federal Reserve hanno tutti un impatto sulle società e se i loro prezzi delle azioni aumentano o diminuiscono.

In altre parole, lo slancio non è un predittore del movimento dei prezzi, ma invece, riflette l'umore generale e i fondamenti del mercato. Anche, i rischi geopolitici e geofinanziari possono portare slancio e denaro dentro o fuori dalle azioni. Sebbene sia utile per gli investitori comprendere lo slancio del mercato, è anche importante sapere quali fattori stanno guidando lo slancio e, in definitiva, i movimenti dei prezzi.

La linea di fondo

Il momentum è un buon indicatore per determinare i movimenti dei prezzi e il successivo sviluppo del trend. Però, come la maggior parte degli indicatori finanziari, è meglio combinare lo slancio con altri indicatori e sviluppi fondamentali quando si valutano le tendenze dei mercati.