Cosa sono i guadagni trattenuti?

Gli utili trattenuti (RE) sono la parte accumulata dei profitti di un'azienda che non vengono distribuiti come dividendi agli azionisti ma sono invece riservati per essere reinvestiti nell'attività. Normalmente, questi fondi sono utilizzati per l'acquisto di capitale circolante e immobilizzazioni (spese in conto capitale) o assegnati per estinguere le obbligazioni del debito.

Gli utili non distribuiti sono riportati nel bilancio BilancioIl bilancio è uno dei tre rendiconti finanziari fondamentali. I rendiconti finanziari sono fondamentali sia per la modellazione finanziaria che per la contabilità. nella sezione del patrimonio netto alla fine di ogni esercizio. Per calcolare RE, il saldo RE iniziale viene aggiunto al reddito netto o ridotto di una perdita netta e quindi vengono sottratti i pagamenti dei dividendi. Viene inoltre mantenuto un rapporto riepilogativo denominato rendiconto degli utili non distribuiti, delineando le variazioni di RE per un determinato periodo.

Lo scopo degli utili non distribuiti

Gli utili portati a nuovo rappresentano un utile collegamento tra conto economico e stato patrimoniale, in quanto iscritti a patrimonio netto, che collega le due affermazioni. Lo scopo di trattenere questi guadagni può essere variato e comprende l'acquisto di nuove attrezzature e macchine, spesa in ricerca e sviluppo, o altre attività che potrebbero potenzialmente generare crescita per l'azienda. Questo reinvestimento nell'azienda mira a ottenere ancora più guadagni in futuro.

Se un'azienda non crede di poter ottenere un ritorno sull'investimento sufficiente da tali utili non distribuiti (ad es. guadagnano più del loro costo del capitale), quindi spesso distribuiranno tali guadagni agli azionisti come dividendi o effettueranno riacquisti di azioni.

Che cos'è la formula dei guadagni trattenuti?

La formula RE è la seguente:

RE =Periodo iniziale RE + Utile/perdita netta – Dividendi in contanti – Dividendi in azioni

Dove RE =Guadagno trattenuto

Guadagno di inizio periodo trattenuto

Alla fine di ogni esercizio contabile, gli utili non distribuiti sono riportati in bilancio come reddito accumulato dall'anno precedente (compreso il reddito dell'anno in corso), meno i dividendi pagati agli azionisti. Nel prossimo ciclo contabile, il saldo finale RE del periodo contabile precedente diventerà ora il saldo iniziale degli utili non distribuiti.

Il saldo RE potrebbe non essere sempre un numero positivo, in quanto può riflettere che la perdita netta del periodo corrente è maggiore di quella del saldo iniziale RE. In alternativa, un'ampia distribuzione di dividendi che supera il saldo degli utili non distribuiti può farla diventare negativa.

In che modo il reddito netto influisce sui guadagni trattenuti

Qualsiasi modifica o movimento con il reddito netto Reddito nettoIl reddito netto è una voce chiave, non solo nel conto economico, ma in tutti e tre i rendiconti finanziari principali. Mentre è arrivato attraverso, avrà un impatto diretto sul saldo RE. Fattori come un aumento o una diminuzione del reddito netto e l'insorgenza di perdite nette apriranno la strada alla redditività o al deficit aziendale. Il conto degli utili non distribuiti può essere negativo a causa di grandi, perdite nette cumulate. Naturalmente, le stesse voci che incidono sul reddito netto incidono su RE.

Esempi di questi elementi includono i ricavi delle vendite, Costo dei beni venduti, ammortamento, e altre spese di esercizio. Anche gli elementi non monetari come svalutazioni o svalutazioni e compensi basati su azioni influiscono sul conto.

Immagine:Corso di modellazione finanziaria di CFI.

In che modo i dividendi incidono sugli utili trattenuti

La distribuzione dei dividendi agli azionisti può essere in contanti o in azioni. Entrambe le forme possono ridurre il valore di RE per il business. I dividendi in contanti rappresentano un'uscita di cassa e sono registrati come riduzioni nel conto di cassa. Questi riducono le dimensioni del bilancio di un'aziendaBilancioIl bilancio è uno dei tre rendiconti finanziari fondamentali. I rendiconti finanziari sono fondamentali sia per la modellazione finanziaria che per la contabilità. e valore patrimoniale in quanto la società non possiede più parte delle sue disponibilità liquide.

dividendi azionari, però, non richiedono un'uscita di cassa. Anziché, riallocano una parte dell'ER in azioni ordinarie e conti capitale addizionali versati. Questa allocazione non incide sulla dimensione complessiva del bilancio della società, ma diminuisce il valore delle azioni per azione.

Ulteriori informazioni:come prevedere il bilancio di un'azienda Proiezione di voci di bilancio La proiezione di voci di bilancio implica l'analisi del capitale circolante, DPI&E, capitale sociale di debito e reddito netto. Questa guida spiega come calcolare.

Guadagno di fine periodo trattenuto

Alla fine del periodo, puoi calcolare il saldo finale degli utili non distribuiti per il bilancio prendendo il periodo iniziale, aggiungendo qualsiasi reddito netto o perdita netta, e sottraendo eventuali dividendi.

Esempio di calcolo

In questo esempio, l'importo dei dividendi pagati da XYZ ci è sconosciuto, quindi utilizzando le informazioni dello Stato Patrimoniale e del Conto Economico, possiamo ricavarlo ricordando la formula RE iniziale – RE finale + Utile netto (-perdita) =Dividendi

Sappiamo già:

Inizio RE: $ 77, 232

Finale RE: $ 78, 732

Reddito netto: $ 5, 297

Così, $ 77, 232 – $ 78, 732 + $5, 297=$3, 797

Dividendi pagati =$ 3, 797

Possiamo confermare che questo è corretto applicando la formula di RE iniziale + Utile (perdita) netto – dividendi =RE . finale

Abbiamo allora $ 77, 232 + $5, 297 – $3, 797 =$ 78, 732, che è in effetti la nostra cifra per Terminare i guadagni trattenuti

Video Spiegazione degli utili trattenuti

Di seguito è riportata una breve spiegazione video per aiutarti a comprendere l'importanza degli utili non distribuiti dal punto di vista contabile.

Questo video è tratto dal Corso sui Fondamenti di Analisi Finanziaria del CFI.

Applicazioni nella modellazione finanziaria

Nella modellazione finanziaria, è necessario disporre di un programma separato per la modellazione degli utili non distribuiti. Il programma utilizza un calcolo tipo cavatappi, dove il saldo di apertura del periodo corrente è uguale al saldo di chiusura del periodo precedente. Tra i saldi di apertura e di chiusura, viene aggiunto l'utile/perdita del periodo in corso e vengono detratti gli eventuali dividendi. Finalmente, il saldo finale del programma si collega al bilancio. Questo aiuta a completare il processo di collegamento dei 3 rendiconti finanziari in Excel Come sono collegati i 3 rendiconti finanziari Come sono collegati tra loro i 3 rendiconti finanziari? Spieghiamo come collegare i 3 rendiconti finanziari insieme per la modellazione finanziaria e.

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