Che cos'è l'esposizione netta?

L'esposizione netta sottolinea la differenza tra le posizioni lunghe di un hedge fund e le sue posizioni corte. Una volta calcolato, l'esposizione netta di un fondo è presentata in percentuale. Mostrerà il rischio del fondo in relazione alle fluttuazioni di mercato.

In genere, minore è l'esposizione netta, minore è il rischio per il gestore di hedge fundGestore di hedge fundUn gestore di hedge fund è un individuo o una società che gestisce le operazioni di un hedge fund. I gestori di hedge fund prendono decisioni di investimento su ciò che sta intraprendendo in termini di fluttuazioni di mercato. Però, quando si usa la leva finanziaria, tale ipotesi diventa un po' più complicata.

Globale, il calcolo dell'esposizione netta consentirà di capire se il portafoglio di negoziazione di un fondo Il portafoglio di negoziazione e gli investimenti di CFI è gratuito, disponibile per chiunque da scaricare come PDF. Leggi i mercati, concetti di trading, e strategie tecniche di trading. è esposto alle fluttuazioni del mercato. A seconda dei risultati, il gestore del fondo dovrà adeguare l'esposizione netta in base alle sue prospettive di investimento, che può essere rialzista, ribassista, o neutro. I tre termini si riferiscono al sentimento di mercato Sentimento di mercatoIl termine sentimento di mercato, noto anche come sentimento degli investitori, si riferisce alla prospettiva generale o all'atteggiamento degli investitori nei confronti di un particolare titolo o all'atteggiamento degli investitori in relazione all'andamento previsto dei prezzi all'interno di un mercato.

Espandere, se gli investitori si aspettano movimenti al rialzo dei prezzi nel mercato azionario, si dice che il sentimento sia rialzista. D'altra parte, gli investitori che si aspettano un movimento dei prezzi al ribasso sono indicati come un sentimento di mercato ribassista. Un sentimento di mercato neutrale significa che gli investitori non si aspettano nessuna delle due direzioni.

Il calcolo dell'esposizione netta è utile agli investitori per analizzare il rischio di un fondo in relazione alle fluttuazioni di mercato e per valutare la performance del gestore del fondo.

Riepilogo

• L'esposizione netta è la differenza tra posizioni lunghe e posizioni corte all'interno di un fondo. Esemplifica il rischio di un fondo in base alle fluttuazioni di mercato.
• Può essere un'esposizione lunga netta o un'esposizione corta netta.
• L'esposizione netta è utile per valutare la performance di un gestore di fondi.

Calcolo dell'esposizione netta

Per calcolare l'esposizione netta, si sottrae una posizione all'interno dell'hedge fund dall'altra. Per spiegare ulteriormente, dovrai sottrarre la percentuale corta dalla percentuale lunga. Per esempio, se un fondo è lungo per il 70% e corto per il 30%, puoi calcolare l'esposizione netta sottraendo il 30% dal 70%. che equivarrà ad un'esposizione netta del 40%.

Da li, si può quindi affermare che un fondo dimostri un'esposizione lunga netta o un'esposizione corta netta. Affinché il fondo possa raggiungere un'esposizione lunga netta, la percentuale investita in posizioni lunghe deve essere superiore alla percentuale investita in posizioni corte. in contrasto, un fondo mostra un'esposizione corta netta quando la percentuale delle sue posizioni corte è superiore alle sue posizioni lunghe. Nel caso in cui le posizioni corte e lunghe siano uguali, l'esposizione netta è nulla.

È importante sottolineare che l'esposizione netta non va confusa con l'esposizione lorda. L'esposizione lorda è la somma totale delle posizioni lunghe e corte. Ad esempio il 70% + 30% equivarrebbe a un'esposizione lorda del 100%. Se l'esposizione lorda è superiore al 100%, significa che esiste una sorta di leva finanziaria La leva finanziaria è una strategia che le aziende utilizzano per aumentare le risorse, flussi di cassa, e ritorna, sebbene possa anche amplificare le perdite. Ci sono due tipi principali di leva in uso.

Importanza dell'esposizione netta

L'esposizione netta è importante da comprendere per molteplici ragioni. in primo luogo, come gestore di fondi, capire come calcolare l'esposizione netta di un fondo può essere fondamentale quando si considerano strategie long-short. La scelta della strategia corretta influirà sulla performance del fondo e sulla tua performance come gestore.

In secondo luogo, come investitore, è importante comprendere l'esposizione netta di un fondo perché aiuta a comprendere i rischi associati al fondo per quanto riguarda le fluttuazioni di mercato. In terzo luogo, come investitore, comprendere l'esposizione netta di un fondo, può anche aiutare ad analizzare le prestazioni del gestore del fondo. Se l'esposizione netta è buona, ciò significa che anche il manager sta andando bene.

Esempio pratico

Sei curioso di conoscere la performance di un gestore di fondi in relazione a ABC Hedge Fund. Per analizzare le loro prestazioni, decidi di considerare l'esposizione netta del fondo. L'esposizione lorda di un fondo è del 100%, in particolare l'80% lungo e il 20% corto.

Per calcolare l'esposizione netta, sottrai il 20% dall'80%. Corrisponde a un'esposizione netta del 60%. In tal caso, l'hedge fund dimostra un'esposizione lunga netta, e il gestore del fondo sta operando in modo appropriato.

Altre risorse

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