Cos'è la diffusione orizzontale?

Uno spread orizzontale è un tipo di spread di opzioni che comporta l'acquisto delle stesse azioni sottostanti allo stesso prezzo, ma con durata di scadenza diversa. La strategia aiuta il traderLa mentalità vincente di un traderEssere un trader esperto non significa solo formulare strategie e analisi migliori, ma significa anche sviluppare una mentalità vincente. guadagnare dalla fluttuazione del prezzo di eventi a breve termine o dalle variazioni della volatilità nel tempo. Si ottiene acquistando opzioni a lungo termine e vendendole a breve termine.

La transazione crea un addebito sul conto del commerciante, e significa che il denaro pagato per la transazione è la massima perdita. Il trader non può subire perdite aggiuntive anche se il prezzo del titolo sottostante aumenta il doppio o scende a zero.

Con spread orizzontali, il trader è consapevole del livello di rischio coinvolto nell'operazione fin dall'inizio. A differenza di una diffusione orizzontale, uno spread verticale comporta l'acquisto della stessa attività sottostante allo stesso prezzo con prezzi diversi.

Riepilogo

• Uno spread orizzontale è una strategia di trading di opzioni che prevede l'acquisto dello stesso asset sottostante allo stesso prezzo ma con una data di scadenza diversa.
• La strategia offre profitti dalle variazioni della volatilità del prezzo del titolo sottostante da eventi a breve termine.
• Il trader trae profitto dalla volatilità dei prezzi o dalle fluttuazioni dei prezzi di eventi a breve termine.

Come funziona

Quando si crea una diffusione orizzontale, prima assicurati che la piattaforma di trading consenta ordini multi-leg. Inizia identificando il contratto di opzioni da acquistare, e vendere un contratto simile ma con una data di scadenza diversa. I due contratti di opzione condividono caratteristiche simili, e sono separati solo dalla data di scadenza. I contratti creano una differenza di tempo, che viene contabilizzato come valore temporale, che è la differenza di tempo tra i due contratti.

Poiché volatilityVolatilityLa volatilità è una misura del tasso di fluttuazione del prezzo di un titolo nel tempo. Indica il livello di rischio associato alle variazioni di prezzo di un titolo. Gli investitori e i trader calcolano la volatilità di un titolo per valutare le variazioni passate dei prezzi e il valore temporale sono altamente collegati ai prezzi delle opzioni, gli spread orizzontali minimizzano l'effetto del tempo, e offre l'opportunità di guadagnare dall'aumento della volatilità nel tempo. Uno spread breve viene creato acquistando a breve termine e vendendo a lungo termine. La strategia aiuta i trader a trarre profitto dalla diminuzione della volatilità:il commercio a lungo termine sfrutta le opzioni a breve e lungo termine quando il valore temporale e la volatilità cambiano.

Quando usare la diffusione orizzontale?

I rendimenti di uno spread orizzontale si basano sulla volatilità. La volatilità misura la variazione del prezzo delle azioni nel tempo. Si dice che il prezzo delle azioni sia altamente volatile se ci sono movimenti di prezzo selvaggi. Se il prezzo delle azioni rimane vicino allo stesso prezzo per un periodo di tempo, si dice che manchi di volatilità.

Se un trader apre uno spread orizzontale corto, guadagneranno un rendimento con una volatilità ridotta. Perciò, si dice che il commerciante acquisti a breve termine, e vendere le azioni in un lontano futuro. Nella lunga diffusione orizzontale, il trader guadagnerà un rendimento con una maggiore volatilità del prezzo delle azioni.

Le opzioni a lungo termine servono a compensare le perdite se il prezzo delle azioni scoppia fortemente. Per esempio, se il prezzo dell'azione sottostante cambia improvvisamente in uno spread orizzontale, le perdite delle opzioni a breve termine compenseranno il guadagno nell'opzione a lungo termine. Allo stesso modo, se il prezzo delle azioni rompe fortemente nella direzione opposta, i guadagni ottenuti nelle opzioni a breve termine potrebbero non essere adeguati a coprire la perdita nell'opzione a lungo termine, e può comportare una perdita netta.

Tipi di diffusione orizzontale

Gli spread orizzontali derivano dalla differenza nella scadenza temporale tra le opzioni a breve termine e le opzioni a lungo termine. Spiega perché gli spread orizzontali sono talvolta indicati come spread di calendario Spread di calendario Uno spread di calendario comporta l'acquisto di un derivato di un'attività in un mese e la vendita di un derivato della stessa attività in un altro mese.

I principali tipi di spread orizzontali includono:

1. Chiama spread orizzontali

Call spread orizzontali è una strategia neutrale in cui il trader guadagna quando il prezzo dell'attività sottostante rimane stagnante. Il trader guadagna con il decadimento temporale tra le opzioni a breve e quelle a lungo termine. La strategia utilizza opzioni call; a volte è noto come diffusione di chiamate di calendario.

2. Metti spread orizzontali

Put spread orizzontali è anche una strategia di opzioni neutre che guadagna quando il prezzo dell'attività sottostante rimane stagnante o diminuisce di un piccolo margine. La strategia utilizza opzioni put, ed è talvolta noto come diffusione del calendario.

Vantaggi della diffusione orizzontale

• Decadimento del tempo :Il decadimento temporale favorisce il trader quando vende un'opzione. Le opzioni a breve termine hanno un decadimento temporale maggiore rispetto alle opzioni a lungo termine, e si traduce in un ritorno positivo per il commercio.
• Rischio ridotto :uno spread orizzontale comporta l'acquisto di opzioni a lungo termine e la loro vendita a breve termine. Crea un debito, e il denaro pagato è la massima perdita. Anche se il prezzo dell'azione sottostante raddoppia o scende a zero, il trader non può subire ulteriori perdite. Perciò, la perdita del trader è limitata.

Svantaggio della diffusione orizzontale

Commissioni più alte :Il trader incorre in maggiori commissioni a causa delle attività commerciali extra di acquisto e scrittura di contratti di opzioni.

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• Opzioni di chiamataOpzione di chiamataUn'opzione di chiamata, comunemente indicato come "chiamata, " è una forma di contratto derivato che conferisce all'acquirente dell'opzione call il diritto, ma non l'obbligo, acquistare un'azione o un altro strumento finanziario a un prezzo specifico - il prezzo di esercizio dell'opzione - entro un periodo di tempo specificato.
• Data di ScadenzaData di Scadenza (Derivati)La data di scadenza si riferisce alla data in cui scadono le opzioni oi contratti futures. È l'ultimo giorno di validità del contratto derivati.
• Opzioni:Call e PutOpzioni:Call e PutUn'opzione è un contratto derivato che conferisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo, acquistare o vendere un bene entro una certa data a un prezzo specificato.
• Credit SpreadCredit SpreadCredit spread è la differenza tra il rendimento (rendimento) di due diversi strumenti di debito con la stessa scadenza ma diversi rating di credito.