Cosa sono le strategie di uscita?

Le strategie di uscita sono piani eseguiti da imprenditori, investitori, commercianti, o venture capitalistVenture CapitalVenture capital è una forma di finanziamento che fornisce fondi per la fase iniziale, aziende emergenti ad alto potenziale di crescita, in cambio di azioni o quote di proprietà. I venture capitalist si assumono il rischio di investire in società startup, con la speranza di ottenere ritorni significativi quando le aziende diventeranno un successo. liquidare la propria posizione in un'attività finanziariaAttività finanziarieLe attività finanziarie si riferiscono ad attività che derivano da accordi contrattuali sui flussi di cassa futuri o dal possesso di strumenti di capitale di un'altra entità. Una chiave per soddisfare determinati criteri. Un piano di uscita è il modo in cui un investitore pianifica di uscire da un investimento.

Quando vengono utilizzate le strategie di uscita?

Un piano di uscita può essere utilizzato per:

• Chiudere un'attività non redditizia
• Eseguire un investimento o un'impresa commercialeJoint Venture immobiliareUna Joint Venture immobiliare (JV) svolge un ruolo cruciale nello sviluppo e nel finanziamento della maggior parte dei grandi progetti immobiliari. quando gli obiettivi di profitto sono raggiunti
• Chiudere un'attività in caso di un cambiamento significativo delle condizioni di mercato
• Vendere un investimento o un'azienda
• Vendere un'azienda fallita per limitare le perdite
• Ridurre la proprietà in un'azienda o rinunciare al controllo

Esempi di piani di uscita

Esempi di alcune delle strategie di uscita più comuni per investitori o proprietari di vari tipi di investimenti includono:

1. Negli anni prima di uscire dalla tua azienda, aumenta il tuo stipendio personale e paga i bonus a te stesso. Però, assicurati di essere in grado di soddisfare gli obblighi. Questo è il piano di uscita aziendale più semplice da eseguire.
2. Al momento del ritiro, vendi tutte le tue azioni ai partner esistenti. Otterrai denaro dalla vendita di azioni e sarai in grado di lasciare l'azienda.
3. Liquida tutti i tuoi beni al valore di mercato. Usa le entrate per pagare gli obblighi e mantenere il resto.
4. Passare attraverso un'offerta pubblica iniziale (IPO)Offerta pubblica iniziale (IPO)Un'offerta pubblica iniziale (IPO) è la prima vendita di azioni emesse da una società al pubblico. Prima di un'IPO, una società è considerata una società privata, solitamente con un numero limitato di investitori (fondatori, gli amici, famiglia, e investitori aziendali come venture capitalist o angel investor). Scopri cos'è un'IPO.
5. Fusione con un'altra attività o acquisizione.
6. Vendi l'azienda a titolo definitivo.
7. Passa l'attività a un membro della famiglia.

Strategie di uscita per le start-up

I piani di uscita sono comunemente usati dagli imprenditori per vendere l'azienda che ha fondato. Gli imprenditori in genere svilupperanno una strategia di uscita prima di entrare in affari perché la scelta del piano di uscita ha un'influenza significativa sulle scelte di sviluppo del business.

Per esempio, se il tuo piano è quello di quotarti in borsa (una IPO), è importante che la tua azienda segua determinate norme contabili. Inoltre, la maggior parte degli imprenditori non è interessata a un ruolo in una grande azienda ed è interessata solo alla creazione di società. Un piano di uscita ben definito aiuta gli imprenditori a passare rapidamente al loro prossimo grande progetto.

Tipi comuni di strategie di uscita:

• Offerta pubblica iniziale (IPO)
• Acquisizioni strategiche
• Acquisizioni di gestione

Il piano di uscita scelto dall'imprenditore dipende dal ruolo che vuole nel futuro dell'azienda. Per esempio, un'acquisizione strategica solleverà l'imprenditore da tutti i ruoli e le responsabilità nella sua azienda fondatrice poiché ne perderà il controllo.

