Cosa sono gli Hara-Kiri Swap?

Gli swap Hara-Kiri erano strumenti finanziari di tasso di interesse o cross-currency che erano popolari in Giappone negli anni '80 per attirare investimenti stranieri nel paese. L'intenzione dell'originatore era esclusivamente quella di ottenere affari all'estero e non di guadagnare un profitto. La domanda è diminuita poiché gli investimenti esteri sono stati ammessi nel paese, e quindi il loro scopo di attrarre investimenti stranieri è stato sconfitto.

Il termine Hara-Kiri è un rituale giapponese di lento suicidio da parte di guerrieri vergognosi. Il termine è stato usato in finanza per descrivere che non realizzare un profitto su tali tipi di strumenti è un suicidio finanziario per l'organizzazione.

Riepilogo

• Uno scambio Hara-Kiri è stato introdotto dagli investitori giapponesi per attirare investitori stranieri nel paese, che era il loro obiettivo rispetto al ritorno sull'investimento.
• L'economia giapponese ha ricevuto una buona quantità di investimenti esteri a causa degli scambi Hara-Kiri. Però, la loro popolarità è diminuita una volta che l'economia giapponese è stata aperta al mondo.
• Un contratto di swap aiuta le istituzioni a far corrispondere le loro attività con le loro passività. Il bene sono i prestiti concessi ai mutuatari, e le passività sono i depositi effettuati dai clienti per i quali si aspettano un rendimento.

In che modo gli swap Hara-Kiri hanno aiutato l'economia giapponese?

Gli swap Hara-Kiri non forniscono alcun vantaggio diretto all'emittente. Anziché, forniscono benefici indiretti. L'entità straniera molto probabilmente tratterà con un istituto finanziario, che aumenterà la sottoscrizioneSottoscrizioneNell'investment banking, sottoscrizione è il processo in cui una banca raccoglie capitale per un cliente (società, istituzione, o governo) da investitori sotto forma di azioni o titoli di debito. Questo articolo mira a fornire ai lettori una migliore comprensione del processo di raccolta o sottoscrizione di capitale, credito, e le imprese assicurative dell'ente.

Vantaggi di uno Swap

Uno swap è generalmente meno costoso di altri strumenti finanziari. Sono utilizzati per proteggere gli investitori da rischi futuri per il periodo di swap.

Gli swap possono durare anni rispetto ai forward e ai futures. Gli swap aiutano anche le aziende a mantenere il proprio Asset Liability Management (ALM) Asset and Liability Management (ALM) L'Asset and Liability Management (ALM) è una pratica utilizzata dalle istituzioni finanziarie per mitigare i rischi finanziari derivanti da un disallineamento mantenendo le proprie attività e passività il stesso.

Svantaggi di uno Swap

• Uno scambio è vantaggioso a lungo termine. Se uno scambio viene annullato in anticipo, c'è una tassa sostenuta.
• Uno swap è uno strumento finanziario illiquido, ed è soggetto al rischio di defaultRischio di defaultRischio di default, detta anche probabilità di default, è la probabilità che un mutuatario non effettui i pagamenti completi e tempestivi del capitale e degli interessi, .

Swap vs Futures

Un contratto futures è un accordo tra un acquirente e un venditore per negoziare una determinata merce a un prezzo e una data predeterminati. Un contratto di scambio, d'altra parte, è un accordo tra due parti per scambiare i guadagni o le perdite su una determinata merce.

Per esempio, La parte A e la parte B stipulano un contratto di scambio. La parte A opera a un tasso di interesse fisso del 6%, mentre la Parte B detiene uno swap a tasso di interesse variabile collegato al LIBOR (London Interbank Offered Rate)LIBORLIBOR, che è l'acronimo di London Interbank Offer Rate, si riferisce al tasso di interesse che le banche del Regno Unito addebitano ad altri istituti finanziari.

La parte A si aspetta che i tassi di interesse scendano, mentre la parte B si aspetta che i tassi di interesse salgano. Sei mesi lungo la linea, il LIBOR scende al 4%. In tal caso, Il partito A vince, e la parte B dovrebbe pagare la prima. Il modo in cui funziona è che la parte che perde nel contratto paga al vincitore solo il netto. Significa che la parte B paga la parte A solo il 2%.

Il vantaggio di uno swap è che aiuta gli investitori a coprire il proprio rischio. Se i tassi di interesse fossero saliti all'8%, quindi la parte A dovrebbe pagare alla parte B un netto del 2%. L'aspetto negativo del contratto di swap è che l'investitore potrebbe perdere molti soldi.

Di seguito sono riportate le due caratteristiche di un contratto di swap:

2. Un contratto di swap dovrebbe includere una data di inizio e una data di scadenza, ed entrambe le parti devono assicurarsi di aderire ai termini e alle condizioni del contratto.
3. Le parti devono anche decidere sui termini del contratto, ad esempio se la parte soccombente paga solo l'importo netto all'altra parte o se entrambe le parti si scambiano flussi di cassa. Devono anche decidere se i flussi di cassa verranno pagati mensilmente, trimestrale, o annualmente.

Come funziona un contratto di swap?

Apple e Microsoft stipulano un contratto di swap con un valore nominale di $ 1 milione e una scadenza di 1 anno. Apple paga un tasso di interesse fisso del 5%, mentre Microsoft paga un tasso variabile basato sul LIBOR. Il contratto prevede che la parte soccombente versi annualmente alla parte vincitrice solo l'importo netto.

Alla maturità, il tasso di interesse prevalente nel mercato è del 4%. Poiché Apple si aspettava che i tassi di interesse scendessero e ha stipulato il contratto, Microsoft dovrebbe pagare ad Apple un netto dell'1% o $ 10, 000.

Altre risorse

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