Cosa sono i fondi del mercato monetario?

I fondi del mercato monetario sono fondi comuni di investimento a reddito fisso aperti che investono in titoli di debito a breve termine, come i Buoni del Tesoro I Buoni del Tesoro (T-Bills) I Buoni del Tesoro (o buoni del Tesoro in breve) sono uno strumento finanziario a breve termine emesso dal Tesoro statunitense con periodi di scadenza da pochi giorni fino a 52 settimane., bollette comunali, e strumenti di debito societario e bancario a breve termine che presentano un basso rischio di credito ed enfatizzano la liquidità.

Capire i fondi del mercato monetario

I titoli del mercato monetario hanno generalmente scadenze inferiori a 12 mesi. La natura a breve termine dei titoli è un modo per ridurre il rischio e l'incertezza. La selezione degli investimenti del mercato monetario viene eseguita da un gestore di fondi in quanto dovrebbe essere correlata al tipo di fondo del mercato monetario. I fondi del mercato monetario non sono assicurati dal governo federale (FDIC), a differenza dei conti del mercato monetario, che sono assicurati.

Il reddito dei fondi comuni di investimento del mercato monetario è di solito sotto forma di dividendoDividendUn dividendo è una quota dei profitti e degli utili non distribuiti che una società paga ai suoi azionisti. Quando una società genera un profitto e accumula utili non distribuiti, tali guadagni possono essere reinvestiti nell'attività o pagati agli azionisti come dividendo; può essere tassato o esente da tasse a seconda della natura dei titoli investiti nel fondo. I fondi possono essere utilizzati come strumento di gestione della liquidità negli affari grazie alla loro liquidità e flessibilità, da qui la loro popolarità.

I fondi del mercato monetario sono stati sviluppati e sono entrati in uso negli anni '70. Sono regolamentati dalla Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) La US Securities and Exchange Commission, o SEC, è un'agenzia indipendente del governo federale degli Stati Uniti responsabile dell'attuazione delle leggi federali sui titoli e della proposta di norme sui titoli. È inoltre responsabile del mantenimento del settore dei titoli e degli scambi di azioni e opzioni ai sensi dell'Investment Company Act del 1940 negli Stati Uniti e del regolamento 2017/1131 in Europa. Secondo l'Investment Company Institute, i fondi del mercato monetario ammontano a $ 4,68 trilioni, dal 17 giugno 2020, e sono così distribuiti:

Obiettivi degli investimenti in fondi del mercato monetario

Gli investitori prendono parte ai fondi del mercato monetario per i seguenti motivi:

• Orizzonte di investimento a breve termine Orizzonte di investimento Orizzonte di investimento è un termine utilizzato per identificare il periodo di tempo in cui un investitore mira a mantenere il proprio portafoglio prima di vendere i propri titoli a scopo di lucro. L'orizzonte di investimento di un individuo è influenzato da diversi fattori. Però, il fattore determinante principale è spesso la quantità di rischio che l'investitore
• Bassa propensione al rischio conservativa con preferenza per una bassa volatilità dei titoli
• Elevate esigenze di liquidità
• Rendimenti bassi, che è compensato da un basso rischio
• Stabilità e certezza

Tipi di fondi del mercato monetario

I regolamenti della Securities and Exchange Commission (SEC) comprendono tre categorie di fondi del mercato monetario in base ai titoli del fondo:

1. Governo

I fondi investono in circa il 99,5% in titoli garantiti dal governo come buoni del Tesoro statunitensi, titoli del Tesoro USA collateralizzati, accordi di riacquisto, e titoli di prestito domestico federale. Investono anche in titoli di imprese sponsorizzate dal governo (GSE), come Freddie Mac e Fannie Mae. Poiché la carta sostenuta dal governo è "priva di rischi, ” i fondi sono considerati molto sicuri.

2. Primo

Sono fondi investiti in strumenti di debito societario a breve termine, come carta commerciale, note aziendali, e titoli bancari a breve termine (accettazioni bancarie e certificati di deposito). Comprendono anche i contratti di riacquisto e di riacquisto inverso.

3. Tasse comunali esenti

I fondi comuni monetari sono prevalentemente investiti in titoli emessi da comuni, che sono titoli federali e spesso statali esenti da imposta sul reddito. Anche altri enti emettono titoli con protezione fiscale, a cui partecipano anche i fondi monetari, come municipale statale.

Vantaggi dell'utilizzo di fondi del mercato monetario

1. Liquidità

Il rimborso di un fondo del mercato monetario richiede solitamente meno di due giorni lavorativi, ed è abbastanza facile regolare le operazioni di investimento del conto di intermediazione.

2. Gestione del rischio

I fondi del mercato monetario fungono da strumento di gestione del rischio, poiché i fondi sono investiti in titoli equivalenti a liquidità a basso rischio e alta liquidità.

3. A breve termine

La natura a breve termine dei fondi del mercato monetario garantisce un basso tasso di interesse, credito, e rischio di liquidità.

4. Sicurezza

I fondi del mercato monetario investono in titoli a basso rischio e di alta qualità creditizia, garantendo un'elevata sicurezza.

5. Stabilità

I fondi del mercato monetario sono investimenti a bassa volatilità.

6. Convenienza

Facile accesso ai fondi attraverso un conto corrente collegato a un fondo di investimento del mercato monetario a reddito.

7. Diversificazione

I fondi del mercato monetario di solito detengono un portafoglio diversificato di governi, aziendale, e titoli di debito esentasse.

8. Esenzione fiscale

Le questioni municipali in cui investono i fondi del mercato monetario sono federali e spesso statali esenti dall'imposta sul reddito; quindi forniscono un reddito efficiente dal punto di vista fiscale.

Rischi dei fondi del mercato monetario

1. Rischio di credito

I titoli del mercato monetario sono soggetti a volatilità e non sono assicurati dalla FDIC, quindi il potenziale per non perdere denaro, per quanto basso, non è garantito. Esiste una probabilità di perdita, anche se generalmente è piuttosto piccolo. Non vi è alcuna garanzia che gli investitori riceveranno $ 1,00 per azione sul rimborso delle proprie azioni.

2. Rendimenti bassi

I bassi rendimenti dei fondi del mercato monetario sono generalmente inferiori rispetto ad altri fondi che comprendono attività come azioni e proprietà. Esiste la possibilità che i rendimenti del mercato monetario scendano anche al di sotto del tasso di inflazione L'inflazione è un concetto economico che si riferisce all'aumento del livello dei prezzi dei beni in un determinato periodo di tempo. L'aumento del livello dei prezzi significa che la valuta in una data economia perde potere d'acquisto (cioè, meno può essere acquistato con la stessa quantità di denaro)., fornendo rendimenti reali negativi agli investitori (rischio di inflazione). I tassi di interesse possono anche scendere ulteriormente, ridurre i ritorni sugli investimenti del mercato monetario.

3. Commissioni di liquidità e porte di rimborso

Implica l'imposizione di elevate commissioni di liquidità, cioè., commissioni applicate sulla vendita di azioni. I cancelli di riscatto richiedono periodi di attesa prima di riscattare i proventi dei fondi del mercato monetario, normalmente attuato per prevenire una corsa al fondo in periodi di stress dei mercati.

4. Esposizione valutaria

Questo rischio è sopportato dai fondi che investono in strumenti del mercato monetario oltre confine denominati in altre valute diverse dalla valuta nazionale.

5. Cambiamenti ambientali

I cambiamenti nelle politiche economiche e nei regolamenti governativi possono avere un impatto negativo sul prezzo dei titoli del mercato monetario e sulla posizione finanziaria dei loro emittenti, cioè., se influiscono sui tassi di interesse e sull'offerta di moneta.

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