Cos'è il rischio di mercato?

Il termine rischio di mercato, noto anche come rischio sistematico, si riferisce all'incertezza associata a qualsiasi decisione di investimento. La volatilità dei prezzi è spesso dovuta a fluttuazioni impreviste di fattori che comunemente influenzano l'intero mercato finanziario.

Il rischio sistematico non è specificamente associato all'azienda o al settore in cui si investe; Invece, dipende dall'andamento dell'intero mercato. Così, è necessario che un investitore tenga d'occhio varie macro variabili associate al mercato finanziario, come l'inflazioneInflazioneL'inflazione è un concetto economico che si riferisce all'aumento del livello dei prezzi dei beni in un determinato periodo di tempo. L'aumento del livello dei prezzi significa che la valuta in una data economia perde potere d'acquisto (cioè, meno può essere acquistato con la stessa quantità di denaro)., tassi di interesse, la situazione della bilancia dei pagamenti, disavanzi fiscali, fattori geopolitici, eccetera.

Riepilogo

• Il termine rischio di mercato, noto anche come rischio sistematico, si riferisce all'incertezza associata a qualsiasi decisione di investimento.
• I diversi tipi di rischi di mercato includono il rischio di tasso di interesse, rischio merce, rischio di cambio, rischio paese.
• Gli analisti professionisti utilizzano metodi come la modellazione Value at Risk (VaR), e il coefficiente beta per identificare potenziali perdite tramite la gestione statistica del rischio.

Diversi tipi di rischio di mercato

1. Rischio del tasso di interesse

Il rischio di tasso di interesse deriva da fluttuazioni impreviste dei tassi di interesse dovute a misure di politica monetaria intraprese dalla banca centrale Federal Reserve (The Fed) La Federal Reserve è la banca centrale degli Stati Uniti ed è l'autorità finanziaria dietro la più grande economia di libero mercato del mondo. I rendimenti offerti sui titoli in tutti i mercati devono essere equalizzati nel lungo periodo mediante l'adeguamento della domanda di mercato e dell'offerta dello strumento. Quindi, un aumento dei tassi provocherebbe un calo del prezzo del titolo. È principalmente associato a titoli a reddito fisso.

Ad esempio:si consideri una situazione in cui un'obbligazione sovrana offre una cedola fissa del 6% p.a. sul valore principale. Ora, se il tasso di interesse di mercato sale all'8%, la domanda del titolo al 6% diminuirà dopo un calo dei prezzi, provocando un aumento del Rendimento (Fisso – Pagamento Cedola / Prezzo di Mercato dell'Obbligazione) fino a raggiungere l'8%. Allo stesso modo, un calo del tasso di interesse di mercato porterà a un guadagno imprevisto nel prezzo del titolo.

2. Rischio delle materie prime

Alcuni prodotti, come olio o cereali alimentari, sono necessità per qualsiasi economia e completano il processo di produzione di molti beni a causa del loro utilizzo come input indiretto. L'eventuale volatilità dei prezzi delle materie prime si ripercuote sull'andamento dell'intero mercato, spesso causando una crisi dal lato dell'offerta.

Tali shock si traducono in un calo non solo dei prezzi delle azioni e dei dividendi basati sulla performance, ma riducono anche la capacità di un'azienda di onorare il valore del committente stesso.

3. Rischio valutario

Il rischio di cambio è anche noto come rischio di cambio. Si riferisce alla possibilità di una diminuzione del valore del rendimento maturato da un investitore a causa del deprezzamento del valore della valuta nazionale. Il rischio viene solitamente preso in considerazione quando si effettua un investimento internazionale.

Al fine di mitigare il rischio di perdere investimenti esteri, molte economie di mercato emergentiMercati emergentiMercati emergenti è un termine che si riferisce a un'economia che sperimenta una notevole crescita economica e possiede alcuni, ma non tutto, mantenere elevate riserve valutarie al fine di garantire che qualsiasi possibile deprezzamento possa essere annullato vendendo le riserve.

4. Rischio Paese

Molte macro variabili che sono al di fuori del controllo di un mercato finanziario possono influire sul livello di rendimento dovuto a un investimento. Includono il grado di stabilità politica, livello di deficit fiscale, predisposizione ai disastri naturali, ambiente regolatorio, facilità di fare affari, ecc. Il grado di rischio associato a tali fattori deve essere preso in considerazione quando si prende una decisione di investimento internazionale.

Come mitigare il rischio di mercato

Poiché il rischio interessa l'intero mercato, non può essere diversificato per essere mitigato ma può essere coperto per un'esposizione minima. Di conseguenza, gli investitori potrebbero non ottenere i rendimenti attesi nonostante l'applicazione rigorosa dell'analisi fondamentale e tecnica sulla particolare opzione di investimento.

Volatilità, o la dispersione assoluta/percentuale dei prezzi, è spesso considerata una buona misura del rischio di mercato. Gli analisti professionisti tendono anche a utilizzare metodi come Value at Risk (VaR) Value at Risk (VaR) Value at Risk (VaR) stima il rischio di un investimento. Il VaR misura la perdita potenziale che potrebbe verificarsi in un portafoglio di investimenti in un periodo di tempo. modellazione per identificare potenziali perdite tramite la gestione statistica del rischio.

Il metodo VaR è un metodo standard per la valutazione del rischio di mercato. La tecnica VaR è un metodo di gestione del rischio che prevede l'uso di statistiche che quantificano la perdita potenziale di un titolo o di un portafoglio, nonché la probabilità che tale perdita si verifichi. Nonostante sia ampiamente utilizzato, il metodo VaR richiede alcune assunzioni che ne limitano l'accuratezza.

Il coefficiente beta consente a un investitore di misurare la volatilità della natura o del rischio di mercato di un portafoglio o di un titolo, rispetto al resto del mercato. Utilizza anche il Capital Asset Pricing Model (CAPM) Capital Asset Pricing Model (CAPM) Il Capital Asset Pricing Model (CAPM) è un modello che descrive la relazione tra rendimento atteso e rischio di un titolo. La formula CAPM mostra che il rendimento di un titolo è uguale al rendimento privo di rischio più un premio di rischio, sulla base del beta di quel titolo per calcolare il rendimento anticipato di un'attività.

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