Che cos'è il margine di mantenimento?

Il margine di mantenimento è l'importo totale del capitale che deve rimanere in un conto di investimento per mantenere un investimento o una posizione di negoziazione Posizioni lunghe e corte Negli investimenti, le posizioni long e short rappresentano scommesse direzionali da parte degli investitori che un titolo salirà (quando lungo) o scenderà (quando corto). Nella compravendita di beni, un investitore può assumere due tipi di posizioni:lunghe e corte. Un investitore può acquistare un asset (andando long), o venderlo (andando short). ed evitare una chiamata di margine. Per capire meglio cos'è un margine di mantenimento, è importante rivedere i concetti alla base dei conti a margine e delle chiamate a margine.

Abbattere il margine di mantenimento

Prima che il margine di mantenimento possa essere compreso appieno, è importante capire cosa sono i conti a margine e come funzionano, che comporta margini di mantenimento.

Un conto a margine è un conto di trading con leva finanziaria, ovvero un trader non ha bisogno di inserire il valore totale di un investimento per mantenere una posizione di trading. Anziché, sono tenuti solo a fare un deposito, chiamato margine, che è una percentuale fissa del valore totale del titolo finanziarioTitoli pubbliciTitoli pubblici, o titoli negoziabili, sono investimenti che possono essere negoziati apertamente o facilmente in un mercato. I titoli sono basati su azioni o debiti. stanno facendo un investimento. In sostanza, il valore residuo dell'investimento è preso in prestito dall'intermediario o da un'altra società di investimento utilizzata dal trader.

La GovernmentSecurities and Exchange Commission (SEC) La US Securities and Exchange Commission, o SEC, è un'agenzia indipendente del governo federale degli Stati Uniti responsabile dell'attuazione delle leggi federali sui titoli e della proposta di norme sui titoli. È anche responsabile della manutenzione del settore dei titoli e degli scambi di azioni e opzioni regola i requisiti di margine minimo per i conti di trading con leva finanziaria. Inoltre, ciascuna società di intermediazione o negoziazione stabilisce i propri requisiti di margine in conformità con tali regolamenti. I requisiti di margine minimo di una società di brokeraggio spesso superano i margini minimi richiesti dal governo. Fornisce alla società di brokeraggio e ai suoi clienti una sicurezza finanziaria extra.

Margine iniziale e margine di mantenimento:come funziona

Per capire come funzionano i conti a margine, e come entra in gioco il margine di mantenimento, aiuta a guardare un esempio.

Considera che un trader sta cercando di acquistare 100 azioni della società ABC a $ 20 per azione, ma l'investitore non ha i $2 necessari, 000 necessari per acquistare l'intero importo di tali azioni. Se l'investitore ha aperto un conto a margine con la sua società di brokeraggio, possono acquisire le azioni solo mettendo su una percentuale del prezzo di acquisto totale. Questa percentuale iniziale è denominata "requisito di margine iniziale".

Per il nostro esempio, supponiamo che il requisito di margine iniziale sia il 50% del prezzo di acquisto totale, quale, in questo caso, è $ 1, 000. Al fine di acquisire tutte le 100 azioni desiderate dall'investitore, lui o lei dovrebbe avere almeno $ 1, 000 nel proprio conto di trading per soddisfare il requisito di margine iniziale del 50%. Quando un investitore acquista a margine, stanno essenzialmente prendendo in prestito il saldo del prezzo di acquisto totale dalla loro società di brokeraggio, per i quali in genere viene addebitata una commissione di finanziamento minima.

Il margine di mantenimento è la percentuale richiesta dell'investimento totale che è inferiore al margine iniziale, e che l'investitore deve mantenere nel proprio conto di trading per evitare una richiesta di margine, ovvero una richiesta da parte del proprio broker di depositare fondi aggiuntivi sul proprio conto o di liquidare una quantità sufficiente delle proprie partecipazioni per soddisfare la richiesta di margine. Per il nostro esempio, supponiamo che il requisito del margine di manutenzione sia del 40%.

Ora, supponiamo che il valore delle azioni di Company ABCs scenda del 30%. Il conto di margine del trader sarà quindi sceso al di sotto del livello del margine di mantenimento, come di seguito indicato:

• Il valore totale delle 100 azioni ABC è sceso a $ 1, 400.
• Il valore del requisito di margine del 50% dell'investitore è diminuito da $ 1, 000 a $ 700.
• Il livello del margine di manutenzione del 40% è di $ 800.
• Perciò, il conto dell'investitore è sceso di $ 100 al di sotto del livello di margine di manutenzione richiesto.

Una volta che si verifica quanto sopra, la società di brokeraggio invia una richiesta di margine all'investitore. Significa che la società di brokeraggio informa il trader che deve fare una delle due cose:mettere più contanti sul conto o vendere alcune delle azioni per compensare la differenza tra il prezzo corrente delle azioni e il requisito del margine di mantenimento.

In caso di margin call, la società di brokeraggio può richiedere all'investitore di depositare fondi aggiuntivi o liquidare titoli sufficienti per riportare il conto fino al requisito di margine iniziale del 50% del valore totale originario dell'investimento.

I conti a margine sono utili per gli investitori perché consentono l'investimento con leva finanziaria, ovvero la capacità di detenere un valore totale maggiore degli investimenti semplicemente dovendo depositare una percentuale del valore totale degli investimenti. Prima che venga stabilito un conto a margine, tutte le parti coinvolte devono sottoscrivere tutti gli opportuni accordi che delineano i regolamenti governativi sui conti a margine, nonché i requisiti della società di brokeraggio per la negoziazione a margine. I margini di mantenimento sono importanti per le società di intermediazione perché proteggono finanziariamente sia l'investitore che l'intermediario.

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