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Come un Gamma Squeeze ha lanciato GameStop Stock più alto?

Le azioni di GameStop Corp. (NYSE:GME) vanno a gonfie vele, alle stelle oltre 1, 500% in più nell'ultimo mese. Uno dei motivi principali dietro questa incredibile storia è qualcosa chiamato "gamma squeeze".

Molti trader ne sentono parlare per la prima volta, quindi stiamo facendo un'analisi approfondita di cosa significa e perché ha spinto il titolo così in alto.

Vedi, GameStop non è su un razzo perché alla gente piace così tanto il titolo. Mentre ci sono molti tori che hanno visto GameStop come un gioco di valore alcuni mesi fa, è incredibile che il salto di prezzo lo abbia portato fuori dal regno della valutazione normale.

Parte di ciò che ha spinto il suo aumento è venuto dalle vendite allo scoperto e dai commercianti di opzioni call.

Il titolo è stato attaccato da venditori allo scoperto, che prendono in prestito azioni da vendere, sperando di riacquistarli a un prezzo inferiore quando il titolo scende. Però, il problema era quel breve interesse, o la percentuale del totale delle azioni in circolazione che sono state prese in prestito per vendere allo scoperto, era oltre il 100%.

Molti investitori hanno sentito parlare di una "short squeeze" che può costringere tutti questi venditori allo scoperto a riacquistare quelle azioni a qualsiasi prezzo possibile. Le loro perdite possono essere enormi, quindi sono disposti a pagare per chiudere le loro posizioni, e quella domanda extra è come il carburante per razzi per lo stock.

GameStop è stato colpito da una breve compressione epica.

Ma quella era la prima fase di questa follia commerciale. Il prossimo è stato il vero grabber del titolo.

La "Squeeze Gamma" che ha spinto GameStop più in alto

Gli investitori hanno iniziato ad acquistare opzioni call molto out-of-the-money, e molti di loro. Ciò ha costretto i market maker delle opzioni - le persone che prendono direttamente l'altro lato di quelle operazioni per creare un mercato ordinato - ad acquistare azioni di GameStop per proteggersi dalle chiamate che dovevano vendere agli acquirenti iniziali. Il prezzo delle azioni è salito alle stelle.

"Gamma" è uno di quei termini di opzioni - i greci - che descrivono come cambia il prezzo di un'opzione a seconda del prezzo di esercizio e del tempo rimasto alla scadenza. (Per ulteriori informazioni sul trading di opzioni, dai un'occhiata alla nostra guida completa.)

I market maker usano "delta" per decidere quante azioni di un titolo devono acquistare per coprire. Delta misura quanto si muove il prezzo di un'opzione per ogni movimento di $ 1 nel titolo sottostante. Più il titolo si avvicina al prezzo di esercizio dell'opzione call, più alto è il delta e più velocemente si muove il prezzo dell'opzione.

Gamma è un derivato di delta, e descrive la velocità con cui cambia il delta. Mentre il prezzo delle azioni sale, così fa la gamma. E la gamma si muove più velocemente del delta. Pensa alla variabile X come delta. In quel caso, gamma è più simile a X al quadrato. Si muove esponenzialmente più velocemente.

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