Che cos'è un mandato di chiamata?

Un warrant call conferisce al detentore della partecipazione il diritto, non l'obbligo, acquistare i titoli finanziari sottostanti a un prezzo specifico entro una certa data.

Se il titolare non esercita il mandato, il mandato di chiamata scadrà senza valore. Se il prezzo del titolo sottostante Titolo sottostante è un termine di investimento che indica lo strumento finanziario negoziabile su cui un derivato finanziario, come un aumento di valore, significa che aumenterà anche il valore del warrant. Di conseguenza, il detentore guadagnerà profitto solo se si aspetta che il prezzo salga.

Un mandato di chiamata è diverso da un mandato di vendita, ovvero quando il detentore dell'investimento possiede il diritto di vendere i titoli finanziari ad un determinato prezzo entro una certa data.

Come funziona un mandato di chiamata?

Supponiamo che la società X stia negoziando con un prezzo delle azioni di $ 100, e prevedi che il prezzo delle sue azioni continuerà a salire. Acquisti cinque call warrant (100 azioni) al prezzo di $ 0,75 ciascuno, quindi il tuo costo iniziale è 5 x 100 x $ 0,75 =$ 375. Anche, supponiamo che il prezzo di esercizio Prezzo di esercizio Il prezzo di esercizio è il prezzo al quale il titolare dell'opzione può esercitare l'opzione per acquistare o vendere un titolo sottostante, a seconda del mandato è di $ 110.

Il prezzo delle azioni della società X alla fine sale a $ 115. Poiché il prezzo delle azioni è aumentato, anche il valore dei warrant acquistati è aumentato.

Il valore attuale di ciascun warrant è ora di $ 5,00, che viene calcolato sottraendo il prezzo corrente dell'azione di $ 115 dal prezzo di esercizio di $ 110.

Poiché il prezzo delle azioni è aumentato, puoi scegliere di vendere i cinque warrant prima della loro data di scadenza e ottenere un profitto dall'investimento. In alternativa, puoi aspettare che maturino i mandati, ma significa che scommetterai che il prezzo delle azioni non scenderà al di sotto del prezzo di esercizio di $ 110; altrimenti, perderai il tuo costo iniziale di $ 375.

Call Warrant vs Opzioni Call

I warrant e le opzioni sono simili perché consentono a un investitore di acquistare o vendere un'azione a un prezzo specificato in una data prestabilita in futuro.

A differenza delle opzioni call, i warrant sono emessi direttamente dalle società che intendono raccogliere capitale proprio. D'altra parte, le opzioni call sono emesse da borse di opzioni come il Montreal Stock Exchange o il Boston Options Exchange e sono contratti tra due individui.

Generalmente, i warrant hanno anche una data di scadenza più lunga rispetto alle opzioni. A seconda del mandato di chiamata, alcuni possono maturare in un anno o pochi anni dopo. Le opzioni possono maturare in poche settimane o mesi.

I call warrant possono anche portare alla diluizione delle azioni esistenti perché la società emette nuove azioni quando viene esercitato un warrant. L'emissione di nuove azioni causa diluizione per gli azionisti esistenti AzionistaUn azionista può essere una persona, società, o organizzazione che detiene azioni in una determinata società. Un azionista deve possedere almeno una quota di azioni o fondi comuni di investimento di una società per renderli un proprietario parziale. D'altra parte, l'esercizio di un'opzione call non comporta l'emissione di nuove azioni, quindi non c'è effetto sulla diluizione.

Perché le aziende emettono call warrant?

Le aziende emettono call warrant perché è un modo per loro di raccogliere più capitali. Sono in grado di aumentare il proprio capitale quando vendono warrant e quando le azioni di nuova emissione vengono acquistate da investitori sul mercato.

Includere warrant insieme a emissioni di debito o azioni (un dolcificante) riduce anche il costo del finanziamento, che è anche favorito dalle aziende.

Alcune aziende potrebbero voler raccogliere capitali, ma non possono farlo perché potrebbero avere un rating di credito basso o il loro livello di debito è troppo alto. Di conseguenza, queste società possono emettere call warrant come un modo per aumentare il loro flusso di cassaCash FlowCash Flow (CF) è l'aumento o la diminuzione della quantità di denaro di un'impresa, istituzione, o individuo ha. In finanza, il termine viene utilizzato per descrivere la quantità di denaro (valuta) che viene generata o consumata in un determinato periodo di tempo. Ci sono molti tipi di CF.

Altre risorse

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• Call PremiumCall PremiumUn premio call si riferisce all'importo al di sopra del valore nominale che un investitore riceve quando l'emittente del debito rimborsa il titolo prima della sua data di scadenza.
• Call SwaptionCall SwaptionUn call swaption, noto anche come scambio di ricevitori, è un'opzione che consente al titolare di partecipare a un tax rate swap privato. Tutte le swaption sono condotte
• Covered CallCovered CallUna chiamata coperta è una strategia di gestione del rischio e opzioni che implica il mantenimento di una posizione lunga nell'attività sottostante (ad es. azioni) e la vendita (scrittura) di un'opzione call sull'attività sottostante.
• Rischio di chiamata Rischio di chiamata Il rischio di chiamata è il rischio per un acquirente di obbligazioni che esiste nell'acquisto di un'obbligazione callable. La possibilità che l'obbligazione possa essere rimborsata (cioè, chiamato)