Uscite nella modellazione e valutazione finanziaria

Nella modellazione finanziariaCos'è la modellazione finanziariaLa modellazione finanziaria viene eseguita in Excel per prevedere le prestazioni finanziarie di un'azienda. Panoramica di cos'è la modellazione finanziaria, come e perché costruire un modello., è necessario avere un valore terminale quando si costruisce un modello DCFGuida gratuita alla formazione del modello DCFUn modello DCF è un tipo specifico di modello finanziario utilizzato per valutare un'azienda. Il modello è semplicemente una previsione del flusso di cassa libero unlevered di un'azienda. Il valore terminale può essere calcolato in due modi diversi:utilizzando un tasso di crescita perpetuo e utilizzando un multiplo di uscita. Quest'ultimo metodo è più comune tra gli operatori del settore e presuppone che l'attività venga venduta per un "multiplo" di alcune metriche, come EBITDAEBITDAEBITDA o Guadagno prima degli interessi, Imposta, Ammortamento, L'ammortamento è l'utile di una società prima che venga effettuata una di queste deduzioni nette. L'EBITDA si concentra sulle decisioni operative di un'azienda perché esamina la redditività dell'azienda dalle operazioni principali prima dell'impatto della struttura del capitale. Formula, esempi.

Nell'esempio di un modello DCF di seguito puoi vedere il valore terminaleTerminal Value​Terminal Value (TV) è il valore attuale stimato di un'azienda oltre il periodo di previsione esplicita. La TV è utilizzata nella sezione di vari strumenti finanziari, che presuppone che la società venga venduta per 7,0 volte l'EBITDA.

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Importanza di un piano di uscita

Può sembrare controintuitivo per un imprenditore sviluppare strategie di uscita. Per esempio, se sei un imprenditore di e-commerce con entrate in aumento, perché vorresti uscire dalla tua azienda?

Infatti, è importante considerare un piano di uscita anche se non si intende vendere subito la propria azienda. Per esempio:

• Problemi di salute personale o una crisi familiare :Potresti essere colpito da problemi di salute personale o sperimentare una crisi familiare. Questi problemi possono distogliere l'attenzione sulla gestione efficace dell'azienda. Un piano di uscita aiuterebbe a garantire il buon funzionamento dell'azienda.
• Una recessione economica: Le recessioni economiche possono avere un effetto significativo sulla tua azienda e potresti volere che la tua azienda eviti di assumere l'impatto di una recessione.
• Offerte inaspettate: I grandi giocatori potrebbero cercare di acquisire la tua azienda. Anche se non hai alcuna intenzione di vendere immediatamente l'azienda, saresti in grado di avere una conversazione perspicace se avessi pensato a un piano di uscita.
• Un obiettivo ben definito: Avendo un piano di uscita ben definito, avrai anche un obiettivo chiaro. Un piano di uscita ha un'influenza significativa sulle tue decisioni strategiche.

Risorse addizionali

Grazie per aver letto la guida di CFI allo sviluppo di una strategia di uscita. Per continuare ad apprendere e far progredire la tua carriera come analista finanziario, queste risorse CFI saranno di grande aiuto:

• Corporate VenturingCorporate VenturingIl corporate venturing (noto anche come corporate venture capital) è la pratica di investire direttamente fondi aziendali in società startup esterne. Questo di solito viene fatto da grandi aziende che desiderano investire in piccole ma innovative imprese di avvio. Lo fanno attraverso accordi di joint venture e acquisizione di partecipazioni.
• Angel InvestorsAngel InvestorUn angelo investitore è una persona o una società che fornisce capitale per start-up in cambio di quote di proprietà o debito convertibile. Possono fornire un investimento una tantum o un'iniezione di capitale continuativa per aiutare l'azienda a superare le difficili fasi iniziali.
• Valore di liquidazioneValore di liquidazione Il valore di liquidazione è una stima del valore finale che riceverà il possessore di strumenti finanziari quando un'attività viene venduta o liquidata.
• Metodi di valutazioneMetodi di valutazione Quando si valuta un'azienda come un'impresa in funzione, vengono utilizzati tre metodi di valutazione principali:analisi DCF, società comparabili, e transazioni precedenti