Cos'è il ciclo presidenziale?

Il Ciclo Presidenziale è una teoria che suggerisce che il mercato azionario degli Stati UnitiNew York Stock Exchange (NYSE) Il New York Stock Exchange (NYSE) è la più grande borsa valori del mondo, che ospita l'82% dell'S&P 500, così come 70 delle più grandi esperienze un calo nel primo anno un nuovo presidente entra in carica. La teoria è stata sviluppata per la prima volta da Yale Hirsch, uno storico del mercato azionario. Suggerisce che le elezioni presidenziali statunitensi esercitino un effetto prevedibile sull'economia.Economia di mercatoL'economia di mercato è definita come un sistema in cui la produzione di beni e servizi è impostata in base ai desideri e alle capacità mutevoli di Secondo la teoria, il mercato azionario inizia a migliorare nel secondo anno dopo le elezioni presidenziali.

La teoria di Hirsch si è dimostrata valida per la maggior parte del XX secolo. Alcuni investitori hanno persino utilizzato il ciclo presidenziale come indicatore di market timing per il mercato azionario. Però, da allora ha perso il suo potere predittivo. Nel 21° secolo, il mercato azionario ha registrato un'impennata nel primo anno di presidenza. L'indice S&P 500 è salito nei primi anni di Trump, Cespuglio, e le amministrazioni Obama.

Il ragionamento alla base del ciclo presidenziale

Hirsch ha offerto il suo ragionamento sul motivo per cui l'elezione di un nuovo presidente influisce sulla performance del mercato azionario.

Quando viene eletto il presidente, deve lavorare per mantenere le loro promesse elettorali. Ciò può includere l'adozione di azioni che hanno un effetto negativo sul mercato.

Nel terzo e quarto anno di Presidenza, un presidente in carica ricomincerà a fare campagna elettorale. Avere un'economia forte è un ottimo modo per ottenere voti. Perciò, è probabile che il presidente dia priorità ai programmi che mirano a riscaldare l'economia. Se tali programmi hanno successo, questo può logicamente avere un effetto positivo sul mercato azionario.

Il ciclo è accurato?

La storia passata della performance del mercato azionario mostra che esiste una certa validità per l'utilizzo del ciclo presidenziale come indicatore del mercato azionario. Però, il ciclo si è dimostrato inaffidabile come indicatore all'inizio del 21 ^ns secolo. Perciò, si sconsiglia agli investitori di utilizzare il ciclo presidenziale come indicatore autonomo. Anziché, dovrebbero considerare altri fattori che possono potenzialmente influenzare le condizioni economiche e di mercato. Posizionamento sul mercato Il posizionamento sul mercato si riferisce alla capacità di influenzare la percezione del consumatore riguardo a un marchio o prodotto rispetto ai concorrenti. L'obiettivo del mercato.

Esistono entrambi i rischi sistematiciRischio sistematico Il rischio sistematico è quella parte del rischio totale che è causato da fattori al di fuori del controllo di una determinata azienda o individuo. Il rischio sistematico è causato da fattori esterni all'organizzazione. Tutti gli investimenti o titoli sono soggetti a rischio sistematico e, pertanto, è un rischio non diversificabile. e rischi idiosincraticiRischio idiosincraticoRischio idiosincratico, anche a volte indicato come rischio non sistematico, è il rischio intrinseco nell'investire in un bene specifico – come un'azione – nel mercato che va ben oltre un'elezione presidenziale.

Inoltre, il presidente degli Stati Uniti non ha il potere di controllare ciò che accade nell'ambiente politico globale. Certamente, le azioni del Presidente o del Congresso possono avere ripercussioni sui mercati finanziari.

La tempistica del mandato del Presidente rispetto al mercato azionario è solo uno dei fattori che influenzano il rischio di mercato. Altri fattori possono includere la psicologia degli investitori, tassi di interesseTasso di interesseUn tasso di interesse si riferisce all'importo addebitato da un prestatore a un mutuatario per qualsiasi forma di debito dato, generalmente espresso in percentuale del capitale., e l'andamento dell'economia globale.

Caso di studio:performance dell'S&P 500 durante i cicli delle elezioni presidenziali

Lo Schwab Center for Financial Research ha analizzato la performance del mercato S&P 500 dal 1950 al 2015 per determinare quanto strettamente correlata la performance del mercato con i cicli presidenziali. Lo studio ha esaminato 16 cicli elettorali, in cui il primo anno del ciclo coincide con il primo anno del mandato del presidente degli Stati Uniti. Ha rivelato che in nove dei 16 cicli analizzati, l'indice è finito più basso del resto degli anni in un mandato di presidente.

Il terzo anno del ciclo è stato l'anno migliore per le azioni, in aumento in tutti tranne due dei 16 cicli analizzati, e mostrando un rendimento medio del 16,4%. L'ultimo anno del ciclo, che è anche il prossimo anno elettorale, è stato anche ritenuto positivo per le azioni. Globale, le scorte sono aumentate nell'81% dei cicli analizzati, offrendo un rendimento medio del 6,6%.

Risorse addizionali

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