Che cos'è un'opzione barriera?

Un'opzione barriera è un tipo di contratto di opzione derivato, il cui payoff dipende dal valore del sottostante. In altre parole, il payoff ha effetto solo se l'attività sottostante l'opzione barriera ha raggiunto o superato un prezzo predeterminato specificato nel contratto di opzione Opzioni:Call e Put Un'opzione è un contratto derivato che conferisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo, acquistare o vendere un bene entro una certa data ad un prezzo specificato..

Un'opzione barriera può scadere senza valore (opzione knock-out) se il prezzo dell'attività sottostante supera un determinato prezzo, limitando così il profitto per il titolare dell'opzione e limitando le perdite per il venditore dell'opzione (venditore). L'opzione barriera può essere un'opzione knock-in, il che significa che non ha alcun valore fino al momento in cui l'attività sottostante raggiunge un determinato prezzo.

Come funziona un'opzione barriera?

Un'opzione barriera è considerata un'opzione esoticaOpzioni esoticheLe opzioni esotiche sono le classi di contratti di opzione con strutture e caratteristiche diverse dalle opzioni plain-vanilla (ad es. opzioni americane o europee). Le opzioni esotiche sono diverse dalle opzioni normali nelle loro date di scadenza, prezzi di esercizio, guadagni, e sottostante in quanto dotato di più funzionalità rispetto alle normali opzioni americane ed europee. Le opzioni barriera sono anche denominate opzioni dipendenti dal percorso poiché il loro valore fluttua insieme al valore delle attività sottostanti.

L'opzione può essere esercitata quando il prezzo dell'attività sottostante supera una barriera di prezzo predeterminata.

Classificazione delle Opzioni Barriera

Le opzioni barriera sono classificate come segue:

1. Opzione barriera Knock-in

Un'opzione barriera knock-in è un'opzione barriera in cui i diritti associati iniziano una volta che un'attività sottostante raggiunge un determinato prezzo. Significa che il titolare può esercitare l'opzione solo nel momento in cui e dopo il momento in cui il prezzo raggiunge un particolare livello nel mercato aperto.

Se il livello di prezzo knock-in viene raggiunto in qualsiasi momento durante la durata del contratto dell'opzione barriera, quindi diventa un'opzione vaniglia e ha un prezzo appropriato. Se il livello di prezzo knock-in non viene mai raggiunto, l'opzione barriera knock-in scade senza valore.

Le opzioni di barriera Knock-in sono ulteriormente classificate in opzioni up-and-in o down-and-in. In un'opzione barriera up-and-in, il contratto di opzione inizia solo quando il prezzo dell'attività sottostante supera la barriera di prezzo predeterminata. Al contrario, se si tratta di un'opzione di barriera down-and-in, diventa valido quando il valore dell'asset sottostante scende al di sotto del prezzo di barriera inizialmente impostato.

2. Opzione barriera knock-out

Per quanto riguarda le opzioni di barriera knock-out, la loro validità cessa quando l'attività sottostante incontra una barriera durante l'orizzonte temporale del contratto. Le opzioni di barriera knock-out possono anche essere ulteriormente scomposte in opzioni up-and-out o down-and-out.

Un opzione up-and-out cessa di esistere quando il titolo sottostante supera la barriera che è stata impostata al di sopra del prezzo iniziale del titolo sottostante.

UN opzione down-and-out cessa di esistere quando il titolo sottostante si sposta al di sotto della barriera che è stata impostata al di sotto del prezzo iniziale del titolo sottostante. Se un'attività sottostante l'opzione barriera colpisce la barriera in qualsiasi momento durante la vita dell'opzione, l'opzione è terminata o eliminata.

Esempi di opzioni barriera

Esaminiamo due esempi di opzioni barriera in azione:

Supponiamo che un investitore stia acquistando un'opzione call up-and-inCall OptionUn'opzione call, comunemente indicato come "chiamata, " è una forma di contratto derivato che conferisce all'acquirente dell'opzione call il diritto, ma non l'obbligo, acquistare un'azione o un altro strumento finanziario a un prezzo specifico - il prezzo di esercizio dell'opzione - entro un periodo di tempo specificato. con un prezzo di esercizio di $40 e un prezzo barriera di $50. L'attuale prezzo dell'attività sottostante è di $ 50. L'opzione barriera non sarà valida fino a quando il titolo sottostante non supererà il livello di prezzo di $65.

L'investitore paga per l'opzione, il che significa che perderà denaro se l'opzione barriera scade senza valore. Scadrà senza valore se il valore dell'attività sottostante non raggiungerà e supererà $ 65 durante la vita del contratto di opzione.

Ora, supponiamo che un trader abbia ottenuto un'opzione put up-and-outOpzione putUn'opzione put è un contratto di opzione che dà all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, vendere il titolo sottostante a un prezzo specificato (noto anche come prezzo di esercizio) prima o a una data di scadenza predeterminata. È uno dei due tipi principali di opzioni, l'altro tipo è un'opzione call.. La barriera dell'opzione put è $30, e il prezzo di esercizio è di $ 27. Il titolo sottostante è ora scambiato a 23 dollari.

La sicurezza sale sopra $ 30, e quindi, l'opzione cessa di esistere. Diventa inutile anche se supera solo brevemente la soglia dei 30 dollari.

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• Prezzo di esercizio Prezzo di esercizio Il prezzo di esercizio è il prezzo al quale il titolare dell'opzione può esercitare l'opzione per acquistare o vendere un titolo sottostante, a seconda di