Qual è il criterio di Kelly?

Il criterio di Kelly è una formula matematica per il dimensionamento delle scommesse, che viene spesso utilizzato dagli investitori per decidere quanti soldi devono destinare a ciascun investimento o scommettere attraverso una frazione predeterminata di attività. È popolare perché in genere porta a una maggiore ricchezza a lungo termine rispetto ad altri tipi di strategie.

Riepilogo

• Il criterio di Kelly è una formula matematica per il dimensionamento delle scommesse, che viene spesso utilizzato da investitori e giocatori d'azzardo per decidere quanti soldi devono destinare a ciascun investimento o scommettere attraverso una frazione predeterminata di attività.
• È popolare a causa di come in genere porta a una maggiore ricchezza a lungo termine rispetto ad altri tipi di strategie.
• Si basa sulla formula k% =bp–q/b, con p e q uguali alle probabilità di vincere e perdere, rispettivamente.

Storia del criterio di Kelly

Il criterio di Kelly è stato sviluppato nel 1956 da uno scienziato americano, John L. Kelly, che ha lavorato come ricercatore presso i Bell Labs di AT&T nel New Jersey. Kelly ha originariamente sviluppato la formula per aiutare l'azienda con i suoi problemi di rumore del segnale telefonico a lunga distanza.

Dopo, è stato raccolto dalla comunità delle scommesse, che ha realizzato il suo valore come un sistema di scommesse ottimale poiché avrebbe consentito ai giocatori di massimizzare la dimensione dei loro guadagni.

Sebbene sia stato riferito che Kelly non ha mai usato la sua formula per guadagno personale, è ancora molto popolare oggi ed è utilizzato come sistema generale di gestione del denaro per gli investimenti. Uno dei motivi della sua popolarità è la frequenza con cui viene utilizzato da importanti investitori, come Warren Buffet del Berkshire Hathaway.

Comprendere il criterio di Kelly

Gli investitori spesso affrontano una decisione difficile quando cercano di decidere quanti soldi allocare, poiché puntare troppo o troppo poco si tradurrà in un grande impatto in entrambi i casi.

Il criterio di Kelly è una formula di gestione del denaro che calcola l'importo ottimale per garantire le maggiori possibilità di successo. La formula è la seguente:

In cui si:

• K % =La percentuale di Kelly che è la frazione del portafoglio Portafoglio di investimentoUn portafoglio di investimento è un insieme di attività finanziarie di proprietà di un investitore che può includere obbligazioni, azioni, valute, contanti e mezzi equivalenti, e merci. Ulteriore, si riferisce a un gruppo di investimenti che un investitore utilizza per ottenere un profitto assicurandosi che il capitale o i beni siano preservati.
• B =La quota decimale che è sempre uguale a 1
• P =La probabilità di vincita
• Q =La probabilità di perdere, che è 1 – p

Esempio

Quando si lancia un dado, la possibilità che atterri su un 1, 2, o 3 è 50%, mentre la stessa percentuale si applica ad un risultato di 4, 5, o 6.

Ora, immaginiamo che i dadi possano poggiare su 1, 2, o 3 con una probabilità del 60%, il che significa la probabilità che atterri su 4, 5, o 6 è 40%. Le variabili appariranno come segue:

• b =1
• p =0,60
• q =1 – 0,60 =0,40

In base al criterio di Kelly, K% =(1 × 0,60 – 0,40) / 1 = 0.20 o 20%

La formula suggerisce quindi che il 20% del portafoglio sia il 20% del tuo bankroll. Se il bias dei dadi fosse inferiore, al 53%, il criterio di Kelly consiglia di puntare il 6%.

In tal caso, il criterio di Kelly suggerisce che se si dovesse superare ripetutamente il 20% su un numero basso, c'è un'alta probabilità che alla fine si rompa.

Under-bet inferiore al 20%, d'altra parte, porterebbe a un profitto minore, il che significa che l'adesione al criterio di Kelly massimizzerà il tasso di crescita del capitale a lungo termine.

Analisi dei risultati

Il criterio di Kelly risulta nel K%, che si riferisce ad una percentuale che rappresenta la dimensione del portafoglio da dedicare ad ogni investimento. Fondamentalmente, la percentuale di Kelly fornisce informazioni su quanto si dovrebbe diversificare.

Non si dovrebbe impegnare più del 20% al 25% del capitale in un'unica azione, indipendentemente da ciò che dice il criterio di Kelly, poiché diversificazioneDiversificazioneLa diversificazione è una tecnica di allocazione delle risorse del portafoglio o del capitale a una varietà di investimenti. L'obiettivo della diversificazione è quello di mitigare le perdite stesso è importante ed essenziale per evitare una grande perdita in caso di fallimento di un'azione.

Alcuni investitori preferiscono scommettere meno della percentuale di Kelly a causa dell'avversione al rischio, che è comprensibile, in quanto significa che riduce l'impatto di una possibile sopravvalutazione e l'esaurimento del bankroll. È noto come Kelly frazionario.

D'altra parte, se la percentuale di Kelly risulta in una percentuale inferiore allo 0%, significa che il criterio di Kelly consiglia di allontanarsi e di non scommettere nulla poiché le probabilità non sembrano essere a proprio favore in base alla formula e al calcolo matematico.

Seguendo il criterio di Kelly in genere si ottiene successo poiché la formula si basa su una formula semplice che utilizza la matematica pura.

Però, i fattori che possono influire sul successo includono input accurati delle probabilità di vincita e di perdita, in quanto una percentuale errata sarebbe dannosa.

In aggiunta a ciò, ci possono essere eventi imprevisti come il mercato azionarioMercato azionarioIl mercato azionario si riferisce ai mercati pubblici che esistono per l'emissione, acquisto e vendita di azioni negoziate in borsa o over-the-counter. Azioni, noto anche come azioni, rappresentano la proprietà frazionata in un crash aziendale, che avrebbe un impatto su tutti i titoli indipendentemente dal fatto che il criterio di Kelly sia stato utilizzato o meno.

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