Murabaha

Cos'è Murabaha?

Murabaha, indicato anche come finanziamento cost plus, è una struttura finanziaria islamica in cui il venditore e l'acquirente concordano il costo e il ricarico di un bene. Il markup ha luogo di interesse, che è illegale nella legge islamica. Come tale, murabaha non è un prestito fruttifero (qardh ribawi) ma è una forma accettabile di vendita del credito secondo la legge islamica. Come per l'affitto a riscatto, l'acquirente non diventa il vero proprietario fino al completo pagamento del prestito.

Punti chiave

• I prestiti fruttiferi sono vietati dalla legge islamica della Sharia.
• Nella finanza islamica, Il finanziamento murabaha viene utilizzato al posto dei prestiti.
• Murabaha viene anche chiamato finanziamento cost-plus perché include un margine di profitto nella transazione piuttosto che un interesse.
• Un venditore e un acquirente concordano il costo e il markup, che poi vengono pagati a rate.

Capire Murabaha

In un contratto di vendita murabaha, un cliente chiede a una banca di acquistare un articolo per suo conto. Rispondendo alla richiesta del cliente, la banca stabilisce un contratto che fissa il costo e il profitto per l'articolo, con rimborso tipicamente rateale. Poiché viene addebitata una tariffa fissa anziché riba (interessi), questo tipo di prestito è legale nei paesi islamici. Alle banche islamiche è proibito addebitare interessi sui prestiti secondo il principio religioso che il denaro è solo un mezzo di scambio e non ha valore intrinseco; quindi le banche devono addebitare una tariffa fissa per le operazioni quotidiane continue.

Molti sostengono che questo sia semplicemente un altro metodo per addebitare gli interessi. Però, la differenza sta nella struttura del contratto. In un contratto di vendita murabaha, la banca acquista un bene e poi rivende il bene al cliente con una commissione di profitto. Questo tipo di transazione è halal o valida, secondo la Sharia/Sharīʿah islamica.

L'emissione di prestiti convenzionali e l'applicazione di interessi su di essi sono considerate attività basate sugli interessi, che sono haram (proibiti) secondo la Sharīʿah islamica.

Murabaha e Default

Non possono essere addebitati costi aggiuntivi dopo una data di scadenza murabaha, il che rende il default di murabaha una preoccupazione crescente per le banche islamiche. Molte banche ritengono che gli inadempienti dovrebbero essere inseriti nella lista nera e non consentire prestiti futuri da alcuna banca islamica come metodo per ridurre l'insolvenza di murabaha. Anche se non è espressamente menzionato nel contratto di prestito, questa disposizione è consentita nella Sharia. Se un debitore sta affrontando un vero disagio e non può rimborsare un prestito in tempo, la tregua può essere data come descritto nel Corano. Però, il governo può intervenire in caso di inadempimento doloso. Le inadempienze nell'ambito degli accordi di murabaha sono diventate un problema per le società che operano secondo la legge islamica e non c'è stato un chiaro consenso su come affrontarle.

Uso di Murabaha

La forma di finanziamento murabaha viene generalmente utilizzata al posto dei prestiti in diversi settori. Per esempio, i consumatori usano murabaha quando acquistano elettrodomestici, macchine, o immobiliare. Le aziende utilizzano questo tipo di finanziamento per l'acquisto di macchinari, attrezzatura, o materie prime. Murabaha è anche comunemente usato per un commercio a breve termine, come l'emissione di lettere di credito per gli importatori.

Una lettera di credito murabaha viene emessa per conto di un richiedente (importatore). La banca emittente la lettera di credito si impegna a versare una somma di denaro nel rispetto dei termini descritti nella lettera di credito. Poiché la solvibilità della banca sostituisce quella del richiedente, al beneficiario (esportatore) è garantito il pagamento. Ciò avvantaggia l'esportatore perché la banca si assume il rischio di pagamento. A seguito delle disposizioni del contratto murabaha, l'importatore è tenuto a rimborsare alla banca il costo della merce più un margine di profitto.

Esempio di Murabaha

Bilal vorrebbe comprare una barca che vende a $100, 000 da Billy's Boat Shop. Fare così, Bilal contatterebbe una banca murabaha, che comprerebbe la barca da Billy's Boat Shop per $ 100, 000 e vendilo a Bilal per $ 109, 000, da pagare a rate in un triennio. L'importo che Bilal paga è un importo fisso a una banca proprietaria del bene e non sono previsti interessi. Anche, se Bilal è inadempiente su qualsiasi pagamento, non ci sono costi aggiuntivi che dovrebbe sostenere. L'importo aggiuntivo che Bilal paga sul prezzo di costo dal negozio di barche è in effetti un prestito del 3%, ma poiché viene offerto come pagamento fisso senza costi aggiuntivi, è consentito dalla legge islamica.