Che cos'è la valutazione delle materie prime?

La valutazione delle materie prime è il processo di derivazione del valore intrinseco di una merce in condizioni di mercato ottimali. In un mercato libero perfettamente concorrenziale, il prezzo di un bene riflette il valore intrinseco di quel bene. La valutazione delle merci segue il principio economico classico di arrivare a un prezzo studiando l'intersezione delle curve di domanda e offerta di un bene, che è anche chiamato punto di pareggioPunto di pareggio (BEP)Punto di pareggio (BEP) è un termine contabile che si riferisce alla situazione in cui i ricavi e le spese di un'azienda erano uguali entro un periodo contabile specifico. Significa che non ci sono stati profitti netti o perdite nette per l'azienda - è "in pareggio". BEP può anche fare riferimento alle entrate che sono necessarie per essere raggiunte per compensare le spese sostenute.

Riepilogo

• La valutazione delle materie prime è il processo di derivazione del valore intrinseco di una merce in condizioni di mercato ottimali.
• La valutazione delle merci segue il principio economico classico di arrivare a un prezzo studiando l'intersezione delle curve di domanda e offerta di un bene, che è anche chiamato punto di pareggio.
• Poiché i mercati delle materie prime dipendono in gran parte dai modelli di domanda e offerta, anticipare i futuri movimenti dei prezzi di tali materie prime è l'unico modo in cui un investitore può trarre profitto dalla speculazione.

Metodi di prezzo

Poiché i mercati delle materie prime dipendono in gran parte dalla domanda e dall'offerta, domanda e offerta, le leggi della domanda e dell'offerta sono concetti microeconomici che affermano che nei mercati efficienti, la quantità offerta di un bene e i modelli quantitativi, anticipare i futuri movimenti dei prezzi di tali materie prime è l'unico modo in cui un investitore può trarre profitto dalla speculazione. La maggior parte degli investimenti nei mercati delle materie prime avviene attraverso contratti future. Sono strumenti derivati ​​in cui i detentori sono obbligati ad acquistare o vendere un determinato prodotto a un prezzo prefissato ea una data futura. Qui, i prezzi delle materie prime sono negoziati pre-facto, cioè., prima della consegna della merce in questione.

Perciò, mentre si negozia il prezzo di una determinata merce, c'è un enorme rischio in quanto il prezzo a prontiPrezzo a prontiIl prezzo a pronti è il prezzo di mercato corrente di un titolo, valuta, o merce disponibile per essere comprata/venduta per regolamento immediato. In altre parole, è il prezzo al quale i venditori e gli acquirenti valutano un bene in questo momento. o il prezzo reale di mercato potrebbe non essere uguale al prezzo contrattualmente previsto. L'acquirente può essere assicurato contro variazioni di prezzo sfavorevoli dovute all'obbligo del venditore di adempiere ai termini del contratto. Però, il venditore potrebbe perdere in caso di un movimento di prezzo positivo in futuro. Di seguito sono riportati diversi modi per determinare il prezzo di una merce:

1. Prezzo fisso

Nel metodo del prezzo fisso, il prezzo della merce alla data di consegna è predeterminato. Significa che, indipendentemente dal valore reale di mercato o dal prezzo a pronti della merce alla data di consegna, entrambe le parti sono contrattualmente obbligate a negoziare al prezzo fisso.

La pratica garantisce che entrambe le parti siano protette da movimenti di prezzo negativi ma limita il rendimento in caso di movimenti di prezzo positivi. In certi casi, gli interessati possono altresì acconsentire ad una revisione periodica del prezzo fisso.

2. Prezzo da pavimento e da soffitto

Nel metodo del prezzo minimo e massimo, viene fissato un massimale per il prezzo massimo (prezzo massimo) e minimo (prezzo minimo) possibile del prodotto. La finestra dei prezzi offre flessibilità a entrambe le parti.

Se il prezzo di mercato alla data di consegna rientra nella finestra, allora quel prezzo spot diventa il prezzo. Al contrario, se c'è un grande movimento di prezzo, entrambe le parti possono godere di maggiori profitti.

3. Prezzo variabile

Nel metodo del prezzo variabile, il prezzo della merce viene regolato monitorando i movimenti dei prezzi per un periodo di tempo prolungato e quindi mediando i dati disponibili per arrivare a un prezzo. Il metodo del prezzo variabile è più adatto per contratti a lungo termine in mercati volatili. Fornisce una certa sicurezza a entrambe le parti quando le fluttuazioni improvvise vengono compensate.

Valutazione delle materie prime – Processo

Il processo di valutazione di una società di materie prime include la "normalizzazione" dei suoi guadagni. Significa fare la media del flusso di cassa di un'azienda nel tempo per coprire un tipico ciclo economico. La normalizzazione consente agli investitori di comprendere le entrate, guadagni, e il flusso di cassa di una società. Può essere fatto calcolando il prezzo medio di una merce, dopo l'adeguamento per l'inflazioneInflazioneL'inflazione è un concetto economico che si riferisce all'aumento del livello dei prezzi dei beni in un determinato periodo di tempo. L'aumento del livello dei prezzi significa che la valuta in una data economia perde potere d'acquisto (cioè, con la stessa somma si può comprare di meno). o arrivando al prezzo equo di mercato o al prezzo spot dopo aver esaminato la domanda e l'offerta.

Un'alternativa allo stesso è studiare i mercati dei futures e utilizzare i prezzi basati sul mercato per stimare i flussi di cassa futuri di un'azienda. È preferito dagli analisti in quanto è implicitamente assicurato dal rischio grazie a un meccanismo di copertura integrato. Un investitore preoccupato per l'andamento di un'azienda può acquistare futures e guidare artificialmente il prezzo degli stessi.

Risorse addizionali

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