Prenotazione in avanti

Che cos'è la prenotazione anticipata?

La prenotazione anticipata è il processo di stipula di un contratto con una società di prenotazione, o agente di rischio, per bloccare un prezzo specifico per una data futura.

Punti chiave

• La prenotazione anticipata è il processo di stipula di un contratto con una società di prenotazione, o agente di rischio, per bloccare un prezzo specifico per una data futura.
• La prenotazione a termine è un metodo per mitigare il rischio di volatilità del tasso di cambio.
• La prenotazione a termine viene utilizzata principalmente dalle società che non desiderano speculare sulle valute quando effettuano un acquisto significativo di un'attività offshore.

Capire la prenotazione anticipata

La prenotazione a termine è un mezzo per mitigare il rischio di volatilità del tasso di cambio. La società di prenotazione, comunemente chiamato "agente di rischio, " redigerà un contratto specificando quale sarà il tasso di cambio, e così facendo si assumerà il rischio di volatilità del tasso di cambio. Il contratto delineerà anche una tempistica in cui il commercio deve essere effettuato. La tassa, o costo di transazione, associato al forward book si basa solitamente su una percentuale dell'importo negoziato nel contratto.

La prenotazione a termine viene utilizzata principalmente dalle società che non desiderano speculare sulle valute quando effettuano un acquisto significativo di un'attività offshore. Concordando una tariffa, l'azienda può facilmente prevedere le sue spese e il costo del bene in termini locali.

Per esempio, una società con sede negli Stati Uniti prevede di acquistare un articolo di grande valore dalla Germania entro sei mesi che richiede pagamenti in euro. L'attuale tasso EUR/USD è 1,10, il che significa che un euro vale 1,10 USD. I poteri forti concludono che l'euro sarà più alto in sei mesi, quindi stipulano un contratto di prenotazione anticipata alla tariffa corrente. La società di prenotazione, comunemente noto come agente di rischio, sottoscriverebbero un contratto del genere solo se si aspettano che l'euro cada. Se la società è corretta, quindi la società di prenotazione si assume la perdita, che sarebbe la differenza tra il tasso EUR/USD alla scadenza del contratto e il tasso di cambio specificato sul contratto.

Ci sono alcune società che inoltrano book con una visione speculativa, nel senso che lo considerano un momento favorevole per acquistare o vendere la valuta a portata di mano. Questo è più comune nei servizi finanziari quando una società acquista azioni, obbligazioni, o merci denominate in valuta estera.

Coloro che desiderano prenotare a termine un tasso di cambio per l'acquisto di un'attività potrebbero anche coprirsi acquistando un'opzione. Utilizzando l'esempio sopra, la società statunitense potrebbe acquistare un'opzione call per un importo prestabilito di euro. Se l'euro è più alto al momento della scadenza, allora eserciterebbero l'opzione e, se fosse più basso, quindi lascialo scadere e approfitta del tasso forex prevalente.