Come calcolare FCFE dal reddito netto

Free Cash Flow to Equity (FCFE)Free Cash Flow to Equity (FCFE) Il Free Cash Flow to Equity (FCFE) è la quantità di liquidità generata da un'azienda che è disponibile per essere potenzialmente distribuita agli azionisti. Viene calcolato come contanti da operazioni meno spese in conto capitale. Questa guida fornirà una spiegazione dettagliata del perché è importante e come calcolarlo e molti possono essere calcolati utilizzando il reddito netto Reddito nettoIl reddito netto è una voce chiave, non solo nel conto economico, ma in tutti e tre i rendiconti finanziari principali. Mentre si arriva attraverso oltre a utilizzare la formula Free Cash Flow to the Firm (FCFF) Free Cash Flow to Firm (FCFF)FCFF, o Flusso di cassa gratuito per l'azienda, è il flusso di cassa disponibile per tutti i fornitori di finanziamenti in un'azienda. detentori di debiti, azionisti privilegiati, azionisti comuni. È la quantità di denaro generata da una società che può essere potenzialmente distribuita agli azionisti della società. Quando si utilizza un metodo di valutazione intrinseco come il modello di valutazione Discounted Cash Flow (DCF)Discounted Cash Flow Formula DCFQuesto articolo suddivide la formula DCF in termini semplici con esempi e un video del calcolo. Impara a determinare il valore di un'impresa., un analista può utilizzare FCFE come flusso di cassa aziendaleCash FlowCash Flow (CF) è l'aumento o la diminuzione della quantità di denaro di un'azienda, istituzione, o individuo ha. In finanza, il termine viene utilizzato per descrivere la quantità di denaro (valuta) che viene generata o consumata in un determinato periodo di tempo. Ci sono molti tipi di capacità di generare CF.

Il FCFE è diverso dal flusso di cassa libero all'impresa (FCFF), che indica la quantità di denaro generata a tutti i detentori dei titoli della società (sia investitori che finanziatori).

FCFE dalla formula del reddito netto

Il free cash flow to equity (FCFE) può essere calcolato in molti modi. Per calcolare il FCFE dal reddito netto, dobbiamo guardare la formula e scomporla. Ecco la formula per calcolare il FCFE dal reddito netto:

FCFE =Reddito netto + Deprezzamento e ammortamento – CapEx – ΔCapitale circolante + Indebitamento netto

Però, Il FCFE viene solitamente derivato utilizzando la formula del flusso di cassa libero all'impresa (FCFF). Per conciliare questo, diamo un'occhiata a come otteniamo FCFE da FCFF. Ecco la formula per FCFF:

FCFF =Reddito netto + Ammortamenti – CapEx – ΔCapitale circolante + Interessi passivi (1 – t)

In cui si:

• FCFF – Flusso di cassa gratuito per l'azienda
• CapEx – Spese in conto capitale
• Capitale Circolante – Variazione netta del capitale circolante
• T - Aliquota fiscale

Si noti che FCFE e FCFF condividono termini molto simili come deprezzamento, spese in conto capitale, e variazioni del capitale circolante. La principale differenza tra FCFF e FCFE è l'impatto delle spese per interessi e dei loro scudi fiscaliTax Shield Uno scudo fiscale è una detrazione consentita dal reddito imponibile che si traduce in una riduzione delle imposte dovute. Il valore di questi scudi dipende dall'aliquota fiscale effettiva per la società o l'individuo. Le spese comuni deducibili includono l'ammortamento, ammortamento, rate del mutuo e interessi passivi. Perciò, il FCFE può essere calcolato utilizzando la formula FCFF:

FCFE =FCFF + Indebitamento netto – Interessi passivi (1 – t)

FCFE dalla formula del reddito netto e dai rendiconti finanziari

Un analista che calcola i flussi di cassa liberi per l'equità in un modello finanziario deve essere in grado di navigare rapidamente attraverso i rendiconti finanziari di un'azienda. Il motivo principale è che tutti gli input richiesti per il calcolo della metrica sono presi dai rendiconti finanziari. La guida di seguito ti aiuterà a incorporare rapidamente e correttamente il FCFE dal calcolo del reddito netto in un modello finanziario.

1. Reddito netto: L'utile netto (noto anche come utile netto) si trova in fondo al conto economico. Inoltre, l'utile netto è riportato nel rendiconto finanziario nel calcolo dei flussi di cassa derivanti dall'attività operativa. Ogni calcolo del flusso di cassa derivante dalle attività operative inizia con l'utile netto. Poiché anche molti altri input sono presi dal rendiconto finanziario, si consiglia di utilizzare il rendiconto finanziario per collegare l'utile netto ai calcoli FCFE.
2. Ammortamento e svalutazione: La quota di ammortamento è registrata nel conto economico della società nella sezione Spese. La sezione segue l'utile lordo della società. Simile al reddito netto, la quota di ammortamento è inoltre riportata nel rendiconto finanziario nella sezione Cash from Operations.
3. CapEx: Le spese in conto capitale (CapEx) possono essere trovate sul rendiconto finanziario nella sezione Cash from Investing.
4. Variazione del capitale circolante (può anche essere indicato come ΔWorking Capital) è calcolato nel rendiconto finanziario della società all'interno della sezione Cash from Operations.
5. Debito netto: L'importo del debito netto si trova anche nel rendiconto finanziario nella sezione Liquidità da investimenti.

Altre risorse

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