Qual è il Dow Jones Industrial Average (DJIA)?

Il Dow Jones Industrial Average (DJIA), comunemente indicato anche come "il Dow Jones" o semplicemente "il Dow, ” è uno degli indici di borsa più popolari e ampiamente riconosciuti. Misura il mercato azionario giornalieroEquity Capital Market (ECM)Il mercato dei capitali azionario è un sottoinsieme del mercato dei capitali, dove le istituzioni finanziarie e le società interagiscono per scambiare strumenti finanziari movimenti di 30 società statunitensi quotate in borsa Gli articoli finanziari di FinanceCFI sono progettati come guide di autoapprendimento per apprendere importanti concetti finanziari online al proprio ritmo. Sfoglia centinaia di articoli! quotata al NASDAQ o alla Borsa di New York (NYSE). Le 30 società di proprietà pubblica sono considerate leader nell'economia degli Stati Uniti. Il DJIA è uno degli indici azionari creati dal fondatore della Dow &Jones Company e Wall StreetWall StreetWall Street occupa otto isolati a Manhattan, New York. Corre da est a ovest da Broadway a South Street, nel cuore del distretto finanziario. Rappresentando il cuore del capitalismo, Wall Street è la sede della Borsa di New York (NYSE), numerose banche, altri istituti finanziari, e corporazioni. Direttore della rivista Charles Dow.

Quando il DJIA fu lanciato nel 1896, era composto da sole 12 società statunitensi che erano principalmente impegnate in attività industriali. Negli anni, l'indice è cambiato insieme all'economia e la sua composizione ora include società in altri settori come la tecnologia, Salute, e vendita al dettaglio. L'indice cambia quando uno o più componenti sperimentano difficoltà finanziarie che lo rendono un'azienda meno importante nel suo settore quando c'è un cambiamento significativo nell'economia che deve riflettersi nella composizione.

Componenti del Dow Jones Industrial Average

Non ci sono regole specifiche per includere una società nelle 30 azioni della società nel DJIA. Però, che una società appaia nel DJIA, deve rappresentare una parte significativa delle attività economiche negli Stati Uniti. La società deve inoltre essere quotata al NASDAQ o al NYSE ed essere tra le maggiori aziende del settore industriale.

Il DJIA apporta numerose modifiche ai suoi componenti per riflettere i cambiamenti nell'economia. Le modifiche recenti che si sono verificate includono:

• marzo 2015, Apple ha sostituito AT&T
• settembre 2017, DowDuPont ha sostituito DuPont. (A seguito della fusione di Dow Chemical Company e DuPont)
• luglio 2018, Wallgreens Boots Alliance ha sostituito General Electric

Il DJIA è composto dalle seguenti società:

Società Simbolo del titolo azionario Industria Ultima aggiunta all'indice 3MMMMConglomerato1976/08/09
American ExpressAXPFservizi finanziari1982/08/30AppleAAPLTech2015/03/19BoeingBAAerospazio1987/03/12CaterpillerCATConstruction1991/05/06ChevronCVXOil &Gas2008/02/19
CiscoCSCOTech2009/06/08Coca-ColaKOCibo e bevande1987/03/12DisneyDISIntrattenimento1991/5/06DowDuPont IncDWDPCindustria chimica2017/09/01
Exxon MobilXOMOil &Gas1928 / 10 / 01Goldman SachsGSFinancial Services2013 / 09 / 20Home DepotHDRetail1999 / 11 / 01IBMIBMTech1976 / 06 / 29IntelINTCTech1999 / 11 / 01Johnson &JohnsonJNJPharmaceuticals1997 / 03 / 17JPMorgan ChaseJPMharmacsMEFinancial Services /06MDFCeutical /06Mcd'7979 / 06McCTech1991 / 05 / 05 29MicrosoftMSFTTech1999/11/01NikeNKEAapparel2013/09/20PfizerPFEPharmaceuticals2004/04/08Procter &GamblePGConsumer Goods1932/05/26Travelers Companies IncTRVIssicurazioni2009/06/08United TechnologiesUTXConglomerate1939/03/14UnitedHealth1939/20W09WHealth/W2013Wizon/WMT/VerdeZone/Servizi sanitari2012/24Retail Carele Stivali AllianceWBARetail2018 / 06 / 26

Come funziona il DJIA?

Il DJIA è stato creato per misurare i movimenti delle principali aziende negli Stati Uniti impegnate in attività industriali. Utilizza l'indice ponderato in base al prezzo, il che significa che le azioni con un prezzo delle azioni più elevato hanno un peso maggiore nell'indice rispetto alle azioni con un prezzo delle azioni basso. Inizialmente, il Dow ha calcolato le medie sommando i corsi azionari delle 12 società e dividendo per 12. In seguito, il calcolo dell'indice è stato modificato per riflettere l'importanza relativa di ciascun componente in base alla percentuale del valore totale dell'indice che rappresenta.

Il Dow Jones Industrial Average è oggi un indice ponderato per il prezzo, dove il prezzo delle 30 azioni nell'indice viene sommato e poi diviso per un divisore, noto come divisore di Dow. Il Divisor è lì per contrastare l'effetto di alcuni cambiamenti strutturali come i frazionamenti azionari. Il divisore di Dow oggi (agosto 2018) è 0,14748071991788.

Per esempio, se un indice fosse composto da tre azioni con quotazioni di $ 13, $ 17, e $ 70, allora l'azione con il prezzo più alto rappresenterebbe il 70% del valore totale di tutte le azioni nell'indice. Perciò, un aumento del 10% del prezzo di quel titolo avrebbe un effetto maggiore sul valore totale dell'indice complessivo rispetto a un aumento del 10% del prezzo del titolo da $ 10.

Storia del Dow Jones Industrial Average

Il DJIA è stato creato nel maggio 1896 da Charles Dow e dal suo socio in affari Edward Jones. Due anni prima, prima della formazione del DJIA, Charles Dow ha sviluppato il suo primo indice azionario, il Dow Jones Transportation Average (DJTA), che è il calibro più riconosciuto del settore dei trasporti degli Stati Uniti. I componenti iniziali del DJIA erano principalmente aziende industriali associate al gas, zucchero, tabacco, ferrovia, e olio. Il DJIA riflette la performance di 30 titoli delle principali società blue-chip statunitensi.

L'indice ha subito diverse modifiche nel corso degli anni. Nel 1916, i componenti DJIA sono stati aggiornati da 12 titoli a 20 componenti. Furono poi portati a 30 titoli nel 1928, che rimane la regola oggi. Nel 1932, otto titoli sono stati rimossi e sostituiti con nuovi componenti che includevano Coca-Cola e Procter &Gamble Company. Durante la Grande Depressione degli anni '30 e la Grande Recessione del 2007/2008, ci sono stati cambiamenti significativi nelle azioni dei componenti DJIA in quanto alcune società sono crollate o fuse.

I 12 titoli industriali Dow Jones originali erano i seguenti:

• tabacco americano
• zucchero americano
• Olio di cotone americano
• Chicago Gas
• General Electric
• Distillazione e alimentazione del bestiame
• Laclede Gas
• Leader nazionale
• nordamericano
• carbone del Tennessee, Ferro da stiro, e ferrovia
• Gomma USA
• Pelle americana

Anche il DJIA è stato aggiornato sul modo in cui viene calcolato. Quando è stato creato per la prima volta, era una semplice media aritmetica, dove il prezzo delle 12 azioni è stato semplicemente diviso per 12. Oggi è diviso per il Dow Divisor, che viene adeguato in alcuni eventi di cambiamento strutturale.

Critiche al Dow Jones Industrial Average

Sebbene il DJIA sia uno dei più importanti tracker di attività del mercato azionario, ci sono alcune carenze associate all'indice. Con oltre 5, 300 azioni ordinarie quotate al NASDAQ e al NYSE, il DJIA non è il miglior indicatore di come sta andando il mercato globale poiché include solo 30 titoli. Una rappresentazione inferiore all'1% del mercato azionario totale può essere fuorviante e potrebbe non rappresentare lo stato attuale dell'economia.

Anche, l'uso di un indice ponderato per il prezzo rispetto a un indice ponderato per il mercato Media ponderata Azioni in circolazione La media ponderata delle azioni in circolazione si riferisce al numero di azioni di una società calcolato dopo l'adeguamento per le variazioni del capitale sociale nel periodo di riferimento. Il numero di azioni medie ponderate in circolazione viene utilizzato nel calcolo di metriche come l'utile per azione (EPS) sui rendiconti finanziari di una società e offre un vantaggio ad alcuni componenti DJIA rispetto ad altri. Per esempio, un componente con un prezzo delle azioni di $ 120 eserciterebbe più di quattro volte un'influenza sul DJIA rispetto a una società con un prezzo delle azioni di $ 30 anche se la società con un prezzo delle azioni di $ 30 potrebbe essere più importante per l'economia. Perciò, i gestori di fondi professionisti utilizzano indici alternativi come l'indice S&P 500 per monitorare la performance complessiva del mercato azionario.

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