Che cos'è il finanziamento basato sui ricavi?

Finanziamento basato sul reddito, noto anche come finanziamento basato su royalty, è un tipo di metodo di raccolta di capitale in cui gli investitori accettano di fornire capitale a una società in cambio di una certa percentuale dei ricavi lordi totali correnti della società. È un modello di investimento alternativo ai più convenzionali investimenti basati su azioni, come venture capital e angel investingPrivate Equity vs Venture Capital, Angel/Seed InvestorsConfronta private equity vs venture capital vs angel e seed investor in termini di rischio, fase dell'attività, dimensione e tipo di investimento, metrica, gestione. Questa guida fornisce un confronto dettagliato tra private equity, venture capital, angel e seed investor. È facile confondere le tre classi di investitori, così come il finanziamento del debito.

Il finanziamento basato sulle entrate è un metodo interessante per raccogliere capitali per le aziende. Una società può raccogliere con successo il capitale richiesto senza sacrificare parte del proprio capitale o impegnare una parte dei propri beni come garanzia CollateralCollateral è un bene o una proprietà che un individuo o un'entità offre a un prestatore come garanzia per un prestito. È usato come un modo per ottenere un prestito, fungendo da protezione contro potenziali perdite per il prestatore nel caso in cui il mutuatario sia inadempiente nei suoi pagamenti. Inoltre, relativa al finanziamento del debito e del capitale, il finanziamento basato sulle entrate è un processo molto più semplice che richiede meno documentazione.

Finanziamento basato sui ricavi vs. finanziamento basato su debito e capitale

Il finanziamento basato sulle entrate sembra simile al finanziamento del debito perché gli investitori hanno diritto a rimborsi regolari del capitale inizialmente investito. Però, il finanziamento basato sui ricavi non comporta il pagamento degli interessi Spesa per interessi Gli interessi passivi derivano da una società che si finanzia tramite debiti o leasing di capitale. Gli interessi si trovano nel conto economico, ma può anche. Anziché, i rimborsi sono calcolati utilizzando un particolare multiplo che determina rendimenti superiori all'investimento iniziale. Anche, nel finanziamento basato sul reddito, una società non è tenuta a fornire garanzie agli investitori.

A differenza dei modelli di investimento basati su azioni, non c'è trasferimento di una quota di proprietà in una società agli investitori. Però, è comune che alcuni equity warrant possano essere emessi agli investitori. Finalmente, in un tale modello di investimento, una società non è tenuta a fornire agli investitori posti nel consiglio di amministrazioneConsiglio di amministrazioneUn consiglio di amministrazione è un gruppo di persone elette per rappresentare gli azionisti. Ogni azienda pubblica è tenuta a istituire un consiglio di amministrazione..

Come funziona il finanziamento basato sui ricavi?

Immagina di essere il CEO di una piccola azienda SaaS. Credi che un'ulteriore crescita della società possa essere assicurata da un'espansione che richiede l'iniezione di un ulteriore milione di dollari di capitale. Però, non puoi ottenere un prestito dalle banche, e gli azionisti non sono disposti a diluire la loro partecipazione nella società attirando nuovi investitori utilizzando finanziamenti basati su azioni. Così, decidi di raccogliere il capitale utilizzando finanziamenti basati sulle entrate.

La tua azienda organizza un accordo con ABC Capital, specializzata in finanziamenti basati sul reddito. L'accordo prevede che ABC Capital fornirà il milione di dollari richiesto in cambio di una parte dei tuoi ricavi. Alla tua azienda sarà richiesto di effettuare pagamenti rateali mensili pari al 2,5% del tuo fatturato complessivo. Inoltre, è necessario pagare un multiplo di 1,5 volte l'importo originale per compensare gli investitori per il rischio.

Parola finale

Dal punto di vista di un investitore, il finanziamento basato sulle entrate offre l'opportunità di ottenere guadagni redditizi. Tuttavia, un investitore dovrebbe essere consapevole dei rischi associati al modello di finanziamento perché il tasso di rimborso ha una relazione diretta con i ricavi. Se i ricavi della società subiscono un calo significativo, il tasso di rimborso diminuirà proporzionalmente.

Inoltre, il modello di finanziamento basato sui ricavi non è adatto a tutte le aziende. Il modello funziona solo con aziende che generano entrate sufficienti. Inoltre, un'azienda che punta a ricorrere a finanziamenti basati sui ricavi deve disporre di forti margini lordi per garantire la propria capacità di rimborsare l'investimento. In genere, il finanziamento basato sulle entrate funziona meglio con le società SaaS.

Altre risorse

CFI è il fornitore ufficiale del Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™Diventa un Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®La certificazione Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® di CFI ti aiuterà ad acquisire la fiducia di cui hai bisogno nella tua finanza carriera. Iscriviti oggi! programma di certificazione, progettato per trasformare chiunque in un analista finanziario di livello mondiale.

Per continuare ad apprendere e sviluppare la tua conoscenza dell'analisi finanziaria, consigliamo vivamente le risorse aggiuntive di seguito:

• Equity CrowdfundingEquity Crowdfunding L'equity crowdfunding (noto anche come crowd-investing o investment crowdfunding) è un metodo di raccolta di capitali utilizzato dalle startup e dalle società in fase iniziale. Essenzialmente, il crowdfunding azionario offre i titoli della società a una serie di potenziali investitori in cambio di finanziamenti.
• Intermediario finanziarioIntermediario finanziarioUn intermediario finanziario si riferisce a un'istituzione che funge da intermediario tra due parti al fine di facilitare una transazione finanziaria. Le istituzioni comunemente chiamate intermediari finanziari includono banche commerciali, banche di investimento, fondi comuni di investimento, e fondi pensione.
• Fondi di Private EquityFondi di Private EquityI fondi di private equity sono pool di capitale da investire in società che rappresentano un'opportunità di alto tasso di rendimento. Vengono con un fisso
• Investimenti:una guida per principiantiInvestimenti:una guida per principianti La guida di CFI agli investimenti per principianti ti insegnerà le basi dell'investimento e come iniziare. Scopri le diverse strategie e tecniche di trading