Che cos'è un portafoglio di obbligazioni con bilanciere?

Un portafoglio di obbligazioni bilanciere è un portafoglio di investimentoPortafoglio di investimentoUn portafoglio di investimenti è un insieme di attività finanziarie di proprietà di un investitore che può includere obbligazioni, azioni, valute, contanti e mezzi equivalenti, e merci. Ulteriore, si riferisce a un gruppo di investimenti che un investitore utilizza per ottenere un profitto assicurandosi che il capitale o le attività siano preservati. che comprende obbligazioni sia a breve che a lungo termine in cui metà del portafoglio è costituita da obbligazioni a breve termine e l'altra metà è costituita da obbligazioni a lungo termine.

Il portafoglio di investimento è chiamato portafoglio obbligazionario bilanciere perché può essere descritto graficamente utilizzando un bilanciere con obbligazioni a breve termine da un lato e obbligazioni a lungo termine dall'altro. Le obbligazioni a breve termine hanno generalmente una durata inferiore o uguale a cinque anni, mentre le obbligazioni a lungo termine hanno generalmente un periodo di scadenza di 10 anni o più.

Riepilogo

• Un portafoglio di obbligazioni bilanciere è un portafoglio di investimento che comprende obbligazioni sia a breve che a lungo termine in cui metà del portafoglio è costituita da obbligazioni a breve termine e l'altra metà è costituita da obbligazioni a lungo termine.
• Le obbligazioni a breve termine hanno generalmente un periodo di scadenza fino a cinque anni, mentre le obbligazioni a lungo termine hanno un periodo di scadenza di 10 anni o più.
• La chiave dietro una strategia di investimento in obbligazioni con bilanciere è la grande attenzione alle obbligazioni a breve termine in un contesto di curva dei rendimenti in aumento. Mentre le obbligazioni a breve termine continuano a maturare, vengono reinvestiti in nuove obbligazioni a breve termine, aumentare il valore complessivo degli investimenti e il valore del portafoglio.

Come funziona la strategia di investimento di Barbell Bond?

La strategia di investimento delle obbligazioni bilanciere, indicata semplicemente come strategia del bilanciere, comporta l'investimento in due tipi distinti di obbligazioni:a breve ea lungo termine. La strategia mira a beneficiare di entrambi gli estremi per realizzare un profitto. La chiave in una strategia di investimento in obbligazioni con bilanciere è una grande attenzione alle obbligazioni a breve termine in una curva dei rendimenti in aumentoCurva dei rendimentiLa curva dei rendimenti è una rappresentazione grafica dei tassi di interesse sul debito per una gamma di scadenze. Mostra il rendimento che un investitore si aspetta di guadagnare se presta i suoi soldi per un determinato periodo di tempo. Il grafico mostra il rendimento di un'obbligazione sull'asse verticale e il tempo alla scadenza sull'asse orizzontale. ambiente.

Mentre le obbligazioni a breve termine continuano a maturare, vengono reinvestiti in nuove obbligazioni a breve termine, aumentare il valore complessivo degli investimenti e aumentare il valore del portafoglio. A causa della costante attenzione alle obbligazioni a breve termine, questa è una strategia attiva, il che implica che ha bisogno di una gestione attiva per rinnovare adeguatamente le obbligazioni a breve termine in nuove emissioni alla scadenza.

Un altro aspetto importante del portafoglio di bilancieri è il tempismo. Il momento migliore per investire utilizzando una strategia bilanciere è quando la curva dei rendimenti si appiattisce. Una curva dei rendimenti piatta implica una variazione o disparità molto piccola nel rendimento tra le obbligazioni a breve e quelle a lungo termine. Perciò, la varianzaFormula della varianzaLa formula della varianza viene utilizzata per calcolare la differenza tra una previsione e il risultato effettivo. o lo spread tra le obbligazioni è molto piccolo, che funziona meglio per la strategia del bilanciere.

Anzi, una curva dei rendimenti più ripida è dannosa per una strategia bilanciere poiché i rendimenti a lungo termine aumentano più velocemente e a un tasso crescente rispetto ai rendimenti a breve termine. Si traduce in un calo del valore complessivo delle obbligazioni a lungo termine, sconfiggendo così l'intero scopo della strategia del bilanciere. Perciò, il momento migliore per investire utilizzando una strategia bilanciere è quando la curva dei rendimenti si sta appiattendo.

Investimento del portafoglio di Barbell Bond – Caratteristiche

1. Due tipi di obbligazioni

Il portafoglio di obbligazioni bilanciere contiene solo due tipi di obbligazioni:obbligazioni a breve termine oa lungo termine. Le obbligazioni hanno scadenze simili. Non sono presenti obbligazioni con scadenza intermedia.

2. Livello di rischio

L'esposizione al rischio utilizzando una strategia bilanciere risiede principalmente nelle obbligazioni a lungo termine del portafoglio. Le obbligazioni a lungo termine sono intatte fino alla scadenza e sono molto più volatili delle obbligazioni a breve termine. Il rischio si manifesta sotto forma di potenziali minusvalenze dovute a condizioni di mercato sfavorevoli.

3. Strategia attiva

La strategia di investimento con bilanciere è una strategia di investimento attiva. Richiede un monitoraggio attivo delle obbligazioni a breve termine poiché l'essenza della strategia consiste nel rinnovare le obbligazioni a breve termine in nuove obbligazioni alla scadenza. Senza una gestione attiva, questo portafoglio di investimenti finirà solo con obbligazioni a lungo termine, sconfiggere lo scopo stesso della strategia del bilanciere.

4. Maggiore liquidità

Poiché questa strategia di investimento prevede il rollover di obbligazioni a breve termine in nuove emissioni alla scadenza, offre maggiore flessibilità e liquiditàLiquiditàNei mercati finanziari, la liquidità si riferisce alla rapidità con cui un investimento può essere venduto senza incidere negativamente sul suo prezzo. Più un investimento è liquido, più velocemente può essere venduto (e viceversa), e più è facile venderlo per un valore equo. Tutto il resto è uguale, le attività più liquide vengono scambiate a premio e le attività illiquide vengono scambiate a sconto. rispetto ad altre strategie di investimento.

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• Portafoglio di investimento Portafoglio di investimento Un portafoglio di investimento è un insieme di attività finanziarie di proprietà di un investitore che può includere obbligazioni, azioni, valute, contanti e mezzi equivalenti, e merci. Ulteriore, si riferisce a un gruppo di investimenti che un investitore utilizza per ottenere un profitto assicurandosi che il capitale o le attività siano preservati.
• ObbligazioniLe obbligazioni sono titoli a reddito fisso emessi da società e governi per raccogliere capitali. L'emittente dell'obbligazione prende in prestito capitale dall'obbligazionista e gli effettua pagamenti fissi a un tasso di interesse fisso (o variabile) per un periodo specificato.
• VolatilityVolatilityLa volatilità è una misura del tasso di fluttuazione del prezzo di un titolo nel tempo. Indica il livello di rischio associato alle variazioni di prezzo di un titolo. Investitori e trader calcolano la volatilità di un titolo per valutare le variazioni passate dei prezzi
• Term to MaturityTerm to MaturityIl termine fino alla scadenza è la vita residua di un'obbligazione o di un altro tipo di strumento di debito. La durata va dal momento in cui l'obbligazione è emessa fino alla sua