Cosa sono i LEAPS?

I LEAPS (Long-Term Equity Anticipation Security) sono opzioni per termini più lunghi di quelli delle più comuni opzioni su azioni e indici. Verso le 2, 500 azioni e 20 indici rendono LEAPS disponibile in due forme:call e putOpzioni:call e putUn'opzione è un contratto derivato che dà al titolare il diritto, ma non l'obbligo, acquistare o vendere un bene entro una certa data ad un prezzo specificato..

Riepilogo

• I LEAPS sono opzioni con periodi di scadenza estesi (fino a due anni) su molte azioni e indici.
• Ci sono due forme di LEAPS, come per le opzioni tradizionali:call – che vengono esercitate quando i prezzi di esercizio sono inferiori al valore di mercato, e put – che vengono esercitati quando i prezzi di esercizio sono superiori al valore di mercato.
• Più rischio è collegato a LEAPS. Perciò, dovrebbero essere usati solo dai più esperti, investitori finanziariamente stabili.

Opzioni tradizionali

Le opzioni tradizionali in genere hanno tre cicli di scadenza:

• Tre mesi
• Sei mesi
• Nove mesi

Nessuna delle opzioni dura più di un anno. È lo stato di praticamente tutte le opzioni oggi sul mercato. Così, cos'è un'opzione? Fondamentalmente, un'opzione offre al suo titolare l'opportunità di acquistare o vendere un'attività/titolo per un determinato prezzo di esercizio Prezzo di esercizio Il prezzo di esercizio è il prezzo al quale il titolare dell'opzione può esercitare l'opzione per acquistare o vendere un titolo sottostante, a seconda della data di scadenza specificata dell'opzione o prima. Se l'opzione conferisce al proprietario il diritto di acquistare a un prezzo specificato, l'opzione è nota come call.

Se l'opzione consente al proprietario di vendere a un prezzo specificato, l'opzione è nota come put. Le opzioni call vengono solitamente esercitate quando i prezzi di esercizio sono inferiori al prezzo di mercato dell'attività sottostante. Opzioni di vendita, poi, sono esercitati quando i prezzi di esercizio sono superiori al prezzo corrente di mercato.

Abbattere i SALTI

I LEAPS sono stati introdotti per la prima volta nel 1990. Sono stati venduti esclusivamente come strumenti derivati ​​per la negoziazione di azioni che potevano estendere le opzioni su titoli e attività fino a due anni.

I proprietari di opzioni possono utilizzare il mercato secondario per vendere le proprie opzioni a terzi. Può essere fatto sia over-the-counter (OTC)Over-the-counter (OTC)Over-the-counter (OTC) è la negoziazione di titoli tra due controparti eseguita al di fuori di scambi formali e senza la supervisione di un regolatore di cambio. Il trading OTC viene effettuato nei mercati over-the-counter (un luogo decentralizzato senza posizione fisica), attraverso le reti di rivenditori. o su uno scambio di opzioni. I prezzi di esercizio delle opzioni in stile americano sono generalmente abbastanza vicini al prezzo di mercato dell'attività sottostante. Il prezzo di mercato dell'opzione varia in base a una varietà di fattori, che include:

• Se un acquirente sta cercando di costituire un'opzione significativa, che aumenta la domanda
• Il titolare di un'opzione (per motivi finanziari) deve vendere le sue opzioni, che aumenta l'offerta
• Il tempo rimanente prima della scadenza dell'opzione
• Cosa ritengono gli analisti/investitori la probabilità che l'asset si incontri o superi il prezzo di esercizio dell'opzione prima della scadenza

I titolari di opzioni in genere non possiedono i diritti estesi che derivano dal possedere le attività sottostanti a cui sono collegate le opzioni. I diritti estesi includono il reddito (dividendiDividendUn dividendo è una quota degli utili e degli utili non distribuiti che una società paga ai propri azionisti. Quando una società genera un profitto e accumula utili non distribuiti, tali guadagni possono essere reinvestiti nell'attività o pagati agli azionisti come dividendo.) e diritti di voto (gli azionisti di solito hanno voce in capitolo all'interno di una società, dipende in gran parte da quante azioni detengono).

Vantaggi e svantaggi dell'utilizzo di LEAPS

Quali sono i vantaggi dell'utilizzo di LEAPS? Il tempo esteso prima della scadenza lascia una finestra più ampia in cui i prezzi dei titoli sottostanti possono muoversi, il che significa un maggiore potenziale per l'opzione di rivelarsi redditizia. Il “time value” – il valore attribuito all'opzione a causa del tempo rimasto per diventare redditizio prima della scadenza – di LEAPS si erode più lentamente rispetto alle opzioni tradizionali.

I SALTI sono, però, più costosi dei loro cugini a breve termine con gli stessi prezzi di esercizio. Il rischio principale che un acquirente di opzioni deve affrontare è il premio iniziale che paga. Gli acquirenti di LEAPS stanno mettendo più capitale all'inizio del processo.

I LEAPS non sono l'ideale per molti investitori. Il periodo di scadenza a lungo termine è allettante. Però, sono più adatti agli investitori che possono impiegare efficacemente il trading strategico e possono permettersi di investire un capitale sostanziale, sapendo che potrebbero non vederne un centesimo quando tutto sarà detto e fatto.

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