Che cos'è un'opzione Knock-In?

Un'opzione knock-in è un contratto di opzioni latenti che entra in vigore una volta che l'attività sottostante raggiunge un determinato prezzo prima della data di scadenza del contratto. Un contratto di opzioniOpzioni:call e putUn'opzione è un contratto derivato che conferisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo, acquistare o vendere un bene entro una certa data a un prezzo specificato. è un accordo tra un acquirente e un venditore per eseguire una transazione per acquistare o vendere un bene a un prezzo specificato prima di una data predeterminata.

Un'opzione knock-in è un tipo di opzione barrieraOpzione barriera Un'opzione barriera è un tipo di contratto di opzione derivato, il cui payoff dipende dal valore del sottostante. In altre parole, solo il compenso, che è un contratto di opzioni in cui l'importo che guadagni dipende dal fatto che l'attività sottostante raggiunga o meno un determinato livello di prezzo. Le opzioni barriera sono opzioni knock-in o opzioni knock-out. Un'opzione knock-in comprende due tipi:un'opzione down-and-in o un'opzione up-and-in.

Tipi di opzioni di knock-in

1. Opzione knock-in down-and-in

Un'opzione down-and-in si verifica quando il prezzo di un bene scende a un certo prezzo, che prende il nome di prezzo di barriera. Il contratto di opzione viene attivato solo se il prezzo dell'attività scende al di sotto del prezzo barriera.

Un contratto di opzioni attivato agisce come qualsiasi altra opzione dando al titolare dell'opzione il diritto di esercitare l'opzione al prezzo di esercizio prima della data di scadenza del contratto. Però, se il prezzo dell'attività non scende al di sotto del prezzo barriera, allora il contratto di opzione non entrerà in vigore.

2. Opzione Knock-In su-e-in

Un'opzione up-and-in si verifica quando il prezzo di un'attività raggiunge il prezzo barriera, che attiva il contratto di opzione. Se il prezzo dell'attività non raggiunge mai il prezzo barriera, allora il contratto di opzione non può essere esercitato.

Perciò, un'opzione call up-and-in avvantaggia l'investitore quando il prezzo dell'attività aumenta. D'altra parte, un'opzione put down and in avvantaggia l'investitore quando il prezzo dell'attività sta diminuendo.

Esempio di un'opzione Knock-In

Vuoi acquistare un'opzione knock-in down-and-in, con un prezzo barriera di $ 10, un prezzo di esercizio Prezzo di esercizioIl prezzo di esercizio è il prezzo al quale il titolare dell'opzione può esercitare l'opzione per acquistare o vendere un titolo sottostante, a seconda di $ 20, e un prezzo delle attività di $ 30. Si noti che il prezzo di esercizio è il prezzo al quale un'attività può essere acquistata o venduta una volta esercitato il contratto di opzione. Il prezzo di esercizio per un'opzione call è il prezzo al quale l'attività può essere acquistata dal titolare dell'opzione. D'altra parte, il prezzo di esercizio per un'opzione put è il prezzo al quale l'attività può essere venduta.

Se il contratto di opzioni che stai acquistando non raggiunge mai il prezzo barriera di $ 10 prima della scadenza del contratto, quindi il contratto di opzioni non verrà attivato, e non entrerà in vigore. Però, se il contratto di opzioni raggiunge il prezzo barriera di $ 10, quindi l'opzione diventerà una semplice opzione vaniglia con un prezzo di esercizio di $ 20. Un'opzione plain vanillaVanilla OptionIl termine “vanilla option” si riferisce a un tipo di strumento finanziario che consente ai suoi possessori di acquistare o vendere un sottostante, che è un'attività sottostante è un termine che si riferisce a un normale contratto di opzioni senza caratteristiche speciali nel contratto.

Nel caso di un'opzione down-and-in, il titolare dell'opzione ha il diritto di vendere l'attività al prezzo di esercizio di $ 20, anche se il contratto di opzione potrebbe essere scambiato a un prezzo inferiore a $ 20. Però, perché accada, il prezzo del bene deve scendere a $10 o meno prima della data di scadenza. Se non scende a $ 10, allora il contratto di opzione non entrerà in vigore.

In caso di opzione up-and-in, consideriamo il prezzo di barriera di $50 e il prezzo di esercizio di $40. Se il prezzo dell'attività raggiunge il prezzo barriera di $50 o superiore prima della data di scadenza, successivamente verrà attivato il contratto di opzione. Se d'altra parte, il prezzo del bene non raggiunge mai $ 50, quindi il contratto di opzione non verrà attivato.

Altre risorse

CFI offre la pagina del programma Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCAG Ottieni la certificazione CBCA™ di CFI e diventa un Commercial Banking &Credit Analyst. Iscriviti e fai avanzare la tua carriera con i nostri programmi e corsi di certificazione. programma di certificazione per coloro che desiderano portare la propria carriera al livello successivo. Per continuare a imparare e ad avanzare nella tua carriera, saranno utili le seguenti risorse:

• Case study opzioni – Long Call Case study opzioni – Long CallPer studiare la natura complessa e le interazioni tra le opzioni e l'attività sottostante, presentiamo un caso di studio delle opzioni. È molto più facile
• Naked OptionNaked OptionUn'opzione naked è un termine di investimento che si riferisce a un investitore che vende un'opzione senza detenere una posizione corrispondente nel sottostante dell'opzione
• Strategia di opzione collareStrategia di opzione collareUna strategia di opzione collare limita sia le perdite che i guadagni. La posizione viene creata con il titolo sottostante, un posto protettivo, e una chiamata coperta.
• Option Profit/Loss Graph MakerOption Profit/Loss Graph MakerQuesto creatore di grafici profitti/perdite consente all'utente di combinare fino a dieci diversi tipi di opzioni e l'azione sottostante per creare un grafico di profitti/perdite.