Cos'è l'avversione alla perdita?

L'avversione alla perdita è una tendenza nella finanza comportamentaleFinanza comportamentaleLa finanza comportamentale è lo studio dell'influenza della psicologia sul comportamento degli investitori o dei professionisti finanziari. Include anche i successivi effetti sui mercati. Si concentra sul fatto che gli investitori non sono sempre razionali quando gli investitori sono così timorosi delle perdite che si concentrano sul tentativo di evitare una perdita più che sul realizzare guadagni. Più si sperimentano perdite, più è probabile che diventino inclini all'avversione alla perdita.

La ricerca sull'avversione alla perdita mostra che gli investitori sentono il dolore di una perdita più del doppio di quanto provano il piacere di realizzare un profitto.

Vendere i vincitori e trattenere i perdenti

Molti investitori non riconoscono una perdita come tale finché non si realizza. Perciò, per evitare di provare il dolore di una perdita “reale”, continueranno a mantenere un investimento anche se le loro perdite da esso aumentano. Questo perché possono evitare di affrontare psicologicamente o emotivamente il fatto della loro perdita finché non hanno ancora chiuso il commercio. Nel loro subconscio, se non la loro coscienza, pensiero, la perdita non "conta" fino alla chiusura dell'investimento. L'effetto negativo di questo, Certo, è che gli investitori spesso continuano a continuare a perdere investimenti molto più a lungo di quanto dovrebbero e finiscono per subire perdite molto maggiori del necessario. Ecco come appare in pratica l'avversione alla perdita.

Bene, come ci si difende dalla distorsione da avversione alla perdita? Un passaggio pratico consiste nell'utilizzare sempre ordini stop-loss fermi per ridurre al minimo la potenziale perdita in qualsiasi operazione. Questo tipo di impegno a limitare sempre il rischio aiuta a mitigare la tendenza a cadere in una trappola di avversione alle perdite.

Esempi di avversione alla perdita

Di seguito è riportato un elenco di esempi di avversione alla perdita in cui spesso cadono gli investitori:

• Investire a basso rendimento, investimenti garantiti rispetto a investimenti più promettenti che comportano un rischio maggiore
• Non vendere un titolo che possiedi quando la tua attuale analisi razionale del titolo indica chiaramente che dovrebbe essere abbandonato come investimento
• Vendere un titolo che è leggermente aumentato di prezzo solo per realizzare un guadagno di qualsiasi importo, quando la tua analisi indica che lo stock dovrebbe essere tenuto più a lungo per un profitto molto più grande
• Dirsi che un investimento non è una perdita finché non viene realizzato (cioè, quando l'investimento viene venduto)

Strategie razionali per evitare perdite

Diamo un'occhiata ad alcuni esempi di come un'azienda o un individuo può ragionevolmente ridurre al minimo l'esposizione al rischio e le perdite:

• Copri un investimento esistente effettuando un secondo investimento inversamente correlato al primo investimento
• Investire in prodotti assicurativi che hanno un tasso di rendimento garantitoTasso di rendimentoIl tasso di rendimento (ROR) è il guadagno o la perdita di un investimento in un periodo di tempo paragonabile al costo iniziale dell'investimento espresso in percentuale. Questa guida insegna le formule più comuni
• Investire in titoli di statoObbligazioniLe obbligazioni sono titoli a reddito fisso emessi da società e governi per raccogliere capitali. L'emittente dell'obbligazione prende in prestito capitale dall'obbligazionista e gli effettua pagamenti fissi a un tasso di interesse fisso (o variabile) per un periodo specificato.
• Acquista investimenti con una volatilità dei prezzi relativamente bassa
• Rimani consapevolmente consapevole dell'avversione alla perdita come potenziale debolezza nelle tue decisioni di investimento
• Investire in società che hanno un bilancio estremamente solidoBilancioIl bilancio è uno dei tre rendiconti finanziari fondamentali. I rendiconti finanziari sono fondamentali sia per la modellazione finanziaria che per la contabilità. e generazione di flussi di cassa. (In altre parole, eseguire la due diligence ed effettuare solo gli investimenti che, secondo un'analisi razionale, hanno un reale potenziale per aumentare significativamente il valore.)

Risorse addizionali

Grazie per aver letto questa panoramica del CFI su cos'è l'avversione alle perdite e cosa significa per gli investitori. CFI fornisce la designazione FMVA Financial ModelingDiventa un Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®La certificazione CFI Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® ti aiuterà ad acquisire la fiducia di cui hai bisogno nella tua carriera finanziaria. Iscriviti oggi!, progettato per aiutare chiunque a essere un analista finanziario di livello mondiale.

Per saperne di più e far progredire la tua carriera, queste guide saranno utili:

• Tasso privo di rischioTasso privo di rischioIl tasso di rendimento privo di rischio è il tasso di interesse che un investitore può aspettarsi di guadagnare su un investimento a rischio zero. In pratica, il tasso privo di rischio è comunemente considerato pari all'interesse pagato su un buono del Tesoro del governo a 3 mesi, generalmente l'investimento più sicuro che un investitore possa fare.
• Rischio idiosincraticoRischio idiosincraticoRischio idiosincratico, anche a volte indicato come rischio non sistematico, è il rischio inerente all'investimento in un bene specifico, come un'azione, il
• Value at Risk (VAR)Value at Risk (VaR)Value at Risk (VaR) stima il rischio di un investimento. Il VaR misura la perdita potenziale che potrebbe verificarsi in un portafoglio di investimenti in un periodo di tempo.
• Overconfidence BiasOverconfidence BiasOverconfidence bias è una valutazione falsa e fuorviante delle nostre capacità, intelletto, o talento. In breve, è una convinzione egoistica che siamo migliori di quello che siamo in realtà. Può essere un pregiudizio pericoloso ed è molto prolifico nella finanza comportamentale e nei mercati dei capitali.