Che cos'è lo spread di mercato?

Il trading di criptovaluta può creare confusione. Anche i più piccoli dettagli possono fare una grande differenza durante l'esecuzione di un'operazione. Il piccolo dettaglio su cui ci concentreremo per questo articolo è il diffusione del mercato .

I contenuti di questo articolo presuppongono una comprensione di base delle proprietà e dello scopo di un registro degli ordini di scambio. Il nostro team ha pubblicato una discussione su questo argomento nel nostro ultimo articolo.

Crypto Trading 101:Exchange Order Book

Alcune delle domande a cui risponderemo in questo articolo includono:

• Qual è lo spread di mercato?
• Come calcoliamo lo spread di mercato?
• In che modo lo spread di mercato influisce sulla nostra strategia di trading?

Che cos'è lo spread di mercato?

Lo spread di mercato è il divario tra offerta più alta e il offerta richiesta più bassa sul libro degli ordini. Il divario è essenzialmente la differenza tra il prezzo al quale le persone sono disposte a pagare vendere un bene e il prezzo a cui le altre persone sono disposte acquistare un bene.

Semplificandolo ulteriormente, immagina di negoziare un accordo per acquistare Bitcoin da qualcuno. Potresti dire all'altra persona che sei disposto a comprare un Bitcoin per $ 5, 000. Tuttavia, l'altra persona potrebbe rispondere alla tua offerta dicendo che pensa che valga più di $ 5, 000, quindi sono disposti a venderlo per $ 7, 000.

La differenza tra la tua offerta per acquistare Bitcoin per $ 5, 000 e l'altra persona chiede di vendere Bitcoin per $ 7, 000 è il propagazione .

Estrapolando questa situazione a uno scambio di criptovaluta, il libro degli ordini è essenzialmente composto da centinaia o addirittura migliaia di persone che dicono a quale prezzo sono disposte ad acquistare o vendere un asset (come Bitcoin). Le persone con il prezzo di domanda più basso e il prezzo di offerta più alto si trovano su entrambi i lati dello spread di mercato.

Come calcoliamo lo spread di mercato?

Ora che abbiamo compreso meglio il concetto di diffusione del mercato, possiamo discutere come viene calcolato lo spread di mercato.

Nell'immagine a destra, possiamo vedere le migliori offerte e richieste sullo scambio Coinbase Pro per la coppia di trading BTC/USD in un momento nel tempo.

Possiamo vedere che il prezzo richiesto più basso per Bitcoin era di $ 9745,01 e il prezzo di offerta più alto per Bitcoin era di $ 9745,00. Per calcolare lo spread, tutto ciò che dobbiamo fare è sottrarre il prezzo bid più alto dal prezzo ask più basso.

AL - BH =Diffusione

dove,

• AL è il prezzo richiesto più basso
• BH è il prezzo di offerta più alto

Spread =$ 9745,01 - $ 9745,00 =$ 0,01

Nota che per la coppia di trading BTC/USD la valuta di quotazione è USD e la valuta di base è BTC. Poiché USD è la valuta di quotazione, i valori dei prezzi saranno in termini di dollari USA. Non tutti i mercati saranno in termini di dollari USA poiché altre valute, come Bitcoin, possono anche essere valute di quotazione. In quel caso, i prezzi saranno i termini dell'altra valuta di quotazione.

Oltre a conoscere il valore grezzo dello spread, è anche possibile che tu voglia conoscere la percentuale di diffusione. Lo spread percentuale può essere utile per determinare la liquidità del mercato.

Spread percentuale =(S / AL) x 100

dove,

• S è lo spread
• AL è il prezzo richiesto più basso
• Multiplo per 100 per convertire da decimale a percentuale

Spread percentuale =(0,01 / 9745,01) x 100 =0,0001%

In che modo lo spread di mercato influisce su una strategia di trading?

Lo spread di mercato può svolgere un ruolo importante nelle prestazioni della tua strategia di trading. Al primo pensiero, molti trader prenderanno in considerazione solo l'influenza della commissione di trading sulla loro performance. Dopo un pensiero più profondo, alcuni trader si renderanno conto che lo spread di mercato può effettivamente avere un impatto sulla performance molto maggiore della commissione di negoziazione.

Quando si esegue una strategia che viene scambiata frequentemente, dobbiamo prendere in considerazione l'influenza della diffusione del mercato per garantire che la nostra strategia sia redditizia. Purtroppo, molti strumenti di backtest nel mercato cadono nella trappola di non considerare lo spread di mercato durante la simulazione delle operazioni. Queste imprecisioni portano a differenze drammatiche tra i dati simulati e la realtà.

Diamo un'occhiata a un esempio di come lo spread di mercato influisce sulle negoziazioni.

Supponiamo che l'attuale offerta di offerta più alta per Bitcoin sia $ 7, 500,00 e l'offerta più bassa è di $ 8, 000.00. In questo caso, lo spread sarebbe esattamente $ 500,00. Usando la nostra equazione di diffusione del novanta percento, vedremmo anche che lo spread percentuale è del 6,25%. È piuttosto significativo.

Se dovessimo comprare Bitcoin a $8, 000.00 prezzo (poiché è l'offerta più bassa disponibile), non saremmo in grado di realizzare un profitto quando abbiamo venduto Bitcoin fino a quando il miglior prezzo di offerta non è aumentato a oltre $ 8, 000.00 (escluse le commissioni di negoziazione). Ciò significherebbe che il prezzo dell'offerta dovrebbe aumentare sostanzialmente solo per ricevere un profitto. Nell'illustrazione a destra, possiamo vedere che anche se il prezzo di Bitcoin è aumentato di $ 300, abbiamo comunque perso denaro in questo commercio perché abbiamo acquistato Bitcoin per $ 8, 000.00 e poi ho dovuto venderlo a $7, 800,00 per via dell'ampio spread.

In un altro caso, diciamo che l'attuale offerta più alta per Bitcoin era di $ 7, 500,00 e l'offerta più bassa era di $ 7, 501.00. Lo spread percentuale in questa situazione è solo dello 0,013%. Non solo è una diffusione stretta, ma avremmo solo bisogno di aumentare il prezzo dell'offerta di $ 1 per ottenere un profitto (ignorando il costo per le commissioni di negoziazione).

Andare avanti e indietro su un ampio spread rapidamente può essere costoso. Quando si effettua uno scambio, dobbiamo prendere in considerazione il costo dello spread per non perdere soldi. Concettualmente, è molto più facile realizzare un profitto su un asset con uno spread piccolo rispetto a uno con uno spread ampio poiché la performance dell'asset deve essere maggiore quando lo spread è maggiore